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出品：電動星球 News

作者：毓肥

剛過去的三季度，小鵬交出了 25,666 輛的交付答卷，同比增長 199.2%。

其中9 月和 10 月，小鵬汽車實現(xiàn)了連續(xù)兩個月交付過萬輛，中國新造車首家。

根據(jù)公開信息，今年前 10 個月，小鵬汽車已累計交付 66,542 臺，是去年同期的接近 4 倍。而他們的歷史累積交付量也隨即超過了 10 萬臺。

各種破紀錄，也讓我們對小鵬汽車 Q3 財報有了更高期待。

不出意外，小鵬汽車昨天發(fā)布了目前為止最亮眼的一份財報：總營收達到了 57.2 億元，其中汽車業(yè)務(wù)營收 54.6 億元、汽車業(yè)務(wù)毛利率 13.6%。

更重要的，是財報中對四季度的交付指引達到了 34500-36500 臺，也就是說小鵬汽車四季度極有可能實現(xiàn)月均過萬交付，或者說 2021 年連續(xù) 4 個月交付過萬。

財報會議里面，何小鵬表示「今年年底，我們將努力沖擊 15000 輛的月交付」。

「何小鵬揚眉吐氣了」，這是我們看完財報文件，并且聽完財報會議之后的第一想法。

圍繞何小鵬和小鵬汽車的負面輿論，從多年前到現(xiàn)在一直沒有平息。何小鵬的不少工程師式表態(tài)，都被部分聲音貼上「不懂車」、「騙人」、「畫餅」等等負面標簽。

面對質(zhì)疑，唯一解法是拿產(chǎn)品說話、拿銷量說話。

揚眉吐氣，既指代小鵬汽車 Q3 財報本身，又代表著堅定走「智能汽車」賽道給予小鵬汽車的回報，更意味著，何小鵬 7 年的執(zhí)著與探索，在這個季度擊碎了很多質(zhì)疑和批判。

除了各種破紀錄，財報會議上何小鵬還分享了小鵬汽車的全面計劃，包括明年正式進軍 Robotaxi、歐洲市場的兩個三年計劃，以及 480kW 超充樁網(wǎng)絡(luò)，等等。

我們先從成績單開始。

P.S.：本文使用貨幣單位均為人民幣。

一、財報

25666 輛，這是小鵬汽車三季度交付量，同比增長高達 199.2%，環(huán)比也有 47.5%。

高速增長的交付，帶來了同樣暴漲的營收。

三季度小鵬汽車總收入 57.2 億元，同比上升 187.4%，環(huán)比增長 52.1%；其中汽車銷售收入 54.6 億元，同比增長 187.7%，環(huán)比增長 52.3%。

關(guān)鍵的汽車毛利率（即汽車銷售毛利潤占汽車銷售收入的百分比），小鵬的 Q3 達到了13.6%，同樣是歷史新高。相比之下 2020 年同期為 3.2%，2021 年 Q2 為 11.0%。

另外，截止至 9 月 30 日，小鵬汽車的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限制現(xiàn)金、短期存款、短期投資及長期存款為人民幣 453.6 億元，相較而言，于 2020 年 12 月 31 日民幣 353.4 億元，于 2021 年 6 月 30 日為人民幣 328.7 億元。

已經(jīng)實現(xiàn)的數(shù)字頗為亮眼，而四季度交付預(yù)期則更出乎我們預(yù)料。

財報中小鵬汽車這樣寫：「汽車交付量將介乎 34,500 至 36,500 輛，同比增長約 166.1% 至 181.5%?？偸杖雽⒔楹跞嗣駧?71 億元至人民幣 75 億元，同比增長約 149.0% 至 163.0%?！?/span>

這意味著小鵬的 Q4，可能會是一個月均交付超過 12000 輛的季度。

衡量新造車財報含金量的，還有研發(fā)投入。

小鵬汽車三季度研發(fā)投入達到了 12.642 億元，同比增長高達 99%，環(huán)比增長也有 46.4%。財報顯示，投入不斷加碼的原因，是「1.研發(fā)團隊不斷擴張；2.G9 和 P5 的研發(fā)費用增加」。

