在特斯拉 5 月 17 日召開的股東大會(huì)上，FSD 無(wú)疑是全場(chǎng)焦點(diǎn)之一。

馬斯克花了不少時(shí)間對(duì)外介紹了 FSD 的商業(yè)前景。

他認(rèn)為，未來(lái) FSD 一定會(huì)比人類駕駛員安全十倍。同時(shí)，如果實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛，車輛本身可以在很多用戶之間共享，能夠提高 5 倍的汽車使用價(jià)值。

這番表述使得 FSD 成了一門既有意義，又有利潤(rùn)的生意。

盡管馬斯克沒(méi)有制定FSD 正式版面向公眾的時(shí)間表，但最近有消息稱，特斯拉 FSD 或許很快就要進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)了。

5 月 12 日，在參觀特斯拉上海工廠時(shí)，上海市經(jīng)信委智能制造推進(jìn)處副處長(zhǎng)陳可樂(lè)表示，下階段上海將進(jìn)一步深化與特斯拉的合作，推動(dòng)自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等功能板塊在滬布局。

這一表態(tài)，也被認(rèn)為特斯拉的第二條鯰魚——FSD 即將入華。

長(zhǎng)期以來(lái)，特斯拉 FSD 和國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛公司的關(guān)系可以說(shuō)是亦師亦敵。

得益于特斯拉 112 萬(wàn)輛的累計(jì)在華銷量，F(xiàn)SD 的本土化具備了極大的想象空間。

借助AP和EAP 兩款產(chǎn)品，特斯拉已然有了足夠多的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備。

若 FSD 入華，軟件本土化的迭代速度和潛在收益或超市場(chǎng)預(yù)期。

01、特斯拉入華第一階段：百億豪賭之下，特斯拉三年銷量突破 112 萬(wàn)輛

2019 年 1 月 17 日，特斯拉上海工廠奠基。

2020 年 1 月 17 日，特斯拉上海工廠正式開始批量交付。

當(dāng)天，在上海工廠的交付講話中，馬斯克還曾數(shù)度哽咽。

在此之前，特斯拉主要問(wèn)題在于無(wú)法實(shí)現(xiàn)批量交付，而在上海工廠落成后，產(chǎn)能爬坡之下，堵在特斯拉面前的路終于通了。

到 2020 年末，特斯拉上海工廠年產(chǎn)能就已達(dá)到25 萬(wàn)輛。產(chǎn)能上升后，特斯拉 2020 年交付量約為 49.95 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 36%。

對(duì)國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)而言，特斯拉這條鯰魚，意義重大。

彼時(shí)，國(guó)內(nèi)對(duì)新能源汽車市場(chǎng)實(shí)行「雙補(bǔ)」政策，以刺激新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但是，在補(bǔ)貼之下，有不少車企一方面拿著高額補(bǔ)貼。但另一方面，生產(chǎn)技術(shù)卻沒(méi)有得到提高，甚至是出現(xiàn)了「騙補(bǔ)」、「薅補(bǔ)貼羊毛」的情況。

在特斯拉進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，得益于本土生產(chǎn)、供應(yīng)鏈本土化，國(guó)產(chǎn)特斯拉價(jià)格一降再降，同時(shí)，上海工廠產(chǎn)能一升再升。

這也倒逼了國(guó)內(nèi)車企的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力躍升。

作為中國(guó)首個(gè)外商獨(dú)資整車制造項(xiàng)目，同時(shí)也是特斯拉首個(gè)海外超級(jí)工廠，上海超級(jí)工廠意義重大。

但實(shí)際上，特斯拉在華建廠并沒(méi)有外界想象的那么順利。

作為第一家在中國(guó)建廠的外商獨(dú)資車企，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)傳出，特斯拉與上海簽有對(duì)賭協(xié)議：

• 從 2019 年起，上海超級(jí)工廠未來(lái)五年必須投資 140.8 億元人民幣；

• 從 2023 年開始，特斯拉每年要向中國(guó)納稅 22.3 億元；

• 2023 年起，上海工廠年銷售收入將不低于 750 億元。特斯拉在中國(guó)的汽車生產(chǎn)，供應(yīng)鏈本土化率做到 100%。

雙方約定，如果 2023 年特斯拉達(dá)不到上述標(biāo)準(zhǔn)的 80%，特斯拉需要將土地歸還上海市政府，并償還土地租賃、建設(shè)等資產(chǎn)損失。

