2016年，受騙補(bǔ)風(fēng)波影響，新能源客車行業(yè)引發(fā)整頓，2017年新能源客車行業(yè)也是歷盡坎坷。受國(guó)家“三萬(wàn)公里”政策影響，車企補(bǔ)貼回款周期延長(zhǎng)了，現(xiàn)金流壓力增大。這較大程度上影響了新能源客車企業(yè)的贏利能力，加速了新能源客車行業(yè)的洗牌，一定程度上也動(dòng)搖了地方政府引進(jìn)和發(fā)展新能源客車的動(dòng)力，新能源客車行業(yè)或已遇發(fā)展瓶頸。

一、新能源客車政策退坡，技術(shù)門檻持續(xù)提升

根據(jù)坊間流傳的2018年新能源汽車補(bǔ)貼方案，補(bǔ)貼調(diào)整幅度最大的依然是新能源客車領(lǐng)域，同2017年相比較，無(wú)論是補(bǔ)貼退坡幅度，還是補(bǔ)貼的技術(shù)門檻均是明顯提升。值得一提的是，技術(shù)方面既增加了整車單位載質(zhì)量能力消耗量的分檔考察，也明確提高了動(dòng)力電池系統(tǒng)能量密度和節(jié)油水平要求。

初步測(cè)算，新能源客車單車補(bǔ)貼大幅下滑，將直接影響車企利潤(rùn)，或?qū)⒁l(fā) 新能源客車行業(yè)新一輪調(diào)整。

二、競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，部分新能源客車企業(yè)或面臨生存危機(jī)

響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略性新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求，國(guó)內(nèi)新能源客車企業(yè)數(shù)量已增至75家左右，一改“一通三龍”的局面，目前形成了“兩通（宇通、中通）+比亞迪+福田+中車時(shí)代”的新格局。

從國(guó)內(nèi)新能源客車上險(xiǎn)數(shù)據(jù)看，2017年前11個(gè)月，客車銷量突破10000輛規(guī)模的僅有宇通客車，突破2000輛的且不足10000輛的有比亞迪、中通、福田、中國(guó)中車時(shí)代及廣通5家；銷量介于 200-2000輛的企業(yè)數(shù)量約為25家，200輛以下的客車企業(yè)為45家。

這意味著，受益于電氣化動(dòng)力系統(tǒng)的革新和替代，國(guó)內(nèi)可能約50家企業(yè)為新進(jìn)入者或者為存量盤活的中小型企業(yè)。這些企業(yè)肩負(fù)著區(qū)域新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展、新能源客車推廣應(yīng)用等重任，但是這些中小企業(yè)同時(shí)存在產(chǎn)品技術(shù)沉淀不足的問題，難以在全球甚至全國(guó)范圍展開市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

當(dāng)前，新能源客車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分客車企業(yè)舉步維艱，面臨著“三萬(wàn)公里”補(bǔ)貼資金回籠時(shí)間延緩的壓力，面臨著企業(yè)虧損的負(fù)擔(dān)，還要面臨著企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)更新升級(jí)的無(wú)奈?？芍^，車企誕生容易，生存不容易！

三、政策驅(qū)動(dòng)，區(qū)域新能源客車推廣應(yīng)用力度不減

自2015年來(lái)，國(guó)內(nèi)省市陸陸續(xù)續(xù)制訂了系列新能源汽車推廣政策，且以新能源客車為主體。就目前而言，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、財(cái)政基礎(chǔ)好、汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚、的“十城千輛”示范推廣城市，其新能源客車銷量也名列前茅，如廣東、河南、北京、湖南等城市。

1、城市客車電動(dòng)化進(jìn)程繼續(xù)加快，新能源公交車替代率最高將達(dá)100%

國(guó)家及地方政策要求繼續(xù)推進(jìn)新能源汽車發(fā)展，部分政府通過(guò)出臺(tái)區(qū)域“十三五節(jié)能降耗規(guī)劃”、《新能源汽車十三五發(fā)展規(guī)劃》、《氣候變化規(guī)劃》、《新能源汽車推廣應(yīng)用》及發(fā)布“對(duì)外公告”等方式推進(jìn)，其中廣東省、廣州市公交車電動(dòng)化全面推進(jìn)，預(yù)計(jì)2020年全省達(dá)標(biāo)75%，而廣州市將100%實(shí)現(xiàn)公交電動(dòng)化。

可以判斷，國(guó)內(nèi)公交集團(tuán)對(duì)新能源客車的剛性需求仍然存在，2018年各城市對(duì)電動(dòng)客車的普及率將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)2018年新能源客車銷量仍可能達(dá)到9萬(wàn)輛的規(guī)模。

2、新能源客車深入滲透，已由一線城市加速向二、三線城市推廣

經(jīng)歷了連續(xù)3年的推廣應(yīng)用，新能源客車已經(jīng)由廣東、河南、北京等一二線城市向部分三線城市推廣和普及，其中廣東的滲透和普及率處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。