加上這 12.642 億，小鵬汽車今年前三季度研發(fā)費用投入已經(jīng)達到了 26.628 億元，和 2020 年前三季度研發(fā)總投入 12.66 億元相比，增長了 110%。

財報中的 CEO 寄語則是這樣的：「第三季度我們的增長再創(chuàng)紀錄， 是中國造車新勢力中汽車交付量最高的。我們將繼續(xù)推進全棧自研技術(shù)的清晰發(fā)展藍圖，將高性能智能產(chǎn)品帶給更廣泛的客戶群體?！?/span>

進入財報和財報會議分析之前，一些相關(guān)數(shù)字摘錄如下：

三季度凈虧損 15.948 億元，2021 年 Q2 為 11.946 億元；

銷售、行政及通用支出為 15.384 億元，環(huán)比增長 49.3%；

通用支出的增長主要來自于銷售網(wǎng)絡(luò)擴張、市場推廣費用；

其他收入 1.792 億元；

2021 年第三季度已交付的 P7 總量中，99% 可支持 XPILOT 2.5 或XPILOT 3.0；

截至 2021 年 9 月 30 日，小鵬汽車銷售門店包括 271 間，覆蓋 95 個城市；

截至 2021 年 9 月 30 日，小鵬汽車品牌超級充電站擴展至 439 座，覆蓋 121 個城市。

二、新汽車人

財報是數(shù)字，數(shù)字是成績。

回到 2014 看小鵬汽車，也許絕大多數(shù)人不會想到，成立 7 年后，這家中國新造車能在一個叫「智能汽車」的賽道上，跑出月銷過萬輛、季度營收 57 億元的成績。

那個時候，汽車與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的結(jié)合，還只存在于極少數(shù)足夠高瞻遠矚的腦袋里。

品牌煥新日，何小鵬提到這樣一件事：

「2016 年末或者 2017 年初，團隊跟我說了一個故事，說第一款 DAVID 下線的時候，汽車人哭了，互聯(lián)網(wǎng)人也哭了，汽車人說我太激動了，但是互聯(lián)網(wǎng)人也哭了，說我沒想到這個車這么差?！?/span>

這輛車叫 1.0，直到今年，大多數(shù)工作日的早晨，我都會在廣州繞城高速的某個入口，碰到一輛紅色的小鵬汽車 1.0。

把剛剛發(fā)布的 G9 和 1.0 放在一起，你不會覺得他們有什么聯(lián)系。但 1.0 作為小鵬汽車首個落地的想法，事實上是 G9、P7、G3i 共同的雛形。

何小鵬的原話則是「它代表著新的汽車人剛剛開始」。

什么是新汽車人？

站在 2021 看，自動駕駛、智能座艙、集中式計算、軟件定義、硬件預(yù)埋等等帶有濃厚互聯(lián)網(wǎng)味道的特質(zhì)，已經(jīng)是新汽車人必備的 tag。但小鵬汽車人與互聯(lián)網(wǎng)人如今你中有我的氛圍，卻是從曾經(jīng)無法相通的悲喜，從破冰開始。

All in 智能的小鵬汽車，當時看來堪稱「內(nèi)外交困」——內(nèi)部是汽車人 VS 互聯(lián)網(wǎng)人的思維磨合，外部則是業(yè)內(nèi)大佬的不看好。

「你們不可能成功」，何小鵬在品牌煥新日上這樣總結(jié) P7 立項時，行業(yè)大佬們對他說過的話。顯得當時雪上加霜的時代背景，是 P7 研發(fā)制造的關(guān)鍵時期，同樣是中國新造車的至暗時期。

何小鵬表示 2019 年「我大概還有 30 個億現(xiàn)金」。

對于當時如履薄冰的小鵬汽車，30 億一點都不多——2019 年光研發(fā)就砸進去 20.7 億元。何小鵬回憶稱當時「要很多的錢，需要很多的人才，需要很多的體系跟組織的積累」。

