圖片來自“東方IC”

特斯拉的進(jìn)入“對(duì)中國企業(yè)來說是一個(gè)巨大的機(jī)遇”，但生產(chǎn)符合外國公司標(biāo)準(zhǔn)的電池具有挑戰(zhàn)性。

松下和特斯拉之間的“戰(zhàn)友情”，在2017年1月4日攀至頂峰。

Gigafactory——兩家公司耗資50億美元在內(nèi)華達(dá)州沙漠中建造的的電池廠，在彼時(shí)開始大規(guī)模生產(chǎn)鋰離子電池，為特斯拉的電動(dòng)汽車提供動(dòng)力。對(duì)于松下總裁津賀一弘而言，與特斯拉的合作，象征著這家百年企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，這是一個(gè)值得品味的時(shí)刻。

“我們將共同引領(lǐng)世界電動(dòng)汽車市場(chǎng)，” 津賀一弘宣稱。

特斯拉的創(chuàng)始人伊隆?馬斯克（Elon Musk）也很給面子，對(duì)合作伙伴不吝贊美之詞：“我們認(rèn)為松下的技術(shù)是全球No.1?！?/strong>

如今，距Gigafactory這個(gè)里程碑僅僅過去了兩年多，松下和特斯拉的關(guān)系開始急轉(zhuǎn)直下。4月份，在日經(jīng)新聞透露松下將凍結(jié)其Gigafactory的投資后，馬斯克在Twitter上指責(zé)松下對(duì)Model3產(chǎn)能上不去負(fù)有主要責(zé)任。他在推特上稱，松下的電池生產(chǎn)“自去年7月份以來，就一直限制著Model 3的產(chǎn)量”。

伴隨著罕見的公開口角，松下也對(duì)特斯拉的“中國計(jì)劃”日益擔(dān)憂。今年春季，特斯拉在上海開設(shè)了名為Gigafactory 3的電池和汽車工廠。從今年1月7日正式在上海臨港破土動(dòng)工，到5月31日宣布開放車輛預(yù)訂，特斯拉在中國的節(jié)奏走得挺快。但松下決定不對(duì)中國的工廠進(jìn)行投資。

同床異夢(mèng)

松下決定退出投資之際，馬斯克的公司正面臨著特斯拉Model 3棘手的生產(chǎn)問題。在馬斯克的計(jì)劃中，他希望這輛汽車使公司從一個(gè)利基制造商轉(zhuǎn)變?yōu)橐患?a class="link" target="_blank">大眾市場(chǎng)的清潔能源汽車公司。

特斯拉最近的生產(chǎn)困境并非松下停止投資的直接導(dǎo)火索，但自那以后，這家汽車制造商的麻煩不斷增加。據(jù)報(bào)道，特斯拉第一季度的虧損是華爾街預(yù)期的兩倍，因?yàn)槠淦嚱桓读勘壬弦患径认陆盗?0％。今年的頭三個(gè)月，特斯拉燒掉了15億美元的現(xiàn)金，即40%的儲(chǔ)備，這導(dǎo)致馬斯克承認(rèn)，快速籌集更多資金的想法“是可取的”。

或許更令人擔(dān)憂的是，許多分析人士預(yù)計(jì)，特斯拉在美國的需求將保持疲軟，因?yàn)槊绹髂陮⒅鸩饺∠潆妱?dòng)汽車的聯(lián)邦稅收補(bǔ)貼。特斯拉的目標(biāo)是到2020年，年銷量達(dá)到100萬輛，但該公司最近已廢止了達(dá)到該目標(biāo)的日期。2018年，該公司交付了245,240輛汽車。

隨著壓力的增加，特斯拉和松下都在公開尋求新的合作伙伴。雖然特斯拉和松下之間的開創(chuàng)性合作似乎并未到岌岌可危的地步，但大多數(shù)分析師都認(rèn)為，兩家公司減少對(duì)彼此的依賴是有道理的。

野村的高級(jí)股票分析師Christopher Eberle表示，“這種合作關(guān)系對(duì)特斯拉很重要，因?yàn)樗上履壳笆窃摴疚ㄒ坏碾姵毓?yīng)商?！?“話說回來，特斯拉對(duì)松下而言更為重要，因?yàn)樗麄兪谴笠?guī)模生產(chǎn)中唯一的電動(dòng)汽車客戶?！?/p>

