莫言曾說(shuō)“政治和文學(xué)永遠(yuǎn)不可能分開(kāi)”。事實(shí)上，政治與科技的關(guān)系尤其如此。

2022年11月，加拿大政府以“國(guó)家安全”為由，要求三家中國(guó)鋰礦公司剝離在當(dāng)?shù)氐馁Y產(chǎn)，引發(fā)業(yè)界廣泛關(guān)注。而這之前，加拿大進(jìn)一步收緊了FDI（外國(guó)直接投資）對(duì)稀土領(lǐng)域的投資規(guī)定。

"加拿大仍會(huì)歡迎來(lái)自外國(guó)的直接投資，但當(dāng)投資威脅到國(guó)家安全和關(guān)鍵礦物供應(yīng)鏈時(shí)，我們將果斷采取行動(dòng)。"加拿大創(chuàng)新、科學(xué)和工業(yè)部部長(zhǎng)商鵬飛如是說(shuō)。不過(guò)，在為加拿大境內(nèi)的礦產(chǎn)項(xiàng)目爭(zhēng)取美國(guó)投資時(shí)，他表示“我們應(yīng)當(dāng)與中國(guó)脫鉤”。

距離上述事件過(guò)去三個(gè)多月，三家中國(guó)鋰企的海外布局戰(zhàn)略或多或少都發(fā)生了改變。其中，中礦資源已抽身退出加拿大，盛新鋰業(yè)和藏格礦業(yè)則還在周旋。

無(wú)辜的鋰企 真香的市場(chǎng)

圖片來(lái)源：中礦資源

“事情還有緩和余地?！?/p>

澎湃新聞報(bào)道稱，盛新鋰能在收到加拿大政府通知后，已與加拿大政府相關(guān)部門(mén)進(jìn)行了多次溝通。從加方態(tài)度來(lái)看，事情似乎還有轉(zhuǎn)圜的余地。

這份敦促中國(guó)鋰企放棄投資的通知中明確寫(xiě)道“若藏格礦業(yè)投資（成都）有限公司（藏格礦業(yè)全資子公司）/盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司（盛新鋰能全資孫公司）有意但無(wú)法在期限內(nèi)剝離投資，可書(shū)面請(qǐng)求延長(zhǎng)期限。”

目前加拿大給出的“90日緩沖期”于無(wú)形中拉長(zhǎng)，某種意義上說(shuō)，兩家公司還有和加拿大政府繼續(xù)開(kāi)展談判的機(jī)會(huì)。至于能不能獲得赦免，現(xiàn)在判斷為時(shí)尚早。如果成功，想必最后大概率也會(huì)是“有條件的投資”。

相比之下，中礦資源于去年12月發(fā)布了一封意味著“白旗”的聲明。

全資子公司香港中礦稀有與澳大利亞上市公司W(wǎng)insome簽署《協(xié)議書(shū)》，以交易對(duì)價(jià)200萬(wàn)加元向后者出售其所持有的加拿大動(dòng)力金屬公司（PWM）750萬(wàn)股普通股股票、認(rèn)購(gòu)權(quán)證及《包銷協(xié)議》項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)。同時(shí)，香港中礦稀有提名的董事已向PWM提交董事辭呈。 

放棄投資不是一件易事，放棄即將納入囊中的鋰礦資源更是難上加難。盛澤鋰業(yè)和藏格礦業(yè)之所以掙扎，主要原因還在于各自投資的公司直指阿根廷鹽湖開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

盛新鋰能通過(guò)孫公司間接投資加拿大智利鋰業(yè)（Lithium ChileInc.），從而可獲得后者位于阿根廷薩爾塔省Arizaro鹽湖的礦權(quán)；藏格礦業(yè)子公司與加拿大超級(jí)鋰業(yè)（Ultra Lithium Inc.）簽署投資協(xié)議，為的是就后者100%控股的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項(xiàng)目開(kāi)展合作。

