【導(dǎo)讀】汽車市場(chǎng)從不缺乏整車廠商，而是缺乏零部件供應(yīng)商。71.4億美元的收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)一家規(guī)模較大的、與自身核心技術(shù)并不相同的零配件供應(yīng)商，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合后改寫世界排位，這個(gè)價(jià)格非常值得。

縱觀全球汽車市場(chǎng)，整車龍頭企業(yè)背后必然會(huì)有一個(gè)大型的汽車零配件巨頭，反觀我國(guó)，大量依托于國(guó)外的零部件體系，不僅從成本上制約本土品牌企業(yè)的利潤(rùn)，各種零部件之間的匹配也是大問(wèn)題。而這次的收購(gòu)事件是否能夠給我國(guó)的汽車零部件企業(yè)帶來(lái)一些啟示，也是我們期待的事情。

據(jù)《汽車新聞》歐洲版報(bào)道，菲亞特克萊斯勒汽車公司(FCA)同意以62億歐元(約合74.1億元美元)的價(jià)格，將旗下高科技汽車零部件子公司馬瑞利(Mgneti  Mrelli)出售給KKR ∓ Co.旗下的日本汽車零部件商康奈可(Clsonic Knsei)。而在此之前，F(xiàn)CA吸引了包括阿波羅全球管理公司(Apollo Globl Mngement)、貝恩資本投資公司(BinCpitl)以及一家不知名的亞洲零部件供應(yīng)商的興趣。

馬瑞利公司技術(shù)分析

菲亞特克萊斯勒汽車公司(FCA)旗下高科技汽車零部件子公司馬瑞利(Mgneti   Mrelli)（以下簡(jiǎn)稱馬瑞利公司）賣出了如此的高價(jià)，也從側(cè)面證明了其技術(shù)的價(jià)值，而我們通過(guò)對(duì)馬瑞利公司的專利檢索后發(fā)現(xiàn)，其專利申請(qǐng)數(shù)量十分巨大，截至上月25日，共擁有專利申請(qǐng)7562件。

圖1：馬瑞利公司專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

7562件專利申請(qǐng)我們通過(guò)對(duì)其進(jìn)行技術(shù)分類后發(fā)現(xiàn)，其最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域?yàn)樾盘?hào)控制裝置、制動(dòng)系統(tǒng)、變速器等。而接下來(lái)我們對(duì)其專利申請(qǐng)進(jìn)行地域分析，以查看其技術(shù)布局情況。

圖2：馬瑞利公司專利申請(qǐng)地域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

從地域分析中可以看出，其主要技術(shù)集中地為其本國(guó)意大利，而緊隨其后的是歐洲市場(chǎng)的其他三大國(guó)：德國(guó)、法國(guó)、西班牙，中國(guó)市場(chǎng)排在第五位，美國(guó)市場(chǎng)則排到了第七位，也說(shuō)明其主要市場(chǎng)仍然為歐洲。而圖3為專利申請(qǐng)趨勢(shì)分布圖，從三種顏色的對(duì)比中我們能夠輕松看出，中國(guó)市場(chǎng)是馬瑞利公司近些年尤其在2014年之后著力發(fā)展的市場(chǎng)，而隨著中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)大，其本國(guó)意大利和美國(guó)市場(chǎng)的份額也在逐步縮小。

圖3：馬瑞利公司專利申請(qǐng)趨勢(shì)對(duì)比
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

眾所周知，目前全球最大的汽車市場(chǎng)在中國(guó)，而歐洲的市場(chǎng)已經(jīng)逐漸萎縮，因此馬瑞利公司前瞻性的地域布局也看出了其對(duì)于汽車零配件市場(chǎng)風(fēng)向的把握。但從其市場(chǎng)布局來(lái)看，其技術(shù)價(jià)值還是較高的。我們把馬瑞利公司在中國(guó)的專利申請(qǐng)單獨(dú)分析，技術(shù)領(lǐng)域如下圖所示：

圖4：馬瑞利中國(guó)專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

表1：馬瑞利中國(guó)專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域注釋
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