松下已經(jīng)開始對(duì)特斯拉進(jìn)行全面對(duì)沖。今年1月，它開始與豐田汽車公司合作開發(fā)棱柱電池以擴(kuò)大其潛在客戶群，這是一種與特斯拉汽車不同的電池類型。

據(jù)說，馬斯克對(duì)兩家日本公司之間的合作感到不滿，但“對(duì)松下公司來說，僅僅供應(yīng)一家汽車制造商毫無意義，因?yàn)殡妱?dòng)汽車的發(fā)展勢(shì)頭如此強(qiáng)勁，”Eberle說道。

如果特斯拉要實(shí)現(xiàn)加入大眾市場(chǎng)汽車公司行列的目標(biāo)，它可能需要更多的電池供應(yīng)商。此外，還有成本問題：根據(jù)松下內(nèi)部人士的說法，馬斯克經(jīng)常直接打電話給津賀一弘要求降低電池價(jià)格。擁有更多的供應(yīng)商，會(huì)帶給他更多的議價(jià)能力。

馬斯克曾表示，他希望多家電池供應(yīng)商參與其上海業(yè)務(wù)。人們也猜測(cè)他正在與一些中國電池制造商談判。瑞銀（UBS）分析師Kenji Yasui表示，這對(duì)松下而言可能是個(gè)問題?！斑@是作為特斯拉獨(dú)家電池供應(yīng)商的潛在損失……在差異化和談判優(yōu)勢(shì)方面，將是一個(gè)重大的負(fù)面影響，”他說。

但在松下內(nèi)部，特斯拉的重要性幾乎毫無疑問。

“如果與特斯拉的合作停止，無論合作伙伴是誰，我們的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)都不會(huì)成功，”一位松下高管表示，而這也代表了該公司大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者的共識(shí)。

松下為什么撤了？

如果不出意外，津賀一弘與特斯拉的聯(lián)盟已為松下注入了新的活力。當(dāng)津賀一弘在2012年成為該公司的總裁時(shí)，他被迫接受了注定失敗的等離子電視業(yè)務(wù)。該部門的現(xiàn)金大量流失：從2011年到2013年，該公司凈虧損超過1.5萬億日元（134億美元）。經(jīng)過大規(guī)模重組后，津賀一弘開始帶領(lǐng)松下切換新的航向，包括汽車電子產(chǎn)、節(jié)能住宅以及與特斯拉的合作。

作為松下的“救火隊(duì)長(zhǎng)”，津賀一弘和“傳奇”的馬斯克完全不是同道中人。但這種關(guān)系在很多方面為津賀一弘帶來了回報(bào)，他被認(rèn)為打破了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的日本CEO的模式。與特斯拉的合作，使松下在潛在的變革型新行業(yè)中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，兩家公司在其中擔(dān)任了早期的領(lǐng)導(dǎo)角色。根據(jù)高盛和IHS Global Insight的數(shù)據(jù)，特斯拉的Model 3是市場(chǎng)上最暢銷的電動(dòng)汽車，也是體量最大的純電動(dòng)汽車。

然而，等離子電視的慘敗“學(xué)費(fèi)”高昂，一直縈繞在津賀一弘的腦海，這讓他重新評(píng)估了對(duì)特斯拉的投資。松下高管認(rèn)為，特斯拉的投資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了他們所能承受的范圍，他們不希望陷入另一場(chǎng)和等離子電視規(guī)模相當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)危機(jī)。

與此同時(shí)，他們也發(fā)現(xiàn)了其他令人擔(dān)憂的因素。去年夏天，馬斯克在Twitter上發(fā)表了一份誤導(dǎo)性聲明，稱他將特斯拉的股份私有化，這促使美國證券交易委員會(huì)展開了調(diào)查，也令大阪的高管們憂心忡忡。

對(duì)于汽車電池業(yè)務(wù)依賴于一個(gè)高瞻遠(yuǎn)矚同時(shí)也不穩(wěn)定、輕易發(fā)表離譜聲明的人，松下公司的管理層越來越感到不安。該業(yè)務(wù)對(duì)松下重塑自身的計(jì)劃至關(guān)重要。在那篇讓他與美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)陷入糾紛的推文中，馬斯克表示他已經(jīng)獲得了每股420美元的私有化計(jì)劃資金，這個(gè)數(shù)字也是大麻的俚語。松下公司一位高管稱，馬斯克的聲明“不可想象”，如果該計(jì)劃得以實(shí)施，可能會(huì)引發(fā)集體訴訟。結(jié)果在下個(gè)月，該高管在網(wǎng)絡(luò)直播中看到馬斯克深吸了一支大麻，他目瞪口呆。

