隨著美國(guó)新一屆總統(tǒng)大選塵埃落定，唐納德·特朗普即將成為美國(guó)下一任“掌舵人”，這不僅預(yù)示著國(guó)家政策的潛在調(diào)整，也將影響全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的走向與趨勢(shì)。

圖片來(lái)源：特朗普ins

對(duì)于特朗普的勝選，汽車(chē)行業(yè)展開(kāi)了熱議，那么制造商、行業(yè)組織、分析師和其他利益相關(guān)者都是如何回應(yīng)的？

汽車(chē)制造商

豐田汽車(chē)：隨時(shí)準(zhǔn)備調(diào)整戰(zhàn)略

豐田汽車(chē)北美公司豐田分部負(fù)責(zé)人Dave Christ：豐田不會(huì)因?yàn)樘萍{德·特朗普的當(dāng)選而全面調(diào)整其美國(guó)戰(zhàn)略?！拔覀儠?huì)配合擺在我們面前的任何規(guī)定?！彼f(shuō)道，“我們?cè)诿绹?guó)擁有10家制造工廠，我認(rèn)為我們的業(yè)務(wù)不會(huì)產(chǎn)生很大的變化”，但“我們隨時(shí)準(zhǔn)備調(diào)整”。

本田汽車(chē)：美國(guó)對(duì)墨西哥產(chǎn)汽車(chē)征收關(guān)稅會(huì)產(chǎn)生重大影響

本田汽車(chē)執(zhí)行副總裁Shinji Aoyama：“我們?cè)谀鞲缟a(chǎn)的汽車(chē)約有20萬(wàn)輛，其中80%出口到了美國(guó)，大約出口了16萬(wàn)輛。因此，我們受關(guān)稅影響的汽車(chē)可能約為16萬(wàn)輛?！?/p>

若美國(guó)實(shí)施關(guān)稅，可能對(duì)墨西哥生產(chǎn)的出口產(chǎn)生重大影響，受影響的不僅僅是本田、通用、福特和其他日本公司，所有的企業(yè)都會(huì)面臨同樣的情況。因此，他認(rèn)為關(guān)稅不太可能立即生效。

但是，如果美國(guó)真要落實(shí)新的關(guān)稅，屆時(shí)（企業(yè)）會(huì)采取游說(shuō)等行動(dòng)。如果關(guān)稅是永久性的（也可能不是永久性的），“那么我們可能會(huì)考慮在不受美國(guó)關(guān)稅限制的地方生產(chǎn)”。

寶馬集團(tuán)：面對(duì)關(guān)稅，寶馬具備戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)

寶馬集團(tuán)首席執(zhí)行官Oliver Zipse：如果特朗普征收關(guān)稅，寶馬可能會(huì)具備“更大的優(yōu)勢(shì)”，“因?yàn)槲覀冊(cè)诿绹?guó)的業(yè)務(wù)非常、非常龐大，在這方面，我們無(wú)需對(duì)可能發(fā)生的事情過(guò)于緊張。”

“我們?cè)诋?dāng)?shù)負(fù)碛蟹浅?qiáng)大的業(yè)務(wù)，在美國(guó)12個(gè)州的30個(gè)地點(diǎn)開(kāi)展業(yè)務(wù)。我們?cè)诿绹?guó)三分之二的銷(xiāo)量來(lái)自其美國(guó)斯帕坦堡工廠，面對(duì)潛在的關(guān)稅，寶馬具有戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)?！?/p>

圖片來(lái)源：特斯拉

馬斯克：特朗普獲得明確的變革授權(quán)

特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克：“美國(guó)人民今晚賦予了唐納德·特朗普一個(gè)非常明確的變革授權(quán)。”

Stellantis：期待與特朗普合作

Stellantis：“Stellantis祝賀前總統(tǒng)唐納德·特朗普當(dāng)選美國(guó)第47任總統(tǒng)。我們期待著與特朗普和新一屆國(guó)會(huì)合作，共同制定政策，以支持美國(guó)強(qiáng)大而有競(jìng)爭(zhēng)力的制造業(yè)基礎(chǔ)?！?/p>

通用汽車(chē)：期待與特朗普合作

通用汽車(chē)：“我們向當(dāng)選總統(tǒng)、國(guó)會(huì)和所有當(dāng)選官員表示祝賀，并期待與他們合作，確保美國(guó)繼續(xù)在技術(shù)和創(chuàng)新方面引領(lǐng)世界，造福美國(guó)工人和消費(fèi)者?！?/p>

