今日，在發(fā)布Q2財(cái)報(bào)后，蔚來(lái)汽車進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)2個(gè)小時(shí)的電話會(huì)議。這次財(cái)報(bào)會(huì)議給我的感覺(jué)就是內(nèi)容多多，干貨滿滿。

但要吐槽的是，在電話會(huì)議開(kāi)始時(shí)，出現(xiàn)了一個(gè)小插曲——電話會(huì)網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)了故障，而且整個(gè)電話會(huì)議過(guò)程網(wǎng)絡(luò)信號(hào)都不是太好，斷斷續(xù)續(xù)的，幸好會(huì)后有會(huì)議記錄，不然就慘了。

言歸正傳，我們來(lái)看看，蔚來(lái)汽車在Q2財(cái)報(bào)電話會(huì)議中都透露了哪些重要信息。

蔚來(lái)Q2交付量21,896輛、營(yíng)收84.5億元、整車毛利率20.3%、凈虧損5.9億元，同比收窄50.1％。在新車型方面，蔚來(lái)將在明年交付包括ET7在內(nèi)的三款NT2.0平臺(tái)車型；還要推出大眾品牌來(lái)PK特斯拉。

看點(diǎn)一：Q2研發(fā)費(fèi)用8.8億，計(jì)劃全年研發(fā)支出50億元

蔚來(lái)汽車Q2總收入為84.48億元，較2020年第二季度增長(zhǎng)127.2%，較2021年第一季度增長(zhǎng)5.8%。預(yù)計(jì)Q3總收入在89.130億元-96.311億元人民幣-之間， 較2020年第三季度增長(zhǎng)約96.9%~112.8%，較2021年第二季度增長(zhǎng)約5.5%~14.0%。

凈虧損5.872億元，較2020年第二季度減少50.1%，較2021年第一季度增加30.2%。

毛利率方面，蔚來(lái)綜合毛利率為18.6%，而2020年第二季度為8.4%，2021年第一季度為19.5%。整車毛利率為20.3%，2020年第二季度為9.7%，2021年第一季度為21.2%，環(huán)比下降1%。

蔚來(lái)財(cái)務(wù)副總裁曲玉在電話會(huì)議上解釋了毛利率下降的主要原因。

第一是，單車ASP下降了8000元，主要是ES6的銷售比重較第一季度增加，而ES6的ASP和毛利率相對(duì)比較低。同時(shí)，得益于持續(xù)的努力，單車的平均成本也下降了3000元。兩者相疊加，我們單車的毛利下降約5000元。

第二是，我們明年會(huì)發(fā)布三款新車型，還更新了產(chǎn)品的研發(fā)和發(fā)布計(jì)劃。因此，我們以更保守的視角，縮短了目前產(chǎn)品的攤銷折舊的周期，也導(dǎo)致了單車攤銷折舊的增加。這一部分在今年下半年對(duì)整車毛利率的影響是2%。

研發(fā)費(fèi)用方面，蔚來(lái)汽車Q2研發(fā)費(fèi)用為8.837億元，較2020年第二季度增長(zhǎng)62.1%，較2021年第一季度增長(zhǎng)28.7%。研發(fā)費(fèi)用的增加主要?dú)w因于新產(chǎn)品和技術(shù)的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)成本的增加以及研發(fā)職能員工人數(shù)的增加。

Q3開(kāi)始研發(fā)費(fèi)用會(huì)有顯著增加，全年研發(fā)支出計(jì)劃為50億元人民幣。年底研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模相比年初將增加一倍。

現(xiàn)金儲(chǔ)備方面，到二季度末，蔚來(lái)現(xiàn)金儲(chǔ)備為483億元。未來(lái)將會(huì)持續(xù)關(guān)注新產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)，此外，全年CAPEX指引是50億元，將主要用于新工廠建設(shè)、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展和基建部署。

看點(diǎn)二：Q3總交付量將超2.3萬(wàn)輛

蔚來(lái)汽車Q2交付量為21,896輛，其中ES8交付4,433輛，ES6交付9,935輛，EC6交付7,528輛，較2020年第二季度增長(zhǎng)111.9%，較2021年第一季度增長(zhǎng)9.2%。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的公開(kāi)數(shù)據(jù)，1-6月份電動(dòng)汽車在中國(guó)市場(chǎng)的滲透率已達(dá)8.4%。蔚來(lái)在一二線城市的滲透率在快速上升。在上海，今年上半年蔚來(lái)在所有高端SUV的市場(chǎng)滲透率已經(jīng)達(dá)到了13.7%。 蔚來(lái)的月度新增訂單持續(xù)增長(zhǎng)，目前蔚來(lái)交付量的上限主要受供應(yīng)端影響，預(yù)計(jì)2021年第三季度的總交付量將達(dá)23,000-25,000輛。