2017年1-11月份，廣東新能源客車推廣應(yīng)用近10000臺(tái)，河南、江蘇、湖南、北京、山東等城市產(chǎn)品銷量達(dá)2000-4000輛，參照2016年12月份各省份銷量倍增的情況，預(yù)計(jì)能夠達(dá)到4000-8000輛的規(guī)模水平。

此外，各省份新能源汽車滲透力度進(jìn)一步加大，逐步向市縣推廣應(yīng)用。

四、政策退坡對(duì)區(qū)域新能源客車發(fā)展的影響分析

1、政策施壓，技術(shù)要求高，補(bǔ)貼大幅降低，促使地方保護(hù)壁壘破冰

2015年，國(guó)家就已經(jīng)明確提出了完善新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的扶持政策，多次提及 “打破地方保護(hù)壁壘，取消限行限購(gòu)”。2017年，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《公平競(jìng)爭(zhēng)審查制度實(shí)施細(xì)則（暫行）》通知，為政策制定機(jī)關(guān)開展公平競(jìng)爭(zhēng)審查提供了重要指引，也為新能源汽車的健康有序發(fā)展提供了支撐，也進(jìn)一步給地方“壟斷”施壓。

2017年前，新能源客車行業(yè)高額補(bǔ)貼更多是地方保護(hù)的誘因，為了將巨額國(guó)補(bǔ)、地方財(cái)稅補(bǔ)貼收入納入本地企業(yè)。部分地方政府設(shè)置了排外的“小目錄”，鼓勵(lì)新能源客車企業(yè) “投資換市場(chǎng)”、采購(gòu)本地零部件，招標(biāo)標(biāo)書根據(jù)本地企業(yè)特點(diǎn)量身定做等現(xiàn)象屢見不鮮。

然而，2018年網(wǎng)傳補(bǔ)貼方案顯示補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)可能全面下調(diào) 40%，這將導(dǎo)致主機(jī)廠毛利率下滑，盈利能力削減，依賴補(bǔ)貼支持的地方性企業(yè)將舉步維艱。

以比亞迪K9 純電公交車為例，在舊補(bǔ)貼政策下該車型能獲得最高100萬(wàn)元的補(bǔ)貼（中央+地方），而根據(jù)網(wǎng)傳的2018年新補(bǔ)貼政策，其最高補(bǔ)貼將僅有27萬(wàn)元。若單車銷售價(jià)格不變，忽略“3萬(wàn)公里限制+審批制度”，比亞迪K9在2018年僅單車毛利可能就會(huì)減少73萬(wàn)元，銷售毛利率也會(huì)從44.8%下降至20%以下，企業(yè)整體產(chǎn)品盈利將明顯下滑。

即便國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈能夠有效實(shí)現(xiàn)降本，同樣難以有效提升產(chǎn)品利潤(rùn)。假設(shè)10米以上某新能源客車產(chǎn)品，，電池耗電量約200kw/h，動(dòng)力電池能量密度不提升，電池每千瓦時(shí)下降200-00元，電機(jī)電控下降 4000-5000元，電池成本可能降低4-6萬(wàn)元，同款整車的利潤(rùn)較2017年也還是會(huì)下滑10萬(wàn)元以上。

此外，國(guó)家補(bǔ)貼發(fā)放周期延長(zhǎng)也減少了企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，推升了企業(yè)財(cái)務(wù)成本，這對(duì)依賴補(bǔ)貼生存且毛利低的客車企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是種打擊。

但是，補(bǔ)貼大幅退坡會(huì)將產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)力讓渡于市場(chǎng)機(jī)制，將有助力于新能源客車回歸正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此未來(lái)對(duì)于銷量在幾百輛左右的新能源客車車企而言，可能會(huì)是一場(chǎng)災(zāi)難了。高技術(shù)門檻，低補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)或?qū)⑹瞧瞥胤奖Ｗo(hù)壁壘的重要因素。

2、資源盤活，推動(dòng)整車企業(yè)間的合資合作

2018 年補(bǔ)貼退坡將加速客車行業(yè)的市場(chǎng)化發(fā)展，新能源客車企業(yè)之間產(chǎn)品銷量差距或?qū)⑦M(jìn)一步拉大，龍頭客車企業(yè)將充分利用銷售規(guī)模、供應(yīng)鏈體系及品牌力量等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)向二線及以下小廠盈利施壓，地方保護(hù)或向具有產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的龍頭客車企業(yè)傾斜，這將推動(dòng)著整車企業(yè)的合資合作。

若區(qū)域具有一定的汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)或者政府極力希望去發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)，那么，區(qū)域政府或?qū)⑼ㄟ^(guò)牽線搭橋的方式，通過(guò)“合資合作投資換市場(chǎng)”推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，即引入某龍頭客車企業(yè)以合資入股方式盤活區(qū)域內(nèi)二線及小廠。這樣既滿足了政府發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)的需求，也不需要過(guò)多擔(dān)心企業(yè)的生存，甚至財(cái)稅外流的煩心事情也就不存在了。目前，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有多個(gè)地區(qū)在采取這樣的運(yùn)營(yíng)模式了。