盡管如此，在10月份，津賀一弘表示日本電子集團(tuán)仍然對(duì)在北美進(jìn)行額外投資持開放態(tài)度，“我們與特斯拉同進(jìn)退?！倍浜献骰锇橛?jì)劃明年在內(nèi)華達(dá)州斯帕克斯工廠將產(chǎn)能提高50％。

然而，從那時(shí)起，Model 3的生產(chǎn)就面臨諸多挫折。每周5,000輛（分析師認(rèn)為確保盈利所需的最低限度）Model 3產(chǎn)量的目標(biāo)已被推遲兩次。這迫使松下降低了盈利預(yù)期，并派遣了200多名工程師到Gigafactory工廠，試圖提高其核心電池組件的產(chǎn)量。

據(jù)估計(jì)，截至3月31日的財(cái)年，松下特斯拉電池部門的運(yùn)營(yíng)虧損大幅擴(kuò)大，達(dá)到200億日元。松下的資產(chǎn)負(fù)債率，幾乎達(dá)到2011-12財(cái)年重組等離子電視的水平。

在此背景下，松下決定凍結(jié)對(duì)Gigafactory的進(jìn)一步投資。兩家公司都同意集中精力提高內(nèi)華達(dá)工廠的效率，而非注入更多資金。此前，松下曾預(yù)計(jì)將在該工廠追加投資1000億至1500億日元。

“中國企業(yè)的巨大機(jī)遇”

大約在去年夏天，馬斯克的推文讓松下的高管們震驚之際，他們也開始關(guān)注另一個(gè)問題：特斯拉雄心勃勃的上海Gigafactory 3計(jì)劃。

“特斯拉設(shè)想的增長(zhǎng)曲線過于陡峭，”松下高管在該項(xiàng)目于去年7月宣布的幾個(gè)月后表示。

松下仍然受到等離子電視過度投資的困擾，他們擔(dān)心會(huì)在電池業(yè)務(wù)上投入更多。盡管如此，松下還是準(zhǔn)備為Gigafactory 3生產(chǎn)的汽車提供電池，無論是作為唯一供應(yīng)商還是眾多供應(yīng)商之一?！耙婚_始就沒有從單一公司采購的預(yù)設(shè)，” 松下的一位內(nèi)部人士表示， “這個(gè)問題取決于特斯拉的決定。”

但松下最近決定拒絕投資上海工廠。馬斯克已經(jīng)在早些時(shí)候調(diào)整了中國工廠的產(chǎn)量承諾：4月份，他表示希望到今年年底每周生產(chǎn)1,000至2,000輛Model 3，這低于他1月份估計(jì)的3,000輛。

特斯拉一直在尋求與中國電池制造商聯(lián)盟，如當(dāng)代安培科技（通常被稱為CATL），國有石油巨頭所擁有的比亞迪和天津力神電池，但尚未達(dá)成任何協(xié)議。

特斯拉上海業(yè)務(wù)難以與電池供應(yīng)商達(dá)成協(xié)議，有一個(gè)潛在因素是其使用圓柱形電池，這種電池相對(duì)更容易制造，但與中國量產(chǎn)的不同。

在中國，大多數(shù)電動(dòng)汽車制造商使用所謂的棱柱形電池——由許多正負(fù)極并列而成的方形扁平電池。與使用圓柱形電池的電池組相比，棱柱形電池可以制造得更小、更輕，但成本更高，容易過熱。

馬斯克公開表示，特斯拉已經(jīng)從中國政府那里獲得了對(duì)Gigafactory 3的支持，但有些人對(duì)美國公司在中國電動(dòng)車市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的可能性持謹(jǐn)慎態(tài)度。中國電動(dòng)汽車市場(chǎng)被認(rèn)為對(duì)北京方面具有重要戰(zhàn)略意義。

