自去年以來(lái)，電池級(jí)碳酸鋰就像坐上了過(guò)山車，價(jià)格一度飆漲至近60萬(wàn)元/噸，而最近價(jià)格又開始走上下坡路。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月21日電池級(jí)碳酸鋰單價(jià)已經(jīng)跌破30萬(wàn)元/噸，來(lái)到29萬(wàn)元/噸，較年初跌超45%。

事實(shí)上，這一趨勢(shì)大大超出了業(yè)內(nèi)專家的預(yù)測(cè)。早些時(shí)候，有行業(yè)專家指出，碳酸鋰價(jià)格至少要等到今年下半年或者2024年上半年，才能有望降至每噸35萬(wàn)元至40萬(wàn)元。然而，就在炒礦潮還未完全退卻熱度之際，碳酸鋰價(jià)格猛然暴跌。

價(jià)格跌一半 等等黨多了

和2021年初大約5萬(wàn)元/噸的價(jià)格相比，如今碳酸鋰也算身價(jià)翻了數(shù)番，但如果按照這一跌勢(shì)，下半年跌入20萬(wàn)元/噸以內(nèi)應(yīng)該問(wèn)題不大。至于能跌到多少，還不好判斷。不過(guò)有一個(gè)現(xiàn)象值得注意，下游供應(yīng)鏈已經(jīng)生出觀望情緒。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，目前業(yè)內(nèi)仍在加快拋售碳酸鋰。碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下滑讓下游客戶不敢下“大訂單”，觀望情緒嚴(yán)重，另外，海外市場(chǎng)也出現(xiàn)了退單現(xiàn)象。毫無(wú)疑問(wèn)，這將進(jìn)一步加速碳酸鋰價(jià)格回歸健康水平。 

與此同時(shí)，這也引出一個(gè)問(wèn)題，類似寧德時(shí)代的“鋰礦返利”計(jì)劃到底是一個(gè)產(chǎn)能陷阱還是價(jià)格陷阱？

“鋰礦返利”計(jì)劃的核心條款是：在未來(lái)三年里，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格將以20萬(wàn)元/噸結(jié)算，而簽署這項(xiàng)合作協(xié)議的車企，需要將約80%的電池采購(gòu)量承諾給寧德時(shí)代。據(jù)悉，該計(jì)劃中與相關(guān)主機(jī)廠的協(xié)議簽署已經(jīng)進(jìn)入實(shí)際性階段，預(yù)計(jì)最快3月底達(dá)成。

如果碳酸鋰價(jià)格維持在20萬(wàn)元以上，相當(dāng)于車企獲得了一個(gè)打包折扣價(jià)；但若價(jià)格直降到20萬(wàn)元以下，顯然簽署協(xié)議的車企就變成了冤大頭。

 車企的“買方市場(chǎng)”或?qū)⒌絹?lái)

一般來(lái)說(shuō)，簽署時(shí)間跨度較長(zhǎng)的合約是為了保證產(chǎn)能。打個(gè)比方，過(guò)去近三年缺芯最嚴(yán)重的時(shí)期，高價(jià)承包臺(tái)積電等Foundry產(chǎn)能的長(zhǎng)約訂單其實(shí)不在少數(shù)。在零部件供需嚴(yán)重失衡的大環(huán)境下，下游企業(yè)只有先保住了自己的供應(yīng)能力，才能更好作出應(yīng)對(duì)反應(yīng)。

但說(shuō)回到“鋰礦返利”之類的計(jì)劃，其恰恰是在電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)下跌跡象時(shí)推出的，比起產(chǎn)能緊缺進(jìn)行的分配，眼下更像是電池廠商為避免嚴(yán)重虧損而制定的計(jì)劃。很難說(shuō)現(xiàn)在會(huì)有多少車企愿意買單。

反映在電池廠商的業(yè)績(jī)上，是毛利率的不斷下滑。2022年全年，寧德時(shí)代營(yíng)收為3285.9億元，同比增長(zhǎng)152.1%；歸母凈利潤(rùn)為307.3億元，同比增長(zhǎng)92.9%；雖然業(yè)績(jī)持續(xù)向上，但各項(xiàng)業(yè)務(wù)毛利率均有不同程度下滑，其中電池礦產(chǎn)資源下滑幅度最大，為22.7%。

經(jīng)歷了新能源汽車市場(chǎng)需求暴漲、海內(nèi)外搶礦瘋狂擴(kuò)產(chǎn)之后，市場(chǎng)對(duì)電池級(jí)碳酸鋰的態(tài)度似乎更加冷靜了。一如新能源汽車行業(yè)近一個(gè)月來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)，尚有庫(kù)存的不著急，并仍相信價(jià)格還會(huì)再降降。

去年10月份，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹在微信公號(hào)發(fā)文稱，動(dòng)力電池的產(chǎn)量中裝車的比例不斷降低。同時(shí)有消息顯示，動(dòng)力電池廠商已經(jīng)開始面臨生產(chǎn)過(guò)剩的壓力，一些廠商開始著手搶訂單。而隨著近期鋰鹽價(jià)格持續(xù)下探，也發(fā)出了一個(gè)信號(hào)，屬于車企的“買方市場(chǎng)”或許將很快到來(lái)。而電池廠商要想互爭(zhēng)訂單，還得拿出誠(chéng)意來(lái)。

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