近期，國(guó)家信息中心副主任徐長(zhǎng)明在2018中國(guó)汽車(chē)流通行業(yè)發(fā)展論壇上，就中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)作出了切實(shí)的分析和展望。

徐長(zhǎng)明分析認(rèn)為，今年前三季度GDP增長(zhǎng)6.7%，與去年增幅6.9%相比略有下降，可見(jiàn)今年的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)。分季度來(lái)看，2018年一、二、三季度GDP增速分別為6.8%、6.7%和6.5%，由此也可看出宏觀經(jīng)濟(jì)呈平穩(wěn)運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。（見(jiàn)圖表1、2）

但是，長(zhǎng)期以來(lái)與GDP增長(zhǎng)趨勢(shì)相似的汽車(chē)市場(chǎng)，今年卻出現(xiàn)了反?，F(xiàn)象，與GDP的增長(zhǎng)曲線(xiàn)背道而馳，脫離平穩(wěn)，急轉(zhuǎn)直下。

一、汽車(chē)市場(chǎng)現(xiàn)狀：今年車(chē)市低迷不同以往，優(yōu)惠政策亦或難以救市

從乘用車(chē)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年一季度前兩個(gè)月表現(xiàn)尚佳，三月至五月處于零增長(zhǎng)狀態(tài)，而從六月起出現(xiàn)明顯下滑，且連續(xù)四個(gè)月出現(xiàn)較大幅度的負(fù)增長(zhǎng)。對(duì)比來(lái)看，內(nèi)需數(shù)據(jù)負(fù)增長(zhǎng)的時(shí)間點(diǎn)略晚，三至五月還在10%左右的增長(zhǎng)，九月份則出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)10.8%。（見(jiàn)圖表3、4）

此次，車(chē)市快速下滑現(xiàn)象打破了以往的正常規(guī)律，即宏觀經(jīng)濟(jì)上行，車(chē)市也隨之攀升；反之，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，車(chē)市也會(huì)出現(xiàn)回落。而今年宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，但車(chē)市卻出現(xiàn)很大的變化，一至九月份批發(fā)數(shù)據(jù)零增長(zhǎng)，如果按保險(xiǎn)數(shù)據(jù)肯定已經(jīng)是負(fù)數(shù)了，而且今年降幅是20年以來(lái)最為嚴(yán)重的。

自1998年汽車(chē)在北京率先批量進(jìn)入家庭，截止目前有數(shù)次市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，其中2004年短暫的萎靡景象很快過(guò)去；2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致車(chē)市低迷，但這次低迷局面僅維持了4個(gè)月左右，便通過(guò)刺激內(nèi)需市場(chǎng)陸續(xù)恢復(fù)元?dú)猓蛔罱淮蔚?015年與今年表現(xiàn)相像，二季度零增長(zhǎng)，三季度負(fù)增長(zhǎng)，同年四季度出臺(tái)車(chē)購(gòu)稅減半政策，瞬間市場(chǎng)回彈。

而今年較為嚴(yán)重，時(shí)間有可能會(huì)略長(zhǎng)，假若真如市場(chǎng)傳聞出臺(tái)車(chē)購(gòu)稅減半政策，估計(jì)也不會(huì)出現(xiàn)2015、2016年那樣的局面，市場(chǎng)已經(jīng)不可同日而語(yǔ)了。（見(jiàn)圖表5）

二、三大結(jié)構(gòu)性變化：區(qū)域市場(chǎng)、房產(chǎn)價(jià)格、企業(yè)效益的波動(dòng)都影響車(chē)市發(fā)展

宏觀經(jīng)濟(jì)尚在平穩(wěn)運(yùn)行，為什么車(chē)市出現(xiàn)了這么大的拐點(diǎn)變化呢？

結(jié)構(gòu)變化之一，就是一二三線(xiàn)城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的對(duì)比發(fā)生了變化。2016年基本上是持續(xù)以往的趨勢(shì)，三線(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，其次是二線(xiàn)城市。2017年發(fā)生變化，僅三線(xiàn)城市出現(xiàn)下滑。但是今年均有不同程度下降，其中三線(xiàn)城市降速明顯，而一線(xiàn)比較堅(jiān)挺，由此可見(jiàn)一線(xiàn)城市的汽車(chē)發(fā)展尚屬正常，二、三線(xiàn)這兩個(gè)高增長(zhǎng)區(qū)域的汽車(chē)發(fā)展出現(xiàn)了較大變化。（見(jiàn)圖表6）