于是新老汽車人之間的豪賭，又加上了背水一戰(zhàn)的凄涼。

何小鵬曾表示，2019 年 10 月跟李斌有一次聊到凌晨幾點鐘，有互相鼓勵，還有一些故事不敢分享，但特別高興的是「我們堅持下去了」。

有沒有造車的捷徑？何小鵬說有，但他堅定認為，科技的創(chuàng)新是真正建立推動基因的能力，「如果我們什么都想取巧，一定會有很多地方做不到」。

新汽車人，應(yīng)該擁有新的基因。

三、探索

上海車展 P5 發(fā)布會上，何小鵬背后的 PPT 寫著「未來交通探索者」幾個字。

小鵬汽車的靈魂是智能，P7 的成功同樣來自于此。然而如今每家車企都在大談「智能」，小鵬汽車的定位還算獨特嗎？

何小鵬的答案是「探索者」，「探索」，也是前幾天品牌煥新日的主題之一。

今年發(fā)布的智能電動汽車，有兩個功能主旋律，一個是高速領(lǐng)航輔助，另一個是無人記憶泊車。而這兩個功能背后，則蘊藏著英偉達 Orin X 自動駕駛芯片，以及高通驍龍 8155 座艙芯片的硬件更新大潮。

無 Orin X 不領(lǐng)航，無 8155 不記憶，那小鵬呢？

2020 年 4 月 27 日，小鵬 P7 發(fā)布，同時發(fā)布的還有 NGP 高速領(lǐng)航輔助功能；2020 年 10 月底，我們在廣州花都首批內(nèi)測了高速 NGP；2021 年初，高速 NGP 正式推送；2022 年，搭載激光雷達的P5將迎來城市 NGP 的推送。

而 P7、P5 搭載的智能駕駛計算硬件，是算力僅為 Orin X 11.8% 的 Xavier 芯片。

無獨有偶，今年 6 月 16 日，P7 迎來 Xmart OS 2.6.0 系統(tǒng)更新，新增 VPA 停車場記憶泊車功能。而當時 P7 的座艙芯片是驍龍 820A，性能大概是驍龍 8155 的一半不到。

到了應(yīng)用全新電子電氣架構(gòu)+智能駕駛硬件+動力系統(tǒng)的家族旗艦 G9，在算力上也并非業(yè)內(nèi)最高——不少車企官宣 1016TOPS 四芯片方案，而 G9 「僅」用了 508TOPS 雙芯方案。

比算力更有意思的，是「算力」從來不是小鵬汽車的標簽，「能力」才是。

何小鵬沒有否認算力大潮，但即使 2018 年在廣州塔下說的「智能汽車的核心在運營,而不在制造」，遭到網(wǎng)絡(luò)輿論近乎嗤笑的回應(yīng)，他依然堅定相信「軟件、數(shù)據(jù)和運營能力，這三個能力組合才能夠讓汽車更加智能」。

兩年之后，P7 和 P5 的表現(xiàn)應(yīng)該能說明很多問題——揪著算力不放，依然停留在供應(yīng)鏈思維；用已有算力實現(xiàn)新功能，才叫運營，或者說「探索」。

同樣地，堅定相信運營、探索的力量，也不是什么容易的事。

何小鵬曾經(jīng)回憶稱，2019 年至暗時刻，他裁了不少人，但自動駕駛團隊，「我要努力地養(yǎng)著」。同樣來自回憶的，還有在黃埔辦公室因為沒空調(diào)，所以要「光膀子」；以及朋友的辦公用地問他租不租，他說「租不起」。

堅定地做對的事，這是何小鵬的原話。到了昨晚的財報會議，小鵬汽車即將堅定去探索的新領(lǐng)域，又清晰了兩個。

何小鵬表示，小鵬汽車將用 2020-2022 三年，在歐洲更多市場建立硬件研發(fā)、安全數(shù)據(jù)保護、軟件研發(fā)、國際化團隊建設(shè)、組織體系等等能力。「不是以銷量為導(dǎo)向，而是產(chǎn)品+組織+技術(shù)為導(dǎo)向」。

前三年打下的基礎(chǔ)，會成為 2023-2025 年收獲的肥料?！高@三年我們所有新出來的車，都恢復(fù)和中國、歐洲等地的安全標準。（我們也會有）更大的能力交付，希望能確保整個邏輯體系都是正確的」。