當(dāng)然，「對(duì)賭」只是坊間說(shuō)法。從投資視角看，這是一種價(jià)值調(diào)整機(jī)制，或者一系列的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖協(xié)議安排。

但毫無(wú)疑問(wèn)，這是一個(gè)百億的對(duì)局。

當(dāng)年特斯拉與上海的對(duì)賭協(xié)議，如今怎么樣了？

首先是納稅層面，2022 年特斯拉在中國(guó)的汽車銷量為 439770 輛，營(yíng)收達(dá)到了 181.45 億美元，占特斯拉總營(yíng)收的 22.27%，約合人民幣1224 億元。

從這個(gè)數(shù)據(jù)看，2023 年特斯拉向上海納稅 22.3 億元問(wèn)題不大。

其次是 140.8 億元投資。2020 年，特斯拉投資了 4200 萬(wàn)元，在上海新建超級(jí)充電樁工廠。2021 年底，特斯拉上海工廠再度擴(kuò)產(chǎn)，投資總額達(dá)12 億。除此之外，特斯拉還有計(jì)劃在北京、上海建研發(fā)中心。

總體來(lái)看，特斯拉的投資意愿還是非常高的，就看這筆錢怎么花。

最后是零部件本土化率。據(jù)特斯拉副總裁陶琳表示，目前上海工廠產(chǎn)業(yè)鏈本土化率已達(dá)到了 95%。

從目前特斯拉的表現(xiàn)來(lái)看，這一場(chǎng)對(duì)賭協(xié)議，特斯拉基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了既定目標(biāo)。

特斯拉在這場(chǎng)百億豪賭的底氣，來(lái)源于其汽車產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

5 月 9 日，乘聯(lián)會(huì)公布的 4 月新能源車數(shù)據(jù)顯示：

從月度國(guó)內(nèi)零售份額看，4 月主流自主品牌新能源車零售份額70.5%，同比下降 5 個(gè)百分點(diǎn)；合資品牌新能源車份額 5.8%，同比下降 0.2 個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額13.1%，同比下降 3.9 個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額 7.6%，同比增 7 個(gè)點(diǎn)。

4 月份大部分車企新能源份額均下降，唯獨(dú)特斯拉反向增長(zhǎng)了 7 個(gè)點(diǎn)。

特斯拉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力可見一斑。

具體到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，在新能源汽車賽道，特斯拉中國(guó)一季度新能源乘用車零售量排名第二，共銷售 17.73 萬(wàn)輛，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額達(dá) 9.6%。

即使在疊加價(jià)格戰(zhàn)，節(jié)后行情清冷等多種因素，今年一季度，特斯拉中國(guó)還是交出了同比 61.5% 的穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的成績(jī)單。

同時(shí)，乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前特斯拉在華累計(jì)銷售達(dá) 112 萬(wàn)輛。

值得注意的是，汽車銷售僅僅只是特斯拉業(yè)務(wù)的其中一部分。而特斯拉的第二部分業(yè)務(wù)仍未進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

馬斯克曾多次對(duì)外表示，特斯拉并非一家傳統(tǒng)意義上的汽車公司，其產(chǎn)品包括了硬件和軟件兩大部分。

硬件為汽車產(chǎn)品，而軟件則為自動(dòng)駕駛軟件訂閱服務(wù)。

隨著新能源汽車市場(chǎng)從電動(dòng)化向智能化邁進(jìn)，特斯拉軟件訂閱業(yè)務(wù)也正對(duì)中國(guó)市場(chǎng)躍躍欲試。

02、在北美，特斯拉 FSD 市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼

5 月 13 日，上海市經(jīng)信委智能制造推進(jìn)處副處長(zhǎng)陳可樂(lè)表示，下階段，上海將進(jìn)一步深化與特斯拉的合作，推動(dòng)自動(dòng)駕駛、機(jī)器人等功能板塊在滬布局，共同打造具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、面向全球市場(chǎng)的科技產(chǎn)業(yè)集群。

在市場(chǎng)看來(lái)，這意味著上海將推進(jìn) FSD 的本地化布局。

或許，特斯拉 FSD 要來(lái)了。

目前，特斯拉自動(dòng)駕駛產(chǎn)品主要有三個(gè)類別，分別為 AP，EAP和FSD。

• AP，為最基礎(chǔ)版本，免費(fèi)和標(biāo)配，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可以使用；

