據(jù)四位知曉該消息的人士透露，F(xiàn)CA計劃通過將旗下零部件業(yè)務瑪涅蒂瑪瑞利在米蘭上市的方式來向股東剝離該業(yè)務部門，但在米蘭上市時不會以出售新股的方式籌集資金。

據(jù)悉，為給予瑪涅蒂瑪瑞利更多靈活性，包括未來籌集更多資金的能力，按照該交易，F(xiàn)CA的投資者將基于其在FCA持有的股份按比例獲得在瑪涅蒂瑪瑞利的持股份額。

投資顧問此前曾希望通過首次公開募股（IPO）的方式為瑪涅蒂瑪瑞利籌集現(xiàn)金，以此來減輕FCA的負債。但FCA的主要持股人Agnelli家族因市場估值低以及不希望其持有的瑪涅蒂瑪瑞利被稀釋，拒絕了該提議。

其中一位人士透露：“眼下，采用IPO的方式并不值得，不僅不會減少FCA的債務，上市工作也不會立即對FCA的投資方帶來益處?！?/p>

剝離瑪涅蒂瑪瑞利的策略很有可能會由FCA CEO 馬爾喬內（Sergio Marchionne）6月1日在公布集團新的戰(zhàn)略計劃時對外公布。

相關消息透露，高盛投資公司及摩根大通被委托與法律公司Sullivan & Cromwell一起在美國負責瑪涅蒂瑪瑞利的剝離工作，而在意大利則與Legance法律公司一起負責。

分析人士指出，瑪涅蒂瑪瑞利的市值在36億至50億歐元之間。但很有可能會以相對較低的價格出售給同類公司，包括德國的海拉和法國的佛吉亞及法雷奧。

FCA、高盛投資、摩根大通及Legance均拒絕對此做出回應，而Sullivan & Cromwell截至到發(fā)稿前也未及時對此置于評論。

馬爾喬內表示希望能夠精簡旗下業(yè)務板塊之后，F(xiàn)CA 于2月28日表示，集團董事會將會在第二季度審視剝離瑪涅蒂瑪瑞利的可能性。相關消息指出，F(xiàn)CA到目前為止已經(jīng)回絕了競標商的收購意向，集團不希望今年計劃業(yè)務拆分的計劃會出現(xiàn)任何差池。

但業(yè)務剝離工作也會面臨眾多阻礙，一些持有FCA股票的投資基金并不希望持有瑪涅蒂瑪瑞利的股份。據(jù)悉，部分投資基金會將受到一些投資政策的限制。按照投資政策，投資基金僅可以投資全球性的企業(yè)，如FCA，而不可以投資中等規(guī)模的意大利供應商。

瑪涅蒂瑪瑞利剝離之后，F(xiàn)CA將專注于為旗下機器人公司Comau尋找收購商，但集團則希望完全掌控旗下鑄件公司Teksid。

瑪涅蒂瑪瑞利目前的員工總數(shù)約有43,000人，業(yè)務遍布全球19個國家，主要負責生產(chǎn)照明、動力系統(tǒng)和電子系統(tǒng)等部件。相關分析數(shù)據(jù)顯示，其2017年的營業(yè)收入約為87億歐元，而調整后核心收入約為8.4億歐元。

瑪涅蒂瑪瑞利一直都被外界視為收購的目標，而FCA過去幾年也收到多個競爭對手及私人股本公司的競標意愿。相關消息稱，三星電子于2016年發(fā)起了競標，但談判最終以失敗告終，主要因三星電子僅對瑪涅蒂瑪瑞利的部分業(yè)務感興趣。FCA還未向Comau任命顧問。Comau目前在全球共有15座工廠及35個運營中心，也早已引起中國及亞洲公司的收購興趣。路透社報道稱，上海電氣、中國機械工業(yè)集團及上海機電工程研究所等中國企業(yè)2016年曾有意競標收購Comau。

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