行業(yè)組織

美國(guó)汽車(chē)工會(huì)：無(wú)論誰(shuí)當(dāng)政，政府是時(shí)候行動(dòng)起來(lái)了

美國(guó)汽車(chē)工人聯(lián)合會(huì)主席Shawn Fain：“今天，全國(guó)各地的成員都面臨著與昨天相同的威脅：企業(yè)不受約束的貪婪正在摧毀我們的生活、家庭和社區(qū)。

我們一直強(qiáng)調(diào)，無(wú)論誰(shuí)入主白宮，我們的斗爭(zhēng)目標(biāo)始終如一。我們將繼續(xù)為修復(fù)被破壞的貿(mào)易法（如USMCA）而戰(zhàn)，為爭(zhēng)取良好的工會(huì)工作和美國(guó)在新興電池行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位而戰(zhàn)，為國(guó)家每個(gè)人爭(zhēng)取退休保障而戰(zhàn)，為爭(zhēng)取最低生活工資、可負(fù)擔(dān)的醫(yī)療保健和家庭時(shí)間而戰(zhàn)。

無(wú)論政黨如何，無(wú)論候選人是誰(shuí)，政府是時(shí)候行動(dòng)起來(lái)了。我們的政府將站在工人階級(jí)一邊？還是繼續(xù)為億萬(wàn)富翁服務(wù)？這就是我們今天面臨的問(wèn)題，也是我們明天面臨的問(wèn)題。答案掌握在我們手中，無(wú)論誰(shuí)當(dāng)政?！?/p>

圖片來(lái)源：UAW

Electric Drive Transportation Association：期待與兩院合作，保持發(fā)展勢(shì)頭

EDTA：“EDTA祝賀大選的獲勝者，包括特朗普和新一屆參眾兩院的議員。我們期待著繼續(xù)與兩院合作，幫助美國(guó)建立領(lǐng)導(dǎo)地位，抓住電驅(qū)動(dòng)技術(shù)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和環(huán)境機(jī)遇。

美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)正在蓬勃發(fā)展，目前已擁有超過(guò)130款電動(dòng)車(chē)型可供選擇，銷(xiāo)量接近600萬(wàn)輛。362家公司已宣布在美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)進(jìn)行總額達(dá)3,200億美元的私人投資。去年，電氣化汽車(chē)領(lǐng)域（包括混合動(dòng)力車(chē)、插電式混合動(dòng)力車(chē)、純電動(dòng)車(chē)和燃料電池車(chē)）為美國(guó)創(chuàng)造了373,605個(gè)就業(yè)崗位。電動(dòng)汽車(chē)生態(tài)系統(tǒng)中的關(guān)鍵領(lǐng)域（如儲(chǔ)能和電網(wǎng)技術(shù)）又貢獻(xiàn)了146,811個(gè)工作崗位，而電力傳輸和配電則提供了超過(guò)703,000個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。

電氣化是交通運(yùn)輸?shù)奈磥?lái)，我們的國(guó)家不能放棄在這一關(guān)鍵市場(chǎng)中領(lǐng)先的機(jī)會(huì)。EDTA準(zhǔn)備與新一屆政府和國(guó)會(huì)合作，保持我們的發(fā)展勢(shì)頭，確保美國(guó)在全球電動(dòng)汽車(chē)競(jìng)賽中繼續(xù)保持領(lǐng)先地位?！?/p>

研究機(jī)構(gòu)與分析師

Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown資金和市場(chǎng)主管Susannah Streeter表示：“鑒于特朗普即將重返白宮，美國(guó)對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的支持面臨著更加不確定的未來(lái)。特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克已經(jīng)在特朗普的管理團(tuán)隊(duì)獲得了一席之地，這可能會(huì)讓Rivian等電動(dòng)汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在未來(lái)的政策決策中處于不利的地位。”

GlobalData：美國(guó)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型將受到阻礙

GlobalData：“我們預(yù)計(jì)，在特朗普?qǐng)?zhí)政期間，當(dāng)前的貿(mào)易保護(hù)主義將愈演愈烈，來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口汽車(chē)和技術(shù)將成為重點(diǎn)打擊對(duì)象。關(guān)稅是汽車(chē)行業(yè)的重大隱患，可能導(dǎo)致消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的汽車(chē)價(jià)格上漲，并可能限制消費(fèi)者的選擇。關(guān)稅對(duì)任何進(jìn)口到美國(guó)的汽車(chē)都有影響，包括從墨西哥和加拿大進(jìn)口的汽車(chē)。