• EAP，為增強(qiáng)輔助駕駛，在 AP 基礎(chǔ)上，增加了智能機(jī)召喚，自動(dòng)泊車、NOA 等功能，目前在中國(guó)地區(qū)售價(jià)為3.2 萬(wàn)元。

• FSD，主要功能包括導(dǎo)航輔助駕駛(NOA)、自動(dòng)變道、自動(dòng)泊車、智能召喚、交通信號(hào)識(shí)別、(基于導(dǎo)航路線的) 城市道路自動(dòng)轉(zhuǎn)向等，目前僅在北美地區(qū)有 Beta 版，美國(guó)售價(jià)1.5 萬(wàn)美元/加拿大售價(jià) 1.75 萬(wàn)美元(現(xiàn)在可以申請(qǐng)一個(gè)月的試用權(quán))。

在三大產(chǎn)品中，最受市場(chǎng)關(guān)注的為特斯拉的 FSD。

但在地緣，數(shù)據(jù)安全等多種因素限制下，特斯拉 FSD 目前尚未進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

早在 2021 年，有傳言稱，特斯拉已開始針對(duì) FSD 進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行部署。

2021 年 5 月 25 日，特斯拉官微發(fā)文稱，特斯拉已在中國(guó)境內(nèi)建立數(shù)據(jù)中心，以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)本土化。同時(shí)，特斯拉表示，后續(xù)將增加更多的本地?cái)?shù)據(jù)中心。

彼時(shí)，特斯拉的這一表態(tài)也被認(rèn)為是，為 FSD 進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)做準(zhǔn)備。

不過(guò)，或許由于正值新能源汽車上半場(chǎng)，特斯拉更多將工作重心放在銷量的攻城略地上，而軟件產(chǎn)品則鮮有舉措。

如今，隨著新能源汽車進(jìn)入智能化下半場(chǎng)，以及特斯拉在華不錯(cuò)的銷量表現(xiàn)，特斯拉 FSD 也許馬上就要來(lái)了。

FSD 能否在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有亮眼表現(xiàn)，目前我們不得而知。

不過(guò)借以 FSD 在北美市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，我們能夠窺見其能力。

2017 年，特斯拉 FSD V7.0 版本售價(jià)僅需 2500 美元，而經(jīng)過(guò)數(shù)輪漲價(jià)之后，最新 FSD V11.4 Beta 版本售價(jià)已高達(dá) 1.5 萬(wàn)美元（約合人民幣 10.42 萬(wàn)元）。

自 2017 年至 2023 年，F(xiàn)SD 漲價(jià)增幅達(dá) 500%。

但漲價(jià)之余，用戶的付費(fèi)熱情并未降低，特斯拉 FSD 在北美仍舊保持較高的選裝率。

從 2022 年更大范圍推送測(cè)試版以來(lái)，目前北美已經(jīng)大約有超40 萬(wàn)名特斯拉車主有 FSD Beta 的測(cè)試權(quán)限。

特斯拉在 2022 年年報(bào)顯示，F(xiàn)SD 全年為特斯拉貢獻(xiàn)了約3.24 億美元的營(yíng)收。FSD 所實(shí)現(xiàn)的遞延收入部分的毛利率高達(dá) 90%。

除了毛利率表現(xiàn)優(yōu)異外，馬斯克還在推特上透露了特斯拉 FSD 的最新技術(shù)進(jìn)展。

5 月 11 日，特斯拉發(fā)布了 FSD Beta V11.4 版本更新，對(duì) FSD 進(jìn)行了重大架構(gòu)改進(jìn)。而馬斯克則發(fā)推文表示，這一版本理論上可以作為 FSD V12 發(fā)布，但真正的 V12 版本需要為完全端到端 AI 版本保留。

所謂端到端版本，「端到端」是深度學(xué)習(xí)中的概念，指的是一個(gè) AI 模型，只要輸入原始數(shù)據(jù)就可以輸出最終結(jié)果。

FSD 端到端版和此前版本不同之處在于，實(shí)現(xiàn)了「感知、決策一體化」。

目前已量產(chǎn)的智能駕駛，絕大多數(shù)采用的是模塊化架構(gòu)。相較于傳統(tǒng)方案，端到端版本能夠?qū)崿F(xiàn)性能上升，功能聚焦，并減少因模塊化而出現(xiàn)的決策失誤。