“蔚來(lái)二季度雖然受到了芯片供應(yīng)波動(dòng)的影響，但在團(tuán)隊(duì)和合作伙伴的共同努力下，整體季度生產(chǎn)和交付達(dá)到預(yù)期。”李斌表示，“進(jìn)入7月份以來(lái)，疫情和極端天氣狀況給全球供應(yīng)鏈帶來(lái)了持續(xù)的挑戰(zhàn)，近期中國(guó)部分地區(qū)的疫情已經(jīng)影響了生產(chǎn)。三季度交付的上限主要還是受供應(yīng)鏈供應(yīng)的影響，但蔚來(lái)會(huì)與供應(yīng)鏈合作伙伴一起努力，盡量降低供應(yīng)鏈波動(dòng)對(duì)三季度整體生產(chǎn)和交付的影響。”

數(shù)據(jù)顯示，7月蔚來(lái)汽車交付7,931輛，環(huán)比下降了1.9%，交付量首次被理想和小鵬超越。從7月的銷量來(lái)看，蔚來(lái)確實(shí)受到了外部因素的影響。

看點(diǎn)三：推出新品牌進(jìn)入大眾市場(chǎng) 明年交付三款新車

蔚來(lái)明年將交付包括ET7在內(nèi)的三款NT2.0平臺(tái)車型。

李斌介紹稱，蔚來(lái)整體新產(chǎn)品新技術(shù)的“研發(fā)-量產(chǎn)落地”效率與體系能力相比過(guò)去迅速提升。5月，蔚來(lái)ET7首臺(tái)生產(chǎn)線驗(yàn)證樣車下線，目前已經(jīng)開(kāi)始了一系列嚴(yán)苛的整車功能、性能和法規(guī)測(cè)試，預(yù)計(jì)交付時(shí)間是明年一季度。

另外兩臺(tái)車?yán)畋蟛⑽赐嘎叮珎髀労芏啵?strong>其中一臺(tái)車可能是蔚來(lái)第二款轎車“ET5”；另一臺(tái)車我們猜測(cè)很有可能是一款SUV，可能是ES8的大改款，有的媒體把它叫做“ES7”。

此外，蔚來(lái)將推出一個(gè)新品牌，進(jìn)入大眾市場(chǎng)，相關(guān)準(zhǔn)備工作也已經(jīng)提速，目前已建立了核心團(tuán)隊(duì)，邁出了重要的一步。

蔚來(lái)品牌與大眾市場(chǎng)新品牌類似奧迪-大眾、雷克薩斯-豐田的關(guān)系。新品牌不會(huì)進(jìn)入五菱MINI EV的細(xì)分市場(chǎng)。蔚來(lái)希望以比特斯拉更低的價(jià)格提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。

那么，大眾品牌車型什么時(shí)間推出呢？李斌是這樣回復(fù)的，“大眾市場(chǎng)的品牌是長(zhǎng)期的戰(zhàn)略思考，我們的研發(fā)速度和研發(fā)效率在蔚來(lái)的基礎(chǔ)之上肯定更快，但是具體的時(shí)間，我們還要根據(jù)各方面技術(shù)的情況、市場(chǎng)的情況，我們會(huì)更從容的去決定，現(xiàn)在還太早去說(shuō)到底什么時(shí)候推出。”

看點(diǎn)四：新一代NAD將全面超越主流自動(dòng)駕駛體驗(yàn)

8月份，蔚來(lái)將發(fā)布NIO OS 3.0，全面升級(jí)UIUX，提供更多新功能，并進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有功能體驗(yàn)。通過(guò)持續(xù)的OTA升級(jí)，NIO Pilot的功能體驗(yàn)也在逐漸提升，越來(lái)越多的用戶選擇和使用NIO Pilot。

二季度，NIO Pilot的選配率已經(jīng)超過(guò)了80%。截至7月份，NIO Pilot自動(dòng)輔助駕駛行駛總里程已超2億公里。自主研發(fā)的FOTA（Firmware Over-The-Air）技術(shù)使得蔚來(lái)的產(chǎn)品具有常用常新的體驗(yàn)，產(chǎn)品價(jià)值與用戶體驗(yàn)均可持續(xù)提升。

蔚來(lái)新一代自動(dòng)駕駛系統(tǒng)NAD的開(kāi)發(fā)工作進(jìn)展順利，將全面超越市場(chǎng)主流自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的體驗(yàn)，引領(lǐng)行業(yè)自動(dòng)駕駛技術(shù)的發(fā)展。目前自動(dòng)駕駛相關(guān)團(tuán)隊(duì)規(guī)模在500人左右，年底將增加300人，達(dá)到800人的規(guī)模。

