2020年11月3-4日，由中國汽車技術(shù)研究中心有限公司和陜西省工業(yè)和信息化廳共同主辦的2020中國汽車產(chǎn)業(yè)區(qū)域經(jīng)濟峰會暨“一帶一路”汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際論壇隆重召開。峰會緊跟當前政策、技術(shù)和市場發(fā)展趨勢，以“聚焦行業(yè)協(xié)同發(fā)展 助力區(qū)域產(chǎn)業(yè)升級”為年度主題，旨在充分整合行業(yè)資源，積極推動區(qū)域汽車產(chǎn)業(yè)深度合作，加快高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，引領(lǐng)新能源和智能網(wǎng)聯(lián)汽車戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。峰會期間，中汽創(chuàng)汽車零部件投資控股有限公司總經(jīng)理 毛海發(fā)表了題為“汽車產(chǎn)業(yè)投融資發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢”的主旨演講。

中汽創(chuàng)汽車零部件投資控股有限公司總經(jīng)理 毛海

以下為演講實錄：

前面有好多領(lǐng)導和嘉賓都做了精彩演講，我在這跟大家分享一下，在汽車產(chǎn)業(yè)投資這方面一些基本情況和趨勢。

汽車產(chǎn)業(yè)投資剛才安總講了很重要的觀點，投資和人才是汽車產(chǎn)業(yè)的分水嶺，看這個地方的產(chǎn)業(yè)是不是發(fā)達，是不是有后勁，要看這兩個指標，在這個地方到底有多少公司聚集在這投資，有多少高端人才在這個地方，這是我們來判斷這個地方的活躍度和它發(fā)展后勁很重要的指標。在這里我跟大家分享一下在全球和在中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資的基本現(xiàn)狀。

CVC有別于IVC，CVC我們簡稱叫汽車產(chǎn)業(yè)投資，就是我們業(yè)內(nèi)這些企業(yè)投資汽車產(chǎn)業(yè)，IVC是財務(wù)投資。從傳統(tǒng)工業(yè)一直到2020萬物互聯(lián)和智能產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過了幾個重大的發(fā)展周期。這就是CVC是非常重要的投資單元，他是否在這個地區(qū)投資，是否投資這個領(lǐng)域是我們產(chǎn)業(yè)的風向標。全球的CVC投資案例同比增長8%，涉及的金額增長3%，但是2018年有所放緩，2019年因為疫情的影響，從疫情開始出現(xiàn)了比較大的下滑，這是一個基本現(xiàn)狀，CVC亞洲的投資2019年首次超過了美國，美國是以特斯拉、以谷歌為代表的新興的汽車，包括新能源和智能汽車，但是從2019年開始，亞洲的CVC的投資超過了北美。

CVC投資的輪次有偏后的偏好，他希望能投相對后期，平均的投資額相對比較大，這是它的基本特征。CVC表現(xiàn)高度集中，這個時候我們看到中國的CVC市場基本現(xiàn)狀，從騰訊、阿里、京東、百度、軟銀，他們2019年排前十的總的投資額是110億，占到總的CVC投資額的79%，這些大的巨頭在投我們的汽車產(chǎn)業(yè)。CVC巨頭抓住了這個時代，我們一定不要光看未來，你也別光看小鵬，你一定要看后面的投資人是誰，我們不但產(chǎn)業(yè)結(jié)合，我們從投資來分析，他投的這個企業(yè)到底是有沒有成長性，這是非常重要重要的一個指標，所以在這里我也跟咱們陜西的包括劉廳長也在這里說句不當?shù)脑?，這個里面我們要辨別真?zhèn)?，就是誰是真正未來在這個產(chǎn)業(yè)里邊的投資人，我們一定要辨別他，有一些人進來了，雖然看著他非常的龐大，但是他的的確確不是CVC，他就是一個其他的財務(wù)投資人，CVC非常重要，就是他本身是這個行業(yè)的，然后他又在投這個行業(yè)，而不是另外一個行業(yè)他投了一個完全跟他不相關(guān)的汽車，這個我們一定要辨別真?zhèn)危@樣我們才能找到那個真八路，把那個假八路拒之門外，假八路很耽誤事。

2015年到2019年我們整個事件是3900多起，投資金額是9000多個億，從中國的CVC來看是862起，總投資是2700多個億，占這個領(lǐng)域的29%的增長。2018年由于中國去杠桿，推動和金融監(jiān)管趨緊，在投資方面出現(xiàn)的下滑，這個時候出現(xiàn)了外資超過內(nèi)資的投資，出現(xiàn)了這么一個現(xiàn)象。在整個大出行和泛汽車的領(lǐng)域里面，CVC和IVC他們的行業(yè)投是有差異的，車聯(lián)網(wǎng)自動駕駛的投資度更高，CVC更關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛物流技術(shù)，IVC對能源科技的關(guān)注程度高于CVC，我們的能源科技是在電動化和智能化兩塊，CVC和IVC的投資喜好是不一樣的。出行類，滴滴、神州、滴答在這方面都有活動，CVC和IVC在這個領(lǐng)域的表現(xiàn)是基本一致的，車聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛占到整個投資的數(shù)量逐年上升，出行行業(yè)日漸成熟，投資放緩。

汽車大出行具有高度集中性，這個也是我們今天來分享的一個比較重要的數(shù)據(jù)，從國內(nèi)表現(xiàn)出來集中度超過70%北上廣深江浙這五個地區(qū)，剛才安總也講到了整個投資的集中度，這塊基本上能判斷這個地區(qū)不管是產(chǎn)業(yè)集中還是在科技引領(lǐng)、還是在未來發(fā)展上，這個數(shù)據(jù)還是有一定的說服力，比如我作為一個的投資人，我作為一個產(chǎn)業(yè)的進駐者，我一定要去看這個數(shù)據(jù)，這個地區(qū)的活躍度是不是足以吸引我來進入，這個也是這個會非常重要的一個作用，就是要讓我們看清楚我們在投資這個領(lǐng)域里面我們所處的地位，然后來彌補我們的短版，迎頭趕上，這點非常非常的重要。