眼下，兩個(gè)鹽湖項(xiàng)目都在勘探階段，雖然出售資產(chǎn)預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)以上鋰企的未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊?，只是代表電氣化時(shí)代的“白色石油”——鋰，自然是多多益善。

三方爭(zhēng)奪 各揣心思

美國(guó)地質(zhì)勘探局（USGS）的數(shù)據(jù)顯示，截止到2021年，全球已探明的鋰資源所在地包括玻利維亞（24%）、阿根廷（21%）、智利（11%）、美國(guó)（10%）、澳大利亞（8%）、中國(guó)（6%）等國(guó)家。其中部分地區(qū)鋰資源尚未被大規(guī)模開(kāi)發(fā)。

現(xiàn)有的鋰資源大約70%集中分布在鹽湖，其余30%分布于礦石中。產(chǎn)量方面，澳大利亞是最大的鋰生產(chǎn)國(guó)，2021年市場(chǎng)份額為55%，智利（26%）次之，之后是中國(guó)（14%）等。同時(shí)中國(guó)還是全球最大的鋰消費(fèi)國(guó)。

圖片來(lái)源：USGS 

盡管產(chǎn)量位于世界前列，但對(duì)于鋰鹽上游的原料鋰礦和鹽湖，我國(guó)主要依賴國(guó)外進(jìn)口。尤其近兩年電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)需求猛增，上游原材料的缺口開(kāi)始顯現(xiàn)。

根據(jù)LMC Automotive和EV-Volumes網(wǎng)站初步統(tǒng)計(jì)，2022年全球純電動(dòng)汽車(chē)總銷量約780萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)68%。中國(guó)和歐洲貢獻(xiàn)了7成以上銷量。其中，中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力電池裝機(jī)量約302.3GWh，同比增長(zhǎng)89.7%。市場(chǎng)需求暴漲，因而自2021年以來(lái)，國(guó)內(nèi)礦企、電池制造商和車(chē)企都紛紛加入到“搶礦”大戰(zhàn)里。

車(chē)企搶礦很容易理解，鋰鹽供應(yīng)增量落后于電池端的需求量，導(dǎo)致鋰價(jià)高企，動(dòng)力電池成本水漲船高，占據(jù)整車(chē)成本40%～60%。搶礦掃貨，一定程度上可以保證生產(chǎn)所需，同時(shí)又能提高對(duì)電池的議價(jià)權(quán)；

動(dòng)力電池制造商搶礦，主要原因在于可以更好控制上游原材料成本波動(dòng)帶來(lái)的影響。作為夾在礦企和車(chē)企中間的一環(huán)，電池廠商需要面對(duì)來(lái)自兩端的壓力。但無(wú)論是車(chē)企還是電池廠商，實(shí)際都是鋰資源開(kāi)采的門(mén)外漢。

國(guó)信證券研報(bào)指出，由于鋰資源稟賦的狀態(tài)和分布、開(kāi)發(fā)方式和提取技術(shù)的不同，會(huì)影響到鋰資源開(kāi)發(fā)的規(guī)模和成本，因而全球具備經(jīng)濟(jì)開(kāi)采價(jià)值的資源較為有限。

從這個(gè)角度講，礦企搶礦似乎在情理之中，從事老本行的買(mǎi)賣(mài)，何況下游乃至下下游的客戶都在爭(zhēng)奪鋰資源，這對(duì)最源頭的定價(jià)方來(lái)說(shuō)，絕不是一個(gè)好消息。更為重要的是，原料自給率和礦企的毛利息息相關(guān)。

對(duì)于2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，盛新鋰能和藏格礦業(yè)都給出了飄紅預(yù)測(cè)。藏格礦業(yè)預(yù)估，上一年度整體獲利在56.3億元～57.8億元之間，較2021年增長(zhǎng)294.44%～304.95%；盛新鋰能凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)534.81%～581.83%，至54億元～58億元。