另外，房地產(chǎn)價(jià)格今年主要特征是二、三線(xiàn)城市增速都比較快，尤其是三線(xiàn)地區(qū)房地產(chǎn)價(jià)格環(huán)比增幅顯著。（見(jiàn)圖表7）

這帶來(lái)什么變化呢？例如北京一套房子幾百萬(wàn)、上千萬(wàn)元，其房地產(chǎn)價(jià)格上漲，對(duì)車(chē)市基本無(wú)太大影響，而三線(xiàn)城市房?jī)r(jià)卻不像一線(xiàn)那么貴，且跟車(chē)價(jià)關(guān)聯(lián)度比較高，房地產(chǎn)業(yè)吸納了資金后就會(huì)對(duì)車(chē)市造成影響，并導(dǎo)致后期市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力下降，因此車(chē)市隨樓市行情的變化而出現(xiàn)明顯波動(dòng)。按常規(guī)，三線(xiàn)地區(qū)發(fā)展應(yīng)該會(huì)比較快，但因今年經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性變化，使得車(chē)市遭遇重創(chuàng)，并導(dǎo)致二線(xiàn)、三線(xiàn)城市需求增速均為負(fù)值，僅一線(xiàn)城市還保持5%的增長(zhǎng)。（見(jiàn)圖表8）

結(jié)構(gòu)變化之二，南方和北方城市出現(xiàn)不同特點(diǎn)，也是因經(jīng)濟(jì)變化帶來(lái)的。從圖表9可以看出，今年一至九月南方省份GDP增長(zhǎng)率與去年相比變化不大。但北方地區(qū)尤其是吉林、天津、內(nèi)蒙古、黑龍江、新疆這幾個(gè)省份的增速與去年相差較大，并低于全國(guó)平均增速水平。

投資方面則變化更大，新疆投資增長(zhǎng)率下降程度很大，且為負(fù)值。還有內(nèi)蒙、寧夏、天津、北京、甘肅這些地方影響都比較大，最終直接導(dǎo)致車(chē)市的變化。

2018年1-9月乘用車(chē)需求增幅北京下降最為嚴(yán)重，達(dá)到-18.8%，此外吉林、寧夏、內(nèi)蒙古、甘肅、黑龍江均出現(xiàn)兩位數(shù)的降幅。眾所周知，汽車(chē)普及起源自長(zhǎng)三角地區(qū)，正常情況下北方增長(zhǎng)應(yīng)該比較快，但恰恰由于結(jié)構(gòu)性變化令今年車(chē)市非同尋常。（見(jiàn)圖表10）

從各省市情況來(lái)看，經(jīng)濟(jì)與車(chē)市關(guān)聯(lián)度還是比較密切的，也符合規(guī)律。GDP增長(zhǎng)率高，乘用車(chē)增長(zhǎng)率也就高，反之GDP增長(zhǎng)率低，相應(yīng)的乘用車(chē)增長(zhǎng)率也會(huì)下降。而北方大部分省份GDP偏低，其乘用車(chē)增長(zhǎng)率也相應(yīng)走跌，這是符合規(guī)律的。（見(jiàn)圖表11）

結(jié)構(gòu)變化之三，是從經(jīng)濟(jì)類(lèi)型來(lái)看，不同類(lèi)型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況對(duì)比發(fā)生了較大變化。自2017年較大力度的去產(chǎn)能之后，國(guó)有企業(yè)的工業(yè)增加值比較迅猛，私營(yíng)企業(yè)則出現(xiàn)下行。如圖表12中所示，兩條曲線(xiàn)形成一個(gè)交叉變化，目前國(guó)有企業(yè)略快于民營(yíng)企業(yè)，從工業(yè)增加值來(lái)看，這是比較大的變化。

