“故事的劇情，并沒有按照想象的方向發(fā)展呀？”

“本以為今年的它們會越來越成熟，可到頭來卻發(fā)現(xiàn)我想多了。”

“家家有本難念的經(jīng)?！?/span>

“是的，都被殘酷的中國車市給了一記耳光?！?/span>

絕不是杜撰，文章開篇的一段對話，就發(fā)生在上周五的選題會，而與同事討論的主角則是過去很長一段時間，電動化轉(zhuǎn)型公認的風(fēng)向標——“蔚小理”。

本以為，公司分別成立近十年，經(jīng)歷了種種波折，克服了種種挑戰(zhàn)，三家新勢力造車都會迎來更大的蛻變與更多的利好，徹底從蹣跚學(xué)步過渡到小步快跑。

但就拿過去的1-5月為度量衡，結(jié)合“蔚小理”所祭出的綜合表現(xiàn)，結(jié)果無疑是令人失望的。面對大環(huán)境的急轉(zhuǎn)直下，它們?nèi)栽谀嗵吨胁粩嗟膾暝?，無法避免的暴露出諸多短板與頑疾。

至此，相信作為掌舵者的李斌、何小鵬、李想，能夠越來越深刻的體會到：“造車哪有什么輕松可言，尤其是在中國造車，誰都得嚼著玻璃凝望深淵，誰都得在最鋒利的刀尖舔血。”

而接下來的內(nèi)容，則想分別展開聊聊走到十字路口的“蔚小理”，去還原它們真實與客觀的處境。

蔚來，沒有退路

平心而論，站在年初的節(jié)點，試圖評選出“蔚小理”中我最擔(dān)憂的存在，一定會毫不猶豫的把選票投給——蔚來。

或是由于它總在關(guān)鍵維度出現(xiàn)偏差，或是由于它謎一般的戰(zhàn)略節(jié)奏，總感覺這家新勢力造車今年會遭遇到非常嚴重的“滑鐵盧”。

可事實證明，有些擔(dān)憂是多余的。蔚來展現(xiàn)出抵御風(fēng)險的能力，遠沒有想象中的羸弱。

首先，非常欣慰的看到，李斌終于變得清醒自知，終于愿意跳脫出舒適圈。作為整個公司的“靈魂”，真正意義上的走向了臺前。無論通過直播也好，發(fā)布短視頻也罷，撿回了很多曾經(jīng)丟掉的路人緣。

其次，身處中國車市大打特打的價格戰(zhàn)的背景下，堅持長期主義的蔚來，算是守住了自己的品牌定位，維持住了“高端新能源”的標簽。

再者，換電網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)“接客”，用行動證明了這座一直不被看好的“獨木橋”，終于有機會蛻變成“陽關(guān)道”。

另外，第二品牌樂道汽車的推出，以及旗下首款產(chǎn)品樂道L60開啟預(yù)售，收到的正向反饋也不算少。

一切，好似重回正軌。

不過，站在冷靜客觀的角度去評判，屬于蔚來的諸多危機，仍明晃晃的擺在那里。

譬如，砸入巨大的人力、物力、財力后，依舊無法實現(xiàn)自我造血；譬如，單月交付量雖有所回暖，但穩(wěn)態(tài)銷量能夠停留在多少還是未知；再譬如，主攻高端純電市場的萎靡不振，嚴重限制了其所謂的發(fā)展上限……

而這其中，最該引起警惕的是：怎樣處理本品牌與樂道之間的關(guān)系。

更簡單來說，二者相加，最后究竟是達到理想狀態(tài)的“1+1=2”，還是退而求其次的“1+1=1.5”，還是嚴重左右手互博之下僅有“1+1=1”甚至更低，將是擺在李斌面前的一道關(guān)鍵題。

順勢，將視線更加聚集，造車終歸講究的還是規(guī)模效應(yīng)。

而這一點恰恰是蔚來長久以往所十分欠缺的。因此，從NT2平臺下目前在售的8款產(chǎn)品，到被給予厚望的樂道L60，都必須拼盡全力給予自己的貢獻。

“我們會面對能力更強大的競爭對手，面對越來越多的優(yōu)秀產(chǎn)品，面臨更加激烈的價格戰(zhàn)，面臨更加復(fù)雜的輿論氛圍，面對充滿不確定性的宏觀環(huán)境。每一位同事都要有足夠的思想準備，放棄幻想，直面挑戰(zhàn)?！?/span>

總之，年初內(nèi)部信中李斌發(fā)出的預(yù)警，完全可以視為今年蔚來處境最真實的寫照。于情于理，這家新勢力造車都沒有任何退路可言。

這一次，不成功，便成仁……

小鵬，危機四伏

幾天前，小鵬發(fā)布了一季度財報。

仔細研究這份令人稍感“意外”的成績單，雖然過去的1-3月，其新車交付量僅為21,821輛，環(huán)比下降63.7%；總營收僅為65.5億元，環(huán)比下滑49.8%。