摩根士丹利在最近的一份報(bào)告中指出：“我們理解特斯拉在中國國內(nèi)汽車制造業(yè)中站穩(wěn)腳跟的背后邏輯，因?yàn)樗S了中國國內(nèi)快速增長(zhǎng)的電動(dòng)汽車行業(yè)。” “我們相信，隨著技術(shù)越來越先進(jìn)[和]越來越敏感，特斯拉對(duì)其上海工廠的控制可能會(huì)受到審查。”

特斯拉進(jìn)入中國之際，中國電池制造商正面臨著大幅降價(jià)的壓力。北京方面正在削減對(duì)電動(dòng)汽車的補(bǔ)貼，希望將最強(qiáng)大的公司轉(zhuǎn)變?yōu)榭沙掷m(xù)發(fā)展的企業(yè)。

特斯拉的進(jìn)入“對(duì)中國企業(yè)來說無疑是一個(gè)巨大的機(jī)遇”，天津力神電池研發(fā)部門的一名員工在4月份的上海車展上對(duì)日經(jīng)新聞表示。力神是少數(shù)幾個(gè)已經(jīng)生產(chǎn)出與特斯拉相同類型圓柱形電池的中國公司之一。

然而，中國公司生產(chǎn)符合外國公司標(biāo)準(zhǔn)的高質(zhì)量電池具有“挑戰(zhàn)性”，力神的工作人員表示，與全球同行相比，國內(nèi)制造商的生產(chǎn)成本仍然相對(duì)較高。

深圳比克電池有限公司（中國最大的圓柱形電池生產(chǎn)商）研究員Ge Rui表示，該公司與特斯拉進(jìn)行了初步談判，希望成為其電池供應(yīng)商，“這是一個(gè)很大的市場(chǎng)，每個(gè)人都想要分一杯羹”。

亦敵亦友

松下與豐田汽車的新合資企業(yè)將開發(fā)棱柱形電池，其客戶或?qū)ㄌ厮估母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手。這也表明了特斯拉-松下關(guān)系中的潛在復(fù)雜性。

“考慮到松下最近與豐田的合資企業(yè)，特斯拉不再強(qiáng)調(diào)與松下的合作關(guān)系是有道理的，但這并不一定意味著他們將終止與松下的關(guān)系，”麥格理的汽車和顛覆性技術(shù)資深分析師Maynard Um說?！八上孪Ｍ蔀樘厮估ㄒ坏碾姵毓?yīng)商，但他們也希望盈利。這是一種相互依賴的關(guān)系：松下需要特斯拉，正如特斯拉需要他們一樣?！?/p>

盡管這種相互依賴的關(guān)系十分戲劇性，但許多觀察家發(fā)現(xiàn)，松下公司最近決定推遲對(duì)Gigafactory工廠的投資，有其積極意義。松下的股價(jià)在日經(jīng)報(bào)告公布后上漲，這表明投資者支持松下減少在Gigafactory工廠支出的決定。對(duì)提高內(nèi)華達(dá)工廠效率的關(guān)注，也對(duì)特斯拉有利?！疤厮估媾R著盈利的壓力，削減成本和退出投資是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的一種方法，” Um說。

馬斯克的目標(biāo)是以35000美元的價(jià)格生產(chǎn)特斯拉Model 3，這引發(fā)了松下高管對(duì)利潤(rùn)率萎縮的擔(dān)憂。大阪的高管們表示，在確信特斯拉可以在不虧損的情況下銷售新款Model 3之前，他們不能承諾投入更多的資金。對(duì)于特斯拉來說，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)可能意味著找到更多的電池合作伙伴。

松下公司前汽車相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Yoshio Ito說：“由松下獨(dú)家生產(chǎn)，不可能滿足電動(dòng)汽車電池的巨大需求。繞開我們不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域是一種選擇?！?/p>

當(dāng)然，從不同公司采購零部件是全球汽車工業(yè)的基礎(chǔ)。特斯拉和松下之間的新興動(dòng)態(tài)應(yīng)該被視為一個(gè)受歡迎的進(jìn)化跡象，Um表示。

他還稱：“我們?cè)谄囆袠I(yè)看到了很多‘亦友亦敵’的關(guān)系，我認(rèn)為這就是松下和特斯拉現(xiàn)在的關(guān)系?！薄八麄儗⒈３诌@種關(guān)系。”