看點(diǎn)五：BaaS在7月份選裝率已超60%

在銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)方面，蔚來(lái)現(xiàn)有25個(gè)蔚來(lái)中心和243個(gè)蔚來(lái)空間，覆蓋中國(guó)128個(gè)城市，會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)蔚來(lái)中心和蔚來(lái)空間的建設(shè)，擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋，更快地滲透到二三線城市。目前蔚來(lái)在133個(gè)城市擁有36家蔚來(lái)服務(wù)中心和171家授權(quán)服務(wù)中心，未來(lái)將進(jìn)一步拓展更多服務(wù)中心，以滿足快速增長(zhǎng)的用戶服務(wù)需求。

在充換電網(wǎng)絡(luò)方面，蔚來(lái)已建成361座換電站，覆蓋103個(gè)城市，完成了超過(guò)300萬(wàn)次換電。我們?cè)?月份發(fā)布了NIO Power 2025換電站布局計(jì)劃，計(jì)劃到今年底建成超過(guò)700座換電站。到2025年底，蔚來(lái)?yè)Q電站全球總數(shù)將超過(guò)4,000座。

蔚來(lái)在進(jìn)一步加大超充網(wǎng)絡(luò)和目的地充電樁的建設(shè)。截至目前，蔚來(lái)已經(jīng)在全國(guó)累計(jì)部署超過(guò)238座超充站和2,416根目的地充電樁。

隨著充換電網(wǎng)絡(luò)布局的加快，用戶對(duì)BaaS可充可換可升級(jí)模式理解的加深，越來(lái)越多的用戶可以切身地感受到換電和BaaS帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，BaaS在7月份選裝率已經(jīng)超過(guò)60%，可以看到選擇BaaS的用戶在不斷攀升。

看點(diǎn)六：在海外市場(chǎng)也會(huì)推出BaaS模式

國(guó)際市場(chǎng)方面，挪威的市場(chǎng)進(jìn)入工作在有條不紊地進(jìn)行，蔚來(lái)首批ES8已經(jīng)發(fā)運(yùn)，預(yù)計(jì)8月中下旬抵達(dá)挪威，9月份開(kāi)啟預(yù)定和交付工作。從9月份開(kāi)始，NIO App、NIO Life、蔚來(lái)中心、NIO Power可充可換可升級(jí)的服務(wù)體系、蔚來(lái)服務(wù)與交付中心都將陸續(xù)與挪威用戶見(jiàn)面。

挪威團(tuán)隊(duì)目前已經(jīng)有40人，而挪威只是蔚來(lái)在海外的第一站。接下來(lái)的幾年，蔚來(lái)會(huì)進(jìn)入歐洲的其他國(guó)家和地區(qū)，所以目前在阿姆斯特丹開(kāi)始了招聘工作。在車型方面，在歐洲除了在挪威銷售現(xiàn)在這一代的ES8以外，蔚來(lái)以后在歐洲銷售的車型都會(huì)是基于NT2平臺(tái)的車型。

在挪威的交付量方面，李斌表示，"Q3不會(huì)有太多的量，在挪威市場(chǎng)，主要還是把搭建整體品牌和服務(wù)體系，把用戶的滿意度做好，這個(gè)是我們最優(yōu)先的一個(gè)目標(biāo).”

此外，蔚來(lái)在海外市場(chǎng)也會(huì)推出BaaS模式，和換電技術(shù)一起將會(huì)給用戶提供更完整更高效的充換電體驗(yàn)。

2021年是蔚來(lái)為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的關(guān)鍵一年。下半年，蔚來(lái)將加快新產(chǎn)品和全棧技術(shù)的研發(fā)，加大充換電和銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)投入，為明年三款新產(chǎn)品的交付做好充分準(zhǔn)備。

小結(jié)：總體來(lái)看，除了交付量再創(chuàng)新高和總營(yíng)收增加外，蔚來(lái)Q2的表現(xiàn)其實(shí)并不如Q1，毛利率有所下降，凈虧損環(huán)比擴(kuò)大。

此次電話會(huì)議最大的亮點(diǎn)是，蔚來(lái)將推出大眾品牌，進(jìn)入中低端市場(chǎng)，且將在明年交付三款新車。有媒體評(píng)價(jià)此舉意味著“金錢的力量”。確實(shí)，以蔚來(lái)483億元的現(xiàn)金儲(chǔ)備，足以推出多款新車。

從一年交付一款新車，到一年交付三款新車，這是蔚來(lái)研發(fā)能力、金錢實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的顯著體現(xiàn)。期待蔚來(lái)的未來(lái)越來(lái)越好。

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