一個月前，深圳疫情嚴峻，富士康在當?shù)?5萬人的廠區(qū)被迫停產。為了保證iPhone生產線的正常供貨，郭臺銘心急火燎，他終于意識到，設法把部分生產轉移到其他工廠，成了應對突發(fā)事件最急迫的出路。

剛過去的4月11日，蘋果高調宣布攜手富士康在印度正式投產iPhone 13智能手機。為了能減少對大陸市場的生產依賴，也為了能在金主蘋果的代工業(yè)務上不掉鏈子，郭臺銘還是選擇了將更多生產線搬向印度和越南，哪怕那里的生產效率還不如大陸。

這是供應鏈重構的無奈之舉，就在上?！胺怄i”的艱難時刻，蘋果就跟著栽了一個大跟頭。

從3月下旬開始，蘋果因中國疫情遭遇供應鏈危機的消息就屢見報端，這家科技巨頭或將成為疫情封鎖“受傷”最為嚴重的公司之一，其重挫不只是供應鏈導致的生產縮水，還將直接影響最近幾個月的銷量與市場份額。

“果鏈”迎來大考

《日本經濟新聞》最近做了簡單統(tǒng)計，蘋果在全球累計共有近200家頂級供應商，其中有一半在上海及其周邊地區(qū)設有生產工廠。其中，有70多家公司在江蘇省內，大部分位于昆山和蘇州，另有約30家位于上海。

蘋果的供應商名單通常每年更新一次，從iPhone到iPad制造，覆蓋了這家科技巨鱷在材料、制造和組裝領域高達98%的費用支出。有意思的是，其2021年最新發(fā)布的版本重點強調了上海扮演的關鍵角色，由此可見，長三角地區(qū)的正常運轉對蘋果供應鏈已越來越重要。

與長三角地區(qū)的深度綁定，蘋果在奧密克戎病毒相關的城市封鎖中吃夠了苦頭。友達光電總裁彭雙浪對臺灣媒體表示，上海這一輪疫情封閉的負面影響，要比臺灣之前的大規(guī)模停電事件嚴重得多，因為涉及到更廣闊的供應鏈，其破壞力已不再聚焦于某個行業(yè)或公司。

除了蘋果，友達目前主要為惠普、戴爾、華碩和特斯拉等大客戶供貨，在昆山和蘇州均設有生產基地。按照總裁彭雙浪的預估，該公司恢復正常生產至少還需要一個季度，很多非?；镜牟牧稀⑷缂埾涞让媾R嚴重短缺，運送這些材料和部件的卡車司機也因封鎖無法正常歸位。

電源管理解決方案制造商臺達電子已被列入蘇州的復產白名單，但是該公司首席執(zhí)行官程平接受采訪時表示，最壞的情況是，其4月份的產量可能下降20%。唯一的解決方式，是讓5月和6月的生產抵消4月份的沖擊，但這將取決于蘇州地區(qū)的供應商恢復生產的進度。

路透社曾在月初撰文分析，蘋果旗艦筆記本電腦的交付時間或將因疫情大幅延長，且麻煩主要來自供應商。目前，蘋果的主要代工供應商分別為緯創(chuàng)、仁寶、和碩、廣達以及富士康母公司鴻海精密等，這些公司直接決定了“果鏈”的正常運轉。

和碩、廣達、仁寶等供應商均在4月上旬相繼宣布停工，立訊精密的昆山工廠也將通過實施“閉環(huán)管理”維持運營，將一線員工的生活范圍限制在工廠之內。富士康電子工業(yè)是富士康旗下的精密零組件供貨商，總部位于江蘇昆山，月前也只能保持一家當?shù)毓S的閉環(huán)運轉，以60%的產能維持運行。

天風國際分析師郭明錤近日發(fā)推文透露了一組數(shù)據(jù)，MacBook Pro的交付時間將因疫情延長3-5周左右。

臺灣金融監(jiān)督管理委員會( Financial Supervisory Commission )統(tǒng)計，目前至少已有161家臺灣上市公司在昆山和上海出現(xiàn)停工情況，電子零件生產商又占大多數(shù)。

銷售額，80億美元重創(chuàng)

Counterpoint Research分析師Ivan Lam表示，封鎖不僅會影響供應和生產，還會影響蘋果在終端市場的購買需求。

一直以來，蘋果與中國的密切聯(lián)系主要靠兩大“紐帶”，一方面，中國目前是蘋果最為理想的裝配中心，這要得益于基礎設施、勞動力和高效物流的優(yōu)勢；另一方面，中國依舊是蘋果第二大單一市場，正因為此，疫情的影響極有可能對其全球銷量和業(yè)績造成負面沖擊。

蘋果究竟在這場疫情中遭受多少損失？答案或許暫時很難量化，但該公司首席財務官Luca Maestri在上周的一次電話會議上表示，與上海相關的封鎖和芯片短缺，將使蘋果第二季度的收入直接減少80億美元。

最讓蘋果焦慮的是，由于封鎖，中國消費者的購買需求也將產生連鎖反應，這直接影響到蘋果的市場份額。

天風國際分析師郭明錤預測，長三角地區(qū)的封鎖將導致蘋果第二季度的出貨量下降30%~40%。此外，今年全球新iPhone SE的出貨量將在1500萬至2000萬臺之間，低于此前預測的2500萬至3000萬臺。

從今年第一季度的數(shù)據(jù)看，因為經濟增速放緩，蘋果在中國的iPhone銷量已有所下滑。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)則表明，蘋果在中國市場的銷售額已在第一季度環(huán)比暴跌23%，市場份額也從2021年12月的21.7%降至17.9%。