百度集團(tuán)副總裁、智能汽車事業(yè)部總經(jīng)理褚瑞松在接受媒體采 訪時(shí)表示，特斯拉 FSD 或許將在 2024 年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，到 2025、2026 年在中國(guó)道路上迭代到比較高的水平。

03、特斯拉 FSD 入華，將加速自動(dòng)駕駛淘汰賽

在市場(chǎng)邁入智能化的后半場(chǎng)之際，特斯拉這條鯰魚將攜 FSD 而來(lái)，再次攪動(dòng)國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)。

截至如今，特斯拉已經(jīng)在華售出超 112 萬(wàn)輛車，當(dāng)特斯拉 FSD 進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，特斯拉 FSD 便擁有超百萬(wàn)的潛在客戶群，預(yù)期的市場(chǎng)規(guī)模巨大。

中信證券研報(bào)顯示，北美地區(qū)，特斯拉 FSD 在 Model 3 的滲透率約為5%-7%，Model Y 的滲透率為 12%-13%。

即使中國(guó)市場(chǎng) FSD 滲透率為 5%，F(xiàn)SD 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)想象空間巨大。

可以說(shuō)，特斯拉前期硬件鋪設(shè)業(yè)已完成。而后續(xù)，若 FSD 順利完成本土化，通過(guò)已經(jīng)積累的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行算法訓(xùn)練后，特斯拉 FSD 的威力或遠(yuǎn)超市場(chǎng)想象。

在汽車之心看來(lái)，F(xiàn)SD 入華后，特斯拉左右手組合拳的影響的將涵蓋車企和自動(dòng)駕駛兩個(gè)行業(yè)。

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)一眾造車新勢(shì)力被視為「特斯拉的門徒」。

在國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)中，有不少品牌車型因自動(dòng)駕駛技術(shù)而受到市場(chǎng)消費(fèi)者的廣泛關(guān)注。

比如小鵬，「科技」，「自動(dòng)駕駛」一直是其引以為傲的產(chǎn)品標(biāo)簽。

今年 3 月底，小鵬全量推送了對(duì)標(biāo) FSD 的XNGP（全場(chǎng)景輔助駕駛）4.2.0 版本。

2022 年 8 月，小鵬還推出了AI 計(jì)算中心扶搖，對(duì)標(biāo)特斯拉Dojo 超算中心。

實(shí)際上，目前特斯拉的門徒并非只此一家。

目前國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛路線為重感知，輕地圖路線。而基于 BEV 感知和 Transformer 模型的路線特斯拉于 2021 年便已提出。

同時(shí)，國(guó)內(nèi)新勢(shì)力自動(dòng)駕駛解決方案和特斯拉仍有一定差距。

特斯拉 FSD 是純視覺(jué)流派的自動(dòng)駕駛路線。而國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛行業(yè)目前仍需要依賴高精地圖和激光雷達(dá)。

若特斯拉 FSD 入華，國(guó)內(nèi)以自動(dòng)駕駛為賣點(diǎn)的車型預(yù)計(jì)將受到一定沖擊。「特斯拉的門徒們」形勢(shì)或不容樂(lè)觀。

另外，值得注意的是，由于特斯拉 FSD 在市場(chǎng)的標(biāo)桿地位，因此很大程度上來(lái)說(shuō)，特斯拉或?qū)⑾碛袊?guó)內(nèi)軟件訂閱的定價(jià)權(quán)。

目前，在北美地區(qū)，特斯拉 FSD 的售價(jià)為 1.5 萬(wàn)美元（約合人民幣 10.45 萬(wàn)元），而國(guó)內(nèi)，NAD 訂閱費(fèi)用為 680 元/月（NAD 暫未推出），華為 ADS 2.0 基礎(chǔ)包和進(jìn)階包隨車標(biāo)配，高階包可選擇購(gòu)買，高階包一次性購(gòu)買 36000 元，訂閱（包年）7200 元，訂閱（包月）720 元。

僅此來(lái)看，國(guó)內(nèi)一眾新勢(shì)力似乎在軟件訂閱上有著價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

但值得注意的是，F(xiàn)SD 實(shí)際上是軟件，對(duì)特斯拉而言，邊際成本幾乎為零。若為了開擴(kuò)市場(chǎng)，特斯拉以更低的市場(chǎng)價(jià)格，推動(dòng)軟件訂閱服務(wù)的價(jià)格戰(zhàn)也并非不可能。