國(guó)有企業(yè)從2017年開(kāi)始利潤(rùn)狀況喜人，民營(yíng)企業(yè)則處于下行態(tài)勢(shì)，而今年8月份其降幅創(chuàng)下全年新低，達(dá)到-29.7%。（見(jiàn)圖表13）

如圖表14所示，橙色區(qū)域代表能源、鋼鐵等幾大行業(yè)，其均處于上游，行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率表現(xiàn)良好，尤其是石油和天然氣開(kāi)采業(yè)，利潤(rùn)同比暴增400%。而中間及下游行業(yè)卻越發(fā)不景氣，其中鐵路、航空、木材加工等成為利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的行業(yè)。就整個(gè)行業(yè)而言，上游利潤(rùn)增長(zhǎng)，下游利潤(rùn)卻差強(qiáng)人意。

近日，有數(shù)據(jù)顯示整個(gè)中小企業(yè)稅收對(duì)市場(chǎng)的貢獻(xiàn)在50%以上，GDP貢獻(xiàn)60%以上，技術(shù)創(chuàng)新在70%以上，城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)80%以上，企業(yè)數(shù)量和新增就業(yè)在90%以上。中小企業(yè)差不多都是民營(yíng)企業(yè)，交叉的概率也很大。這就說(shuō)明，在80%就業(yè)人群里，若企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益受到影響，勢(shì)必會(huì)波及到員工的收入水平。（見(jiàn)圖表15）

在每年一萬(wàn)多個(gè)樣本且連續(xù)四年做的調(diào)查顯示，目前100個(gè)買(mǎi)車(chē)人中，有72%來(lái)自民營(yíng)企業(yè)，政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位及國(guó)企的人員占買(mǎi)車(chē)比例縮減至20%左右的水平，來(lái)自合資企業(yè)的約為7%-8%左右。若民營(yíng)企業(yè)員工收入降低勢(shì)必會(huì)對(duì)購(gòu)車(chē)造成影響，從而導(dǎo)致市場(chǎng)增速乏力。

綜上所述，三個(gè)結(jié)構(gòu)性變化印證了為什么今年GDP運(yùn)行平穩(wěn)，但車(chē)市卻出現(xiàn)下滑。普及率低、傳統(tǒng)增長(zhǎng)率高的那些領(lǐng)域，其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況受到影響，就會(huì)對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)造成打擊。

此外結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)跟整體車(chē)市非常匹配。從內(nèi)需口徑數(shù)據(jù)來(lái)看，9月自主、合資、進(jìn)口品牌月銷(xiāo)量同比增速均出現(xiàn)不同程度的負(fù)增長(zhǎng)。保險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，上述三種品牌車(chē)型月銷(xiāo)量同比增速也同樣呈現(xiàn)負(fù)值。（見(jiàn)圖表16）

價(jià)格方面，9月份8萬(wàn)以下的車(chē)輛月銷(xiāo)量同比降幅約30%，8-12萬(wàn)的車(chē)輛下滑約12%，即價(jià)格越低的車(chē)輛下降速度就越快。民營(yíng)企業(yè)高端行業(yè)雖多，但是附加值低的行業(yè)更多，他們買(mǎi)車(chē)主要傾向較便宜的車(chē)型。（見(jiàn)圖表17）

另外，大型國(guó)有企業(yè)、合資公司環(huán)保方面歷史上都比較不錯(cuò)。環(huán)保攻堅(jiān)戰(zhàn)對(duì)這些企業(yè)影響不太大，而廣大民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)在面臨同樣的情況下，因其自身結(jié)構(gòu)不同，受影響就顯得略大些?，F(xiàn)在豪華車(chē)也開(kāi)始遭受影響，九月份市場(chǎng)逆季節(jié)性下降，同比增速降至1.9%。盡管總體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，但是整個(gè)車(chē)市也步入下行通道。（見(jiàn)圖表18）