3、財(cái)政壓力偏大，部分區(qū)域極可能取消地方補(bǔ)貼

（1）新能源客車財(cái)稅補(bǔ)貼金額偏高

自2016年來(lái)，我國(guó)新能源汽車國(guó)家補(bǔ)貼約700億元，其中500億補(bǔ)貼給了新能源客車，超過(guò)70%的份額，這也給區(qū)域政府推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展帶來(lái)了沉重的財(cái)稅負(fù)擔(dān)。以南方某省為例，正常情況下年度能源客車推廣量為4000輛左右，分別按照2017年、2018年的新補(bǔ)貼來(lái)計(jì)算，區(qū)域政府將分別承擔(dān)6億、3.6億的財(cái)政補(bǔ)貼，這還不包括新能源乘用車的補(bǔ)貼情況，顯然，新能源汽車推廣對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō)財(cái)政負(fù)擔(dān)較為沉重。

（2）二線車企及小廠可能需要政府“輸血”扶持

如果坊間流傳的2018年補(bǔ)貼退坡標(biāo)準(zhǔn)真的實(shí)施，很大程度上，新能源客車企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和盈利壓力將快速滲透到產(chǎn)業(yè)鏈，LCC全生命周期成本管理或?qū)⑹鞘袌?chǎng)制勝的良方。這需要整車企業(yè)具備較強(qiáng)的供應(yīng)鏈配套管理能力，如拿到大型電池企業(yè)的電池供應(yīng)，零部件高度自制，這些均可能降低產(chǎn)品成本。但是，對(duì)于二線車企及小廠來(lái)說(shuō)，這些太難做到了。

因此，區(qū)域內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)若不強(qiáng)大，新能源客車企業(yè)沒有較強(qiáng)的產(chǎn)品技術(shù)沉淀，國(guó)家補(bǔ)貼也難以支撐企業(yè)盈利，難以推動(dòng)區(qū)域上下游產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展，這就很有可能引發(fā)多米諾效應(yīng)，地方小企業(yè)的生存甚至還需要政府的再造血能力。

綜合權(quán)衡利弊，這些區(qū)域政府較大概率會(huì)選擇壯士斷腕而遏制財(cái)稅資金的外流，從而取消地方財(cái)政補(bǔ)貼。

4、動(dòng)力電池回收利用或依托客車企業(yè)率先破局

我國(guó)新能源客車推廣應(yīng)用較早，大部分省份新能源客車保有量均超過(guò)5000輛水平。經(jīng)歷近八年的發(fā)展，新能源客車動(dòng)力電池即將進(jìn)入大規(guī)模淘汰期，面臨回收再利用。

雖然國(guó)內(nèi)出臺(tái)了系列新能源汽車動(dòng)力電池回收及與梯次利用的政策及法律法規(guī)，但是很少有區(qū)域政府真正去推，更不用說(shuō)龍頭客車整車廠、二線主機(jī)廠或是小廠自主掏腰包來(lái)做這事情了。

目前，新能源客車磷酸鐵鋰、錳酸鋰等動(dòng)力電池回收已經(jīng)箭在弦上，然而磷酸鐵鋰電池技術(shù)路線回收難以盈利，這需要政府整合企業(yè)資源共同推進(jìn)，若由具有更強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)及議價(jià)能力整車企業(yè)的牽頭或推動(dòng)，，或?qū)⒂欣谕苿?dòng)動(dòng)力電池正常有序的回收利用。

一方面，企業(yè)能夠拓展客車電池回收利用業(yè)務(wù)，另一方面，區(qū)域政府可通過(guò)曲線方式給予二線主機(jī)廠或是小廠一定財(cái)政補(bǔ)貼，間接實(shí)現(xiàn)新能源客車的扶持發(fā)展，還能夠?qū)崿F(xiàn)新能源客車動(dòng)力電池回收率先破局。

五、相關(guān)發(fā)展建議

國(guó)內(nèi)新能源新客車市場(chǎng)推廣歷程坎坷，與補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整息息相關(guān)。隨著新能源客車補(bǔ)貼技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加嚴(yán)、補(bǔ)貼額度大幅退坡，行業(yè)新一輪的洗牌將加速，可能促使區(qū)域政府改變當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)業(yè)的調(diào)控方式。在此，國(guó)內(nèi)客車行業(yè)可參考如下建議：

1、順應(yīng)新能源客車產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，加強(qiáng)新能源客車產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用，提升產(chǎn)品附加值。

2、推進(jìn)國(guó)內(nèi)新能源客車企業(yè)的并購(gòu)重組、合資合作，提升行業(yè)集中度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、搶占先機(jī)，協(xié)同充電樁設(shè)施供應(yīng)商推進(jìn)歐美新能源客車市場(chǎng)開拓，提升品牌影響力。

4、加強(qiáng)區(qū)域政府和客車企業(yè)的聯(lián)動(dòng)，組織建立可追溯的廢舊動(dòng)力電池回收利用體系，盡可能規(guī)避鋰電池環(huán)境污染。

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