當然，這種影響還將持續(xù)到后續(xù)幾個月，第二季度的數(shù)據(jù)或將更為糟糕，因為持續(xù)封鎖對消費者信心的提振并不友好。根據(jù)CNN的計算，目前中國已至少有27個城市實施了全面或部分封鎖，影響了多達1.65億人，31個主要城市的失業(yè)率已飆升至創(chuàng)紀錄的6%。

實際上，在這一輪奧密克戎疫情肆虐之前，我國的智能手機市場就已經呈現(xiàn)出需求下滑的趨勢，Counterpoint Research在數(shù)據(jù)發(fā)布后的一份報告里分析，由于消費者信心疲軟以及缺乏刺激消費的新政策，中國的智能手機需求在2022年仍將持續(xù)處于平淡期，這對雪上加霜的蘋果并不友好。

值得一提的是，消費預期處于低谷的5、6月，對于許多消費電子品牌供應商來說至關重要。如果產量不能及時增加，以便通過海運運輸貨物，那么由于后續(xù)的港口擁堵，他們極有可能錯過歐洲和美國的圣誕假期銷售旺季——除非通過空運，但成本可想而知。

印度越南，虎視眈眈

蘋果在中國的供應鏈有其代表性，長期以來，這是中國作為勞動力和裝配來源的全球角色的象征，但受到上海和鄰近省份嚴格封鎖的嚴重打擊，這增加了這家美國科技巨頭可能加速其業(yè)務從中國轉移的風險。

“我們沒有過度依賴中國?！?/p>

在公布第一財季業(yè)績數(shù)據(jù)時，蘋果官方口徑依舊對其供應鏈表露出較為樂觀的情緒，但現(xiàn)實情況是，該公司在制造方面依舊依賴中國，這種緊密的捆綁關系在新冠疫情和芯片短缺期間讓投資者十分頭疼。按照首席財務官Luca Maestri透露的數(shù)據(jù)，蘋果第二季度的銷售額將減少80億美元，這相當于失去了整個財季的ipad銷量。

在電話會議期間，首席執(zhí)行官蒂姆·庫克（Tim Cook）重申了蘋果供應鏈全球化的立場，包括對美國市場重要性的反復強調，但他同時也暗示了很多信息——如越來越多的芯片是在美國本土生產的，該公司將繼續(xù)考慮優(yōu)化產業(yè)鏈，讓上下游的供給更加平衡。

彭博社指出，經過上海疫情管控的創(chuàng)傷，蘋果必將考慮將更多制造遷出中國。目前，該公司已經從中國境外獲得了許多零部件，包括iPhone、iPad、Mac以及其他產品的零部件都來自世界各地，從美國到印度，再到越南再到日本。

分析師認為，目前蘋果整個生產周期最大的瓶頸是FATP（final assembly test and pack），這是工廠里最后試驗裝配和包裝環(huán)節(jié)，蘋果旗下絕大多數(shù)產品都在中國經歷了這一過程。

這是庫克自己推崇的一種生產模式，組件從世界各地運到中國，再由中國集中組裝。長期以來，這種方法讓蘋果受益于中國的勞動力和政府政策優(yōu)勢，直接推動了終端消費的快速增長?，F(xiàn)在，工廠關閉，運輸成本飆升，蘋果在中國的FATP經歷了前所未有的打擊，最直接的后果是產能受限，庫存減少，最終導致銷售額下滑。

實際上，新冠肺炎和芯片危機的影響早在2021年就已顯現(xiàn)，蘋果因此損失了數(shù)十億美元的銷售額。但是當下，疫情的沖擊將比以往任何時候都要嚴重，因為烏克蘭與俄羅斯的爭端又讓脆弱的供應鏈雪上加霜。

庫克的解決方案也十分明晰。

嗅覺敏銳的制造商，在一次又一次的斷供風波中逐漸悟得“雞蛋不放在同一個籃子”的重要性，而中國作為蘋果華為們昔日最重要的那個“籃子”，也逐漸在地緣政治壓力與日俱增、生產成本不斷上漲之際，深諳越南、印度等新興市場未來競爭的殘酷。

這直接關乎世界工廠地位的維系。

蘋果早在2019年就把Mac Pro的部分組裝轉移到美國本土，新款Mac Studio的某些配置也轉移到馬來西亞組裝；2020下半年，富士康與和碩等代工公司就被爆出有意愿赴墨西哥建立新工廠，以稀釋來自中國大陸的生產風險；就在最近，和碩又被爆出正考慮在越南投資10億美元的消息，這筆資金將用于當?shù)氐漠a能擴充，目的是減輕突發(fā)事件對中國生產帶來的壓力。

華爾街分析師認為，高達2000億美元的現(xiàn)金流和強于對手的利潤，也給蘋果探索多元化供應鏈提供了資金維度的可能性。

但對于中國來說，情況或將變得更加嚴峻，愛爾蘭、泰國、印度和越南將成為承接FATP的新?lián)c，這些國家正虎視眈眈地關注蘋果價值鏈的更大蛋糕。以印度為例，由于封鎖導致中國的物流阻滯，印度的iPhone產量在2022年第一季度同比增長了50%。

就在最近，有熟悉蘋果芯片供給的業(yè)內人士還透露，因零部件制造商和設備組裝商受疫情的影響，iPhone 14或延遲至10月發(fā)布。值得一提的是，此前iPhone 13就曾被迫采用了分批上市的市場戰(zhàn)略，因此iPhone 14系列的延期也在情理之中，特別是在長三角城市封鎖對供應鏈影響最為嚴重的當下。

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