不同于在歐洲和美國(guó)的布局，馬瑞利在中國(guó)布局的專利申請(qǐng)技術(shù)大部分涉及車輛照明裝置，包括前照燈、后尾燈等，主要功用包括利用車燈進(jìn)行投影：如車門開啟后向地上投影的迎賓燈，或者起到警示作用的告知后車注意或者保持車距的投影系統(tǒng)，還包括可以讓駕駛員在行車方向更好的觀察路況，同時(shí)也能夠保證對(duì)面的行人和車輛視線不受近光影響的照明燈等先進(jìn)的照明設(shè)備。

康奈可技術(shù)分析

在我們展示了馬瑞利公司強(qiáng)大和廣闊的技術(shù)領(lǐng)域后，我們聚焦KKR ∓ Co.旗下的日本汽車零部件商康奈可(Clsonic Knsei)（以下簡(jiǎn)稱康奈可公司）。

圖5：康奈可公司專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

如圖5所示，對(duì)康奈可公司進(jìn)行專利檢索后發(fā)現(xiàn)，其專利申請(qǐng)數(shù)量更是驚人，截至2018年10月25日已高達(dá)10885件，比馬瑞利公司還要多出3000多件。而其涉獵的技術(shù)領(lǐng)域更為廣泛，從下圖中我們可以看出，其主要技術(shù)領(lǐng)域?yàn)檐噧?nèi)的加熱、冷卻和通風(fēng)設(shè)備、安全防護(hù)設(shè)備例如氣囊、保險(xiǎn)帶等。和馬瑞利公司的技術(shù)領(lǐng)域?qū)Ρ群笪覀兛梢园l(fā)現(xiàn)，康奈可公司的核心技術(shù)與馬瑞利公司的核心技術(shù)幾乎沒(méi)有重合，如果兩個(gè)公司合并，在技術(shù)方面是非常好的互補(bǔ)，同時(shí)對(duì)其汽車零配件的整體優(yōu)勢(shì)的提升具有相當(dāng)大的助力。

如此多的技術(shù)，都布局在何處了呢？如下圖所示：

圖6：康奈可公司專利申請(qǐng)地域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

圖中我們看到，與馬瑞利公司相同的是：重要布局地域?yàn)槠涔颈就寥毡?，但是?shù)量差別卻相當(dāng)之大，馬瑞利公司在其本土意大利的布局比例是17.32%，而康奈可公司在其本土日本的布局比例卻達(dá)到了73.2%。其次是美國(guó)，布局了8.15%的技術(shù)。排在美國(guó)之后的是歐洲專利局，通過(guò)對(duì)康奈可公司的了解后我們得知：其在北美、歐洲先后建立了地區(qū)總部，因此其對(duì)于北美和歐洲市場(chǎng)具有一定的影響力，如果加上馬瑞利公司，其歐洲市場(chǎng)的份額將大大加強(qiáng)，這也許是其看中馬瑞利公司的原因之一，因此說(shuō)康奈可公司與馬瑞利公司合并后，其布局的市場(chǎng)將是十分廣泛的，包含了大部分的歐洲市場(chǎng)、美國(guó)、中國(guó)的市場(chǎng)，對(duì)其擴(kuò)大在汽車零配件領(lǐng)域的市場(chǎng)占比具有相當(dāng)大的助力。

合并后的格局預(yù)測(cè)

1）技術(shù)分析
此前，兩家公司在專利申請(qǐng)中并沒(méi)有技術(shù)交集，沒(méi)有共同遞交的專利申請(qǐng)，也沒(méi)有合作發(fā)明的專利申請(qǐng)，而所擅長(zhǎng)的技術(shù)也并不相同。當(dāng)把兩家公司合并后，對(duì)兩家公司的共同專利申請(qǐng)進(jìn)行技術(shù)分析后可以發(fā)現(xiàn)，其技術(shù)領(lǐng)域僅僅是一個(gè)簡(jiǎn)單的疊加，而沒(méi)有交集，也就是說(shuō)，兩家公司合并后，擅長(zhǎng)的技術(shù)領(lǐng)域全面擴(kuò)大，而核心技術(shù)人員將仍然為原先各自的技術(shù)人員。而技術(shù)覆蓋面范圍得全面擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)影響力的全面升級(jí)，或許將導(dǎo)致汽車零配件領(lǐng)域排位重新洗牌。