汽車(chē)采購(gòu)可能會(huì)發(fā)生變化，但在短期內(nèi)不會(huì)變化，因?yàn)檗D(zhuǎn)變需要時(shí)間。我們需要拭目以待，觀察廣泛征收關(guān)稅是一種談判策略，還是一項(xiàng)真正的計(jì)劃。

我們預(yù)計(jì)，在特朗普?qǐng)?zhí)政期間，美國(guó)向電動(dòng)汽車(chē)的轉(zhuǎn)型將受到阻礙。與我們的基本預(yù)測(cè)相比，他對(duì)降低石油/燃料價(jià)格和降低排放標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)注可能會(huì)導(dǎo)致到2030年美國(guó)純電動(dòng)汽車(chē)的市場(chǎng)份額下降15到20%”。

Cox Automotive：今年美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)約2%

Cox Automotive：“值得慶幸的是，所有跡象都表明大選已經(jīng)塵埃落定，我們現(xiàn)在可以開(kāi)始規(guī)劃前進(jìn)的方向。這對(duì)汽車(chē)銷(xiāo)售來(lái)說(shuō)可能是個(gè)好消息，研究表明，汽車(chē)銷(xiāo)售受到了美國(guó)大選的不利影響。

10月份，隨著大選的推進(jìn)，盡管颶風(fēng)“海倫”和“米爾頓”在東南部造成了嚴(yán)重破壞，但美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量仍略高于我們的預(yù)測(cè)。我們的團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，隨著市場(chǎng)方向明確和消費(fèi)者信心改善，2024年美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。我們對(duì)今年美國(guó)新車(chē)銷(xiāo)量的預(yù)測(cè)仍然定在1570萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約2%。”

圖片來(lái)源：特斯拉

Wedbush：特斯拉將迎來(lái)重大利好

Wedbush：“隨著特朗普贏得白宮大選和和共和黨在華盛頓獲得全面勝利，華爾街開(kāi)始消化這對(duì)整體市場(chǎng)和科技行業(yè)的影響。未來(lái)一年，特朗普對(duì)中國(guó)的關(guān)稅政策和強(qiáng)硬立場(chǎng)將對(duì)供應(yīng)鏈、芯片和大型科技公司產(chǎn)生影響。這意味著，我們預(yù)計(jì)特朗普一開(kāi)始就會(huì)對(duì)美國(guó)大型科技公司的人工智能表現(xiàn)出強(qiáng)烈的關(guān)注，馬斯克對(duì)特朗普的重大押注將為特斯拉帶來(lái)重大利好?！?/p>

TD Cowen：美國(guó)能源轉(zhuǎn)型政策或出現(xiàn)重大變化

TD Cowen：“美國(guó)能源轉(zhuǎn)型政策預(yù)計(jì)將在2025年出現(xiàn)重大變化。特朗普領(lǐng)導(dǎo)的（共和黨）白宮將推出去監(jiān)管、貿(mào)易/關(guān)稅和修訂《通貨膨脹削減法案》（IRA）指南等政策。

特朗普勝選將使一攬子由特朗普主導(dǎo)的行政政策付諸實(shí)踐——大規(guī)模撤銷(xiāo)或削減法規(guī)/規(guī)章（涵蓋汽車(chē)、發(fā)電廠、家電等方方面面）、對(duì)影響儲(chǔ)能和光伏太陽(yáng)能的中國(guó)供應(yīng)鏈征收更高且廣泛的關(guān)稅，以及修訂IRA指南。

特朗普可能會(huì)加速推進(jìn)（預(yù)計(jì)在2025年初）監(jiān)管放松和貿(mào)易行動(dòng)，但修訂IRA指南則需要更長(zhǎng)的時(shí)間。

從中期來(lái)看（直到2026年選舉周期），我們認(rèn)為美國(guó)制造業(yè)和電網(wǎng)/電網(wǎng)技術(shù)是能源轉(zhuǎn)型中最具優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，而從政策風(fēng)險(xiǎn)角度來(lái)看，汽車(chē)電氣化和海上風(fēng)電將處于最不利的位置。

Morningstar DBRS：美國(guó)新關(guān)稅政策不利于歐洲企業(yè)

Morningstar DBRS副總裁Edoardo Danieli表示：“歐洲企業(yè)對(duì)美國(guó)的新關(guān)稅高度敏感。在短期內(nèi)，這可能會(huì)影響其利潤(rùn)，從中期來(lái)看，這可能會(huì)導(dǎo)致投資轉(zhuǎn)移到美國(guó)。”