國際市場六年兩步走之外，Robotaxi，則是小鵬汽車的智能新探索。

小鵬汽車的 Robotaxi 將基于現(xiàn)有產(chǎn)品打造，因此「硬件成本比市面上的（Robotaxi）會更低」。

但小鵬并不會成為 Waymo，它的 Robotaxi 業(yè)務(wù)將與出行公司合作。事實上何小鵬并不預(yù)期小鵬汽車在相當長的時間內(nèi)，會去做出行運營。

Robotaxi 之于小鵬汽車，更應(yīng)該是「測試城市里面長時間使用的可靠性，以及軟硬件和數(shù)據(jù)的閉環(huán)能力」。

國際市場、Robotaxi，對應(yīng)的是上周何小鵬說的「國際化探索」、「體系探索」。

它們是小鵬汽車新階段的目標，同時也是何小鵬 7 年堅持之后，正式向舊世界展露的陽謀。

如果照搬公開信息，三季度末研發(fā)員工超過 4000 人、三季度研發(fā)投入 12.642 億元、肇慶工廠雙班年產(chǎn)能 20 萬輛、加上武漢廣州雙班產(chǎn)能達到 60 萬輛...文章會直白很多，顯而易見。

但只有把前因后果的線理清楚，才能理解為什么何小鵬可以「揚眉吐氣」，以及為什么他需要「揚眉吐氣」。

四、財報會議

本次季度財報會議，信息量多得更像個發(fā)布會。

何小鵬表示，累計交付的超過 5 萬臺 P7 中，已經(jīng)有超過 1.1 萬臺搭載XPilot 3.0，滲透率超過 20%。而 P5 所有訂單中，選購了支持 XPilot 3.0 或以上硬件型號的，更是超過了 50%。

另外，3 季度高速 NGP 月度使用率達到 60% 以上，NGP 的高速里程滲透率超過 60%，輔助用戶駕駛了 551 萬公里的高速公路里程。

充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)布局方面，小鵬汽車希望今年完成超充體系在中國所有地級市的簽約和基礎(chǔ)建設(shè)，并且 2022 年和 2023 年，在完善重點區(qū)域基礎(chǔ)上，覆蓋中國大部分的縣級市和高速公路。

除了前文已經(jīng)提及的重點，Q&A 環(huán)節(jié)，G9 和 Robotaxi 成了重點關(guān)注對象。

G9 的技術(shù)亮點，主要包括全新的電子電氣架構(gòu)和 XP 4.0。

何小鵬強調(diào)目前 XPilot 4.0 可以公布的要點不多，但能說的是：「XP3.5 是中國主要城市主要道路可用 NGP，而 XP4.0 會面向更多國家、更多城市的更多道路」。

但同時，由于 XP4.0 的感知、算力發(fā)生巨大變化，以及電子電氣架構(gòu)重新設(shè)計，所以 XP4.0 的硬件不可從 XP3.0/3.5 升級。

何小鵬補充說「看上去是功能增強，但為了真正的 L4，很多功能都全部重寫了?！?/span>

至于 Robotaxi，何小鵬表示目的不在于商業(yè)化運作，而是 Robotaxi 本身「足夠多的數(shù)據(jù)，對感知、地圖、Corner case 都有非常大幫助」。

他將 Robotaxi 對小鵬汽車的作用總結(jié)為「提高安全、降低成本」。

G9 會率先支持 480kW 超級快充，但現(xiàn)有的小鵬汽車充電樁并不會徹底改造，而是用更完善的新建充電體系提升服務(wù)能力。

何小鵬給出的時間表，是明年 2 季度率先鋪設(shè) 360kW 的充電樁，稍后跟進 480kW 的樁。

但同時，G9 還是一款全球性車型，從其率先支持其他國家的城市 NGP ，已經(jīng)明顯能感受到 G9 對小鵬品牌的重要性，遠不是「家族旗艦」四個字可以概括。

「長期來看，我們希望小鵬汽車成為一個國際化品牌，有一半的銷量來自于海外，另一半則來自國內(nèi)。這當然是多年之后的目標，但我們會為之不斷努力」，小鵬汽車名譽副董事長兼總裁顧宏地博士這樣總結(jié)。

（完）

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