2）市場(chǎng)格局分析

表2：全球零配件供應(yīng)商排行
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

全球汽車零配件的排位情況如表2所示，常年盤踞在第一位的是德國(guó)名企博世公司，其產(chǎn)品涉及到剎車系統(tǒng)、發(fā)動(dòng)機(jī)、發(fā)電機(jī)等等，尤其是其車身穩(wěn)定系統(tǒng)ESP更是成為專有名詞被應(yīng)用在了大眾、寶馬、奧迪等市場(chǎng)占有率較高的汽車品牌中。其他巨頭也基本為歐美、日韓公司，雖然排名時(shí)常變化，但是卻一直引領(lǐng)著汽車零配件行業(yè)。

《汽車新聞》歐洲版報(bào)道稱：兩家公司在一份聲明中表示，新公司將被命名為“馬瑞利CK控股”(Mgneti  Mrelli CK Holdings)，由康奈可首席執(zhí)行官Bed Bolzenius領(lǐng)導(dǎo)，總部將設(shè)在日本。成為全球第七大獨(dú)立汽車零部件供應(yīng)商，總收入將達(dá)152億歐元(約119.7億元人民幣)[2]。

方象思考

縱觀全球汽車市場(chǎng)，整車龍頭企業(yè)背后必然會(huì)有一個(gè)大型的汽車零配件巨頭，比如德系車有博世、大陸等大型汽車零配件巨頭作為支撐，美系車有李爾、德爾福等技術(shù)支撐，而日系車更是有電裝、愛信等龍頭企業(yè)，韓系車也有現(xiàn)代MOBIS作為支撐，這也是每一個(gè)車系能夠賴以生存的保障。而對(duì)于我國(guó)而言，卻沒(méi)有一個(gè)能夠躋身全球前十位的汽車零配件巨頭的支撐，這也是我國(guó)車企的一大軟肋和痛點(diǎn)。

不過(guò)就在2018年10月24日，我國(guó)車企龍頭中國(guó)一汽獲得了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等16家銀行提供的10150億元人民幣的意向性授信。據(jù)了解，  10月10日，中國(guó)一汽與航空工業(yè)集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新與模式創(chuàng)新，在新移動(dòng)出行、虛擬現(xiàn)實(shí)、汽車零部件、新能源等領(lǐng)域開展深度合作[3]。

如果中國(guó)一汽能夠在汽車零部件上投入更多人力物力從而給我國(guó)的整車行業(yè)以強(qiáng)大支撐，那么我國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)會(huì)有一個(gè)不小的變化。我院對(duì)于中國(guó)第一汽車股份有限公司（下稱一汽）目前的專利申請(qǐng)進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，其擅長(zhǎng)的技術(shù)領(lǐng)域如7圖所示：

圖7：中國(guó)一汽專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域分析
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

     表3：中國(guó)一汽專利申請(qǐng)技術(shù)領(lǐng)域注釋
來(lái)源：方象知產(chǎn)研究院

目前技術(shù)較為集中的汽車零部件在于排氣或消音裝置、混合動(dòng)力系統(tǒng)等。值得一提的是，一汽在產(chǎn)生控制信號(hào)的電路設(shè)置方面也有85件專利申請(qǐng)，與馬瑞利公司擅長(zhǎng)的技術(shù)領(lǐng)域相同，但專利申請(qǐng)的布局卻僅僅局限在了中國(guó)本土。

因此獲得授信的中國(guó)一汽如果能夠加強(qiáng)其在汽車零配件領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)投入，以及做好其海外技術(shù)布局，必會(huì)對(duì)其的發(fā)展大有裨益，同時(shí)也可以使得國(guó)產(chǎn)品牌汽車擁有強(qiáng)而有力的后盾。

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