整體走勢并不算好，但在其它一些關(guān)鍵維度，卻展現(xiàn)出了不少利好信號。

譬如，整個一季度，小鵬的凈虧損持續(xù)收窄；譬如，整個一季度，在“三費”上表現(xiàn)的十分克制；再譬如，截至一季度末，小鵬抵御寒冬的“糧草”還算充沛。

而最突出的一點集中在：這家新勢力造車的毛利率，實現(xiàn)了徹底的反彈，重新回到兩位數(shù)。

至于背后的原因，不難理解。

一方面，由于單車均價較高的X9，占據(jù)很大一部分銷量份額；另一方面，還是由于小鵬與大眾的戰(zhàn)略合作，終于開始有報酬入賬了。

財報發(fā)布后的電話會議上，何小鵬繼續(xù)立下很多Flag，看似想要對外盡可能的展現(xiàn)積極的信號。但在我眼中，一季度成績單的向好，并不能掩蓋這家新勢力造車的危機四伏。

首先，除X9之外，小鵬旗下的G9、G6、P7i，只能用腹背受敵、全線崩盤形容。截至目前，即沒有守住售價，也沒有守住銷量。

身處競爭愈發(fā)激烈的細分市場，后續(xù)前景依舊不容樂觀。G9的后排空間，G6的造型與底盤質(zhì)感，P7i推出已久遲遲沒有換代，均暴露出小鵬在產(chǎn)品定義上的短板。

其次，要知道今年小鵬還未打出的兩張底牌，一張是“MONA”系列下的A級純電轎車，一張是本品牌旗下代號“F57”的B級純電轎車。

你覺得二者能夠在本就窒息的一片紅海中，為這家新勢力造車提供多少凈增量，成為“爆款”的可能性又有多大？

再者，堅定不移的“深耕智駕”，的確已經(jīng)牢牢印刻在小鵬的DNA中。而通過各種各樣的手段，小鵬還在把該標簽不斷的夯實。

但更大的痛點在于，現(xiàn)階段一套較為體驗成熟的智駕系統(tǒng)，究竟能為賣車本身賦能多少，才是這家新勢力造車需要權(quán)衡與考慮的。

最后，值得警惕的還有，最近網(wǎng)絡(luò)中已然爆出小鵬銷售與營銷板塊再次迎來的巨大震蕩與調(diào)整。

冥冥中總感覺，去年王鳳英的到來，的確將這家新勢力造車爛掉的“樹根”進行了徹底的清除，并收獲陣陣掌聲與好評。

而今年，到了能否種下更加堅韌“樹苗”的關(guān)鍵節(jié)點，難度其實相比斬草除根更加夸張。因此，考驗前者真正控盤能力的時候到了。

希望，我們沒有高估王鳳英。小鵬，輸不起，也不能輸……

理想，自食惡果

上周，一篇標題為《理想敗給現(xiàn)實，也撕下了高端純電的“遮羞布”》的文章爆了，喜提10萬+。

縱觀聊得熱火朝天的評論區(qū)，大家對于這家新勢力造車今年表現(xiàn)的整體評價，總結(jié)為一個詞便是——自食惡果。

北京時間5月20日晚，隨著理想祭出一季度財報，可謂進一步坐實了什么叫做“稍有不慎便會翻車”。

雖然在一些關(guān)鍵數(shù)據(jù)上，類似毛利率、現(xiàn)金儲備，依舊維持在一個算是不錯的高點，但總營收、凈利潤包括銷量的嚴重環(huán)比下滑，仍無法避免的暴露出這家之前過于膨脹的新勢力造車，所遭遇的大麻煩。

究其背后的誘因，種種內(nèi)憂外患均難逃其咎。

譬如，李想的盲目自信；譬如，競品的攻勢兇猛；再譬如，錯誤估計了開拓高端純電市場的難度。也恰恰基于這樣的背景，不禁想起曾經(jīng)對于理想的判斷。

要知道2023年之所以L系列大殺四方，除了本身產(chǎn)品定位的精準，細分市場一片藍海，沒有太大的競爭也占據(jù)了很大的比重。

但來到2024年，隨著類似問界的瘋狂出牌，以及更多勁敵的加入，理想L系列從“唯一”儼然成為了“之一”。即便“主銷擔(dān)當(dāng)”L6足夠親民與出色，可沖擊單月交付3萬輛難度依舊非常之大。

而MEGA的“失利”，對于這家新勢力造車信心的打擊更加的毀滅性。官宣M系列幾款純電SUV延期，加之開始大規(guī)模的裁員，無疑暴露出其戰(zhàn)略層面的轉(zhuǎn)變。

也恰恰基于這樣的背景，可以預(yù)見的是，今年本來計劃染指80萬輛的理想，基本已經(jīng)算得上無牌可打。

接下來，能做的只剩單純“賣車”。

當(dāng)然，轉(zhuǎn)換視角，本計劃大干一場，卻重重摔了一跤，對于這家有些“飄了”的新勢力造車來說，不妨也是一件益事。

畢竟，總比膨脹至極，再從最高峰重重跌落代價要小。

寫到這里，繼續(xù)拋出最后一個問題：你覺得今年理想的累計交付量會停留在多少？關(guān)于答案，聽到了一種預(yù)測：“只會在去年的37萬輛的基礎(chǔ)上微增?！?/span>

如果真是那樣，之前我們確實過度“神話”了它。在某些方面，雖然理想有可取之處，但絕沒有強到能夠打破中國車市向上生長的客觀規(guī)律。

有些學(xué)費，不得不交……

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