收入方面，2017年三季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速約在6.6%的水平，今年同期下降了近一個(gè)百分點(diǎn)，降至5.7%，這就直接影響到購(gòu)買(mǎi)力。另外，資本市場(chǎng)上的反應(yīng)比此更大些，居民財(cái)富效益下降（股票基金等），2018年以來(lái)股市持續(xù)下行，截至10月31日較年初下滑約21%。如此之大的降幅直接影響到企業(yè)高管期權(quán)收益，從而會(huì)令影響低端傳導(dǎo)到高端。（見(jiàn)圖表19、20）

若以線(xiàn)性趨勢(shì)外推，未來(lái)幾個(gè)月市場(chǎng)并不樂(lè)觀，也包括明年。三大需求持續(xù)萎縮，首先出口，今年前三季度出口金額同比增速6.5%，實(shí)際上從單月角度看，9月份出口漲速明顯，大部分企業(yè)都在搶出口，因此出口量未受影響，但是企業(yè)效益卻受到波及，從而不得不降價(jià)。（見(jiàn)圖表21）

其次，投資也不樂(lè)觀。今年前三季度固定資產(chǎn)投資增速為5.4%。目前投資三大塊中，制造業(yè)投資上行至8.7%，還有房地產(chǎn)投資基本持穩(wěn)在9.9%。降幅最大的就是高速公路、高鐵、機(jī)場(chǎng)、客貨站場(chǎng)、農(nóng)田等基建投資，目前降至3.3%。由于地方政府沒(méi)有足夠資金實(shí)現(xiàn)，主要是靠國(guó)投，其次是靠賣(mài)地賺取，這兩個(gè)來(lái)源都受到影響，導(dǎo)致目前這個(gè)局面下，中小企業(yè)家的信心備受打擊。（見(jiàn)圖表22-24）

同時(shí)，擴(kuò)充產(chǎn)能的傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)寥寥無(wú)幾，因此制造業(yè)投資無(wú)疑再度雪上加霜。而在這種趨勢(shì)下消費(fèi)水平則達(dá)到9.2%，但按此趨勢(shì)發(fā)展下去，收入勢(shì)必會(huì)受到不同程度的影響。（見(jiàn)圖25）

三、建議：不利因素和利好因素交替，廠家明年排產(chǎn)計(jì)劃應(yīng)設(shè)定“零增長(zhǎng)”目標(biāo)

為了保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，現(xiàn)在國(guó)家已經(jīng)在采取措施，總書(shū)記在遼寧考察時(shí)表示，要做到兩個(gè)毫不動(dòng)搖，毫不動(dòng)搖地發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)支持引導(dǎo)保護(hù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。最近發(fā)改委也在加大汽車(chē)領(lǐng)域補(bǔ)短板的力度，穩(wěn)定投資。下一步精準(zhǔn)到交通重大項(xiàng)目、水利設(shè)施、城市軌道交通等等都會(huì)采取設(shè)施。（見(jiàn)圖表26）

基于不利因素和利好因素的交替作用，徐長(zhǎng)明建議廠家按照零增長(zhǎng)來(lái)安排明年的乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)計(jì)劃，盡量給全國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商減緩壓力，以便共克時(shí)艱，使效益變得更好。

國(guó)家信息中心的研究結(jié)論是千人保有量400輛是可以達(dá)到的。一輛汽車(chē)按平均水平15年報(bào)廢，6億輛除以15就是4000萬(wàn)。寧波、蘇州這些地區(qū)都已達(dá)到該水平，且其千人保有量近幾年也在快速增長(zhǎng)。2013年長(zhǎng)沙才160輛左右，現(xiàn)在發(fā)展也非常迅猛。如果沒(méi)有限購(gòu)，這些城市很快就會(huì)逼近千人保有量400輛的目標(biāo)。

徐長(zhǎng)明認(rèn)為，汽車(chē)市場(chǎng)雖然短期存在困難，但長(zhǎng)期還是看好。（見(jiàn)圖表27、28）。

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