同時(shí)，值得一提的是，新一輪的價(jià)格戰(zhàn)還可能是硬件和軟件的組合拳。

在今年一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，馬斯克稱：

推動(dòng)更高銷量和更大的車隊(duì)是正確選擇而非高利潤(rùn)，并表示特斯拉甚至可以以「零利潤(rùn)」出售其產(chǎn)品，而特斯拉在未來(lái)可以通過(guò)自動(dòng)駕駛軟件賺錢。

截至 2022 年，特斯拉毛利率 25.6%，而同期，國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力毛利率多維持在 10%-20% 區(qū)間。

對(duì)比來(lái)看，特斯拉仍有不少掀起價(jià)格戰(zhàn)的利潤(rùn)空間。

屆時(shí)，在自動(dòng)駕駛儲(chǔ)備較弱的車企僅剩下兩條路可走。要么選擇供應(yīng)商，要么只能選擇自研路線。

百度集團(tuán)副總裁、智能汽車事業(yè)部總經(jīng)理褚瑞松在接受媒體采 訪時(shí)表示，綜合軟件、軟硬一體、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)三個(gè)因素來(lái)看，真正能夠全棧自研智能駕駛的車企少之又少，未來(lái)絕大部分車企需要尋求合作伙伴長(zhǎng)期合作。

如今國(guó)內(nèi)有超過(guò) 200 個(gè)新能源汽車品牌。當(dāng)特 FSD 入華以后，屆時(shí)將面臨特斯拉的組合拳進(jìn)攻，市場(chǎng)淘汰不可避免。

目前，「重感知、輕地圖」的路線幾乎已成為國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛行業(yè)的共識(shí)。

這一共識(shí)的背后，是特斯拉主張的「Transformer+BEV」技術(shù)推動(dòng)的。

實(shí)際上，早在 2019 年，特斯拉就將 Transformer 大模型引入到自動(dòng)駕駛，而在 2021 年，特斯拉又基于 Transformer 架構(gòu)，推出了 BEV 用于解決自動(dòng)駕駛的感知問(wèn)題。

在特斯拉之后，國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛公司開始逐步引入大模型。

以國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛公司毫末智行為例。在 2022 年年底的 AI Day 上，毫末發(fā)布了五大模型，包括視覺(jué)自監(jiān)督大模型、3D 重建大模型、多模態(tài)互監(jiān)督大模型、動(dòng)態(tài)環(huán)境大模型以及人駕自監(jiān)督認(rèn)知大模型。

其中，「人駕自監(jiān)督認(rèn)知大模型」在今年已經(jīng)被升級(jí)為DriveGPT，命名為「雪湖. 海若」。

誠(chéng)然，特斯拉 FSD 作為行業(yè)先行者，其技術(shù)路線，影響了國(guó)內(nèi)一眾自動(dòng)駕駛公司。

而同樣的，當(dāng) FSD 進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，預(yù)計(jì)也將加速國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛技術(shù)的更新迭代。

但屆時(shí)，技術(shù)迭代必將以流血為代價(jià)。

在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，硬件、軟件、行駛數(shù)據(jù)是一個(gè)閉環(huán)。由于國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛企業(yè)自身并不生產(chǎn)汽車，為了獲取足夠行駛數(shù)據(jù)，用以訓(xùn)練自動(dòng)駕駛模型，迭代算法，這便要求自動(dòng)駕駛公司和車企進(jìn)行合作。

在這樣的情況下，國(guó)內(nèi)一眾自動(dòng)駕駛公司需要提升產(chǎn)品的市占率，加速產(chǎn)品鋪量。

已經(jīng)在市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的特斯拉，顯然沒(méi)有這樣的憂慮。

從積累數(shù)據(jù)的角度來(lái)看，每多賣一臺(tái)特斯拉，就多一個(gè)數(shù)據(jù)采集器。

這樣看來(lái)，在中國(guó)市場(chǎng)上保有量突破百萬(wàn)輛的特斯拉，早已具備了將 FSD 引入中國(guó)的能力，并且一經(jīng)引入，便會(huì)再度引發(fā)「鯰魚效應(yīng)」。

「兵馬未動(dòng)，糧草先行?！?/span>

在以數(shù)據(jù)支撐的智能駕駛領(lǐng)域，特斯拉已經(jīng)備足了糧食，就等馬斯克下令的那一刻了。

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