在整個(gè)競(jìng)選期間，兩位總統(tǒng)候選人都提出了對(duì)進(jìn)口商品征收10%-20%普遍關(guān)稅的想法。鑒于歐盟對(duì)貿(mào)易的依賴(lài)度較高，而美國(guó)是歐洲出口的最大目的地，歐洲和歐洲企業(yè)預(yù)計(jì)將受到美國(guó)關(guān)稅的巨大影響。

歐洲受影響最大的行業(yè)是制藥、汽車(chē)和化工產(chǎn)品，它們?cè)跉W洲對(duì)美出口中占據(jù)了非常大的份額，并且其他市場(chǎng)或本土需求不太可能彌補(bǔ)這一不利影響。

從中期來(lái)看，歐洲公司可能會(huì)向美國(guó)轉(zhuǎn)移更大比例的生產(chǎn)，但此舉的成本可能會(huì)非常高昂，并且需要數(shù)年才能投入運(yùn)營(yíng)。

蓋世汽車(chē)研究院：阻礙電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展，加大對(duì)華限制力度

蓋世汽車(chē)研究院：特朗普上臺(tái)后可能會(huì)通過(guò)多種方式阻礙電動(dòng)車(chē)發(fā)展，例如放寬油耗法規(guī)、削減電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免、產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼、放緩充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。從企業(yè)層面來(lái)看，這會(huì)進(jìn)一步加劇美國(guó)傳統(tǒng)車(chē)企在電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力劣勢(shì)，同時(shí)將影響諸多外國(guó)企業(yè)在美國(guó)的電氣化投資成果，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)在當(dāng)?shù)夭季謱⑼椒怕粡男袠I(yè)層面來(lái)看，這無(wú)疑會(huì)阻止許多潛在消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)，導(dǎo)致美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)整體銷(xiāo)量預(yù)期下滑，美國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)電動(dòng)化放緩。

當(dāng)前中國(guó)對(duì)美國(guó)出口整車(chē)較少，2024年1-8月對(duì)美國(guó)的乘用車(chē)出口僅6.1萬(wàn)輛，占比僅1.7%，因此受特朗普關(guān)稅政策的直接影響較??；相比之下，零部件產(chǎn)品受影響面更大，因?yàn)楫?dāng)前中國(guó)對(duì)美國(guó)出口汽車(chē)產(chǎn)品以零部件為主，2024年1-8月出口價(jià)值量為121億美元。

特朗普上臺(tái)后，為了打壓中國(guó)新能源汽車(chē)的發(fā)展速度，對(duì)美國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)出口限制可能加大。不過(guò)，任何事物都有兩面性，美國(guó)對(duì)芯片、先進(jìn)制造設(shè)備和材料的管制有望倒逼國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新一輪加速發(fā)展，刺激國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于核心技術(shù)和核心生產(chǎn)制造設(shè)備的自主可控和自研突破。

總結(jié)

隨著唐納德·特朗普在2024年美國(guó)總統(tǒng)大選中勝選，汽車(chē)行業(yè)的制造商、供應(yīng)商、分析師和其他利益相關(guān)者對(duì)未來(lái)政策走向有不同預(yù)期。

汽車(chē)制造商關(guān)注貿(mào)易、關(guān)稅和合作等話(huà)題，并表示已做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)監(jiān)管方面的變化，并期待能與政府合作；支持哈里斯競(jìng)選的美國(guó)汽車(chē)工會(huì)則呼吁政府更關(guān)注工人利益。

汽車(chē)分析師和機(jī)構(gòu)較為關(guān)注關(guān)稅、汽車(chē)生產(chǎn)和電動(dòng)汽車(chē)普及領(lǐng)域。一方面，他們普遍認(rèn)為美國(guó)制造業(yè)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步回流，但電動(dòng)汽車(chē)轉(zhuǎn)型將面臨阻礙。另一方面，他們指出新的關(guān)稅政策不僅會(huì)沖擊中國(guó)和歐洲企業(yè)，也無(wú)益于美國(guó)消費(fèi)者和美國(guó)企業(yè)的發(fā)展。

美國(guó)汽車(chē)行業(yè)的政策變化已逐漸顯現(xiàn)明確的前景，但鑒于特朗普將于明年正式上任，未來(lái)也具備一定程度的不確定性。

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