兩家公司分別提到，“碳酸鋰產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升”、“下游客戶對(duì)鋰鹽的需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，鋰鹽產(chǎn)品的銷售價(jià)格較上年同期有較大幅度上漲”，由此帶動(dòng)業(yè)績(jī)繼續(xù)提升。

同時(shí)盛新鋰能早些時(shí)候表示，津巴布韋薩比星鋰礦項(xiàng)目的20萬(wàn)噸精礦，可以滿足2.5到3萬(wàn)噸鋰鹽原料，加上已經(jīng)投產(chǎn)的業(yè)隆溝礦山，到2023年預(yù)計(jì)原料自給率能夠達(dá)到60%。屆時(shí)，有望進(jìn)一步增強(qiáng)公司獲利能力。

地緣政治的“緊箍咒”

圖片來(lái)源：energynews

上海鋼聯(lián)2月8日數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)繼續(xù)下跌2500元/噸至46萬(wàn)元/噸，但距離2020年低于10萬(wàn)元/噸的價(jià)格，仍有大幅調(diào)整空間。從2021年開(kāi)始起飛暴漲的電池級(jí)碳酸鋰，隱隱有了降溫趨勢(shì)，但行業(yè)測(cè)算，未來(lái)幾年，鋰資源供不應(yīng)求的局面仍將持續(xù)。

目前中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能約占全球的近75%，盡管世界各國(guó)加大產(chǎn)業(yè)扶持力度，但據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）預(yù)計(jì)，到2025年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能的全球份額將達(dá)到 69%，繼續(xù)保持主導(dǎo)地位。

這也是盛新鋰業(yè)和藏格礦業(yè)試圖”對(duì)抗“地緣政治的重要原因。

加拿大在投資政策上收緊的態(tài)度讓行業(yè)心生擔(dān)憂，惶恐情緒隨之蔓延。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)不確定，產(chǎn)業(yè)提高自給率、保障供應(yīng)鏈安全顯得迫在眉睫，但問(wèn)題在于，如何平衡鋰開(kāi)采的資源投入與收益回報(bào)，以及鋰鹽供應(yīng)和下游需求之間的不對(duì)等關(guān)系。

我國(guó)主要產(chǎn)礦地集中在四川、新疆、西藏等高海拔地區(qū)，開(kāi)采環(huán)境惡劣，開(kāi)采量受到較大限制，同時(shí)開(kāi)發(fā)成本較高。另外，有研究顯示，我國(guó)鹽湖鋰資源儲(chǔ)量巨大，但普遍存在鎂／鋰比值過(guò)高的問(wèn)題，使得開(kāi)發(fā)難度加大。

比起潰敗而逃，或許現(xiàn)在更值得關(guān)注的是，中國(guó)如何打贏“搶礦”這場(chǎng)硬仗。

去年上半年，墨西哥政府發(fā)布法令，將一家國(guó)有鋰礦公司充公國(guó)有化，通過(guò)政府壟斷，為電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)保駕護(hù)航。事實(shí)上，隨著全球科技競(jìng)賽的鼓點(diǎn)日漸緊密，從半導(dǎo)體芯片到電動(dòng)汽車(chē)，從業(yè)者規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)家干預(yù)的動(dòng)作也明顯越來(lái)越“直白”。

比如，美國(guó)的《芯片與科學(xué)法案》《通脹削減法案》旨在加速芯片、電動(dòng)汽車(chē)和動(dòng)力電池等制造業(yè)回籠美國(guó)；歐盟也傳出將推進(jìn)所謂的“歐洲制造”戰(zhàn)略，以防制造業(yè)向外遷移。而加拿大的行為正如商務(wù)部所形容的“泛化國(guó)家安全概念，人為設(shè)置障礙”。

但“負(fù)重“前行，似乎是這個(gè)時(shí)代獨(dú)有的底色。

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