尤其是在這一輪電動和智能化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，實際上江蘇走到了全國的最前列，雖然核心是在上海，以安亭為核心的智能汽車，所有的研發(fā)機構(gòu)基本集中在那，但是安亭就是那么一個小鎮(zhèn)，他吸納不了那么多企業(yè)，所以他就往外延伸，延伸到江蘇很多地方，包括太倉、烏江、蘇州等等地方都是上海外溢出來的企業(yè)落戶到江蘇。然后就是投資集中也是超過了75%，CVC的投資集中度更高，五個地方的投資金額占比占到80%，這也是我們要去做結(jié)構(gòu)分析的，就是我們怎么來在這個大格局里面找到我們的突破點。江蘇省2019年投資金額逆勢而上，北京投資是雙降，中部和西南部嶄露頭角，那個表上有顏色的差別，我們叫西北地區(qū)，雖然占比很小，但是已經(jīng)比原來要強了，我們在這個占比里面是在擴大。

CVC的投資輪次，這點也是非常重要的一個數(shù)據(jù)，我們現(xiàn)在CVC比較偏重于A輪以后，甚至有E輪，雖然它的金額很大，但是這說明一個什么問題呢？就是在A輪以前，包括天使輪、種子輪、Pre-A輪里面我們到底充當什么角色，這一點很重要，早上劉廳長講到有40億產(chǎn)業(yè)資金，這40億是非常不夠的，但是起碼有了，這40億就是在我們的CVC進入之前我們要投進去的，我們先把項目孵化出來，把它做到一定的規(guī)模，拿到定單了，這個時候CVC就進來了，如果前面那一輪沒人投，那那個項目很有可能就走了。

實際上我們西安包括陜西有非常非常重要的研發(fā)資源，我們有兩個很重要的大學，一個是西北工業(yè)大學，一個是西安交大，他們幾乎涉及到我們這一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級在研發(fā)上是處于非常領(lǐng)先、非常核心的，西北工業(yè)大學所有跟智能駕駛相關(guān)的，包括芯片、軟件、傳感器、光電技術(shù)，所有都是西北大學，那是咱們國家在軍工創(chuàng)始的時候的，這算我們的根據(jù)地，第二個是西安交通大學，所有涉及到交通，當然軌道交通除外，還有我們汽車所有底盤，和我們智能制造相關(guān)的技術(shù)，都在我們這兩所大學，很多項目都跑到外地了，可能就是在前一輪的時候沒有人給他們做投資，這是一個非常重要的機遇。

所以這個前期的投資非常非常重要，這也是我們風險投資的一個特點，但是政府投資又有一個弊端，他要規(guī)避風險，要求你的回報率，這個和我們的風投完全是矛盾的，這個時候要解放思想，我們真是一個非常頂級的教授研發(fā)出某一項技術(shù)，這個不說了，就是它越來越偏后，CVC的投資越來越偏后，所以前期就是我們要進入。

這個是每一個領(lǐng)域包括車主出行汽車銷售，能源革命、物流革命所有的投資倫次，就是這些CVC投資的喜好，包括剛才陜汽劉部長講到的，包括汽車金融、汽車車主服務(wù)、自動駕駛，他們CVC喜好是什么，在哪一輪進來，這個時候我們一定要找他愿意進來的那個點。

我們說IVC跟CVC的區(qū)別，這邊的表是我說的IVC，就是投資機構(gòu)，這些都是世界鼎鼎大名的一些公司，他們投了非常多優(yōu)質(zhì)的項目，這邊是CVC投資他們都投了多少個項目，他們的活躍度是什么，這兩張表能說明情況。

非常重要的，就是我們看騰訊、阿里、百度這樣的公司，因為他們有非常巨量的、C端的客戶，他把車變成了未來一個流量的終端，這兩點結(jié)合起來，所以他不但把車能做好同時能把應(yīng)用做好，這是我們?yōu)槭裁匆窗⒗?、騰訊、百度，這樣的公司他是否投了哪些，這是重要的風向標。

這個是我們整個國內(nèi)外體量的差別，雖然中國增長很快，但是跟海外的汽車投資還是有比較大的差距。這個是我們在整個自動駕駛、能源、科技、出行等方面，從車聯(lián)網(wǎng)到能源革命，Triumph1，活躍度美國、中國、以色列、德國、英國，這是整個CVC投資里面我們的主要投資和廠家一些投資的行為，投的一些項目，我這個材料應(yīng)該說還是信息量比較大的，今天沒有時間展開講，這些都是我們的風向標，我們要判斷吸引什么企業(yè)到我們這來，怎么跟它做資本結(jié)合，這是一個非常重要的路線圖，我們不能瞎找，找得不對，所以這是我們的路線圖，非常重要的，我也愿意跟大家散會共同來分享。

寶馬整個投資我們來看，投資的數(shù)據(jù)發(fā)生了5期，投資領(lǐng)域是尖端的、自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)、電動車、AR、共享出行，新能源然后投了一些芯片公司，投了出行公司。這是豐田，豐田投的也都是車聯(lián)網(wǎng)、電動車、AR，包括硬件公司跟出行公司。這是戴姆勒。這是聯(lián)盟，像雷諾日產(chǎn)聯(lián)盟，他們現(xiàn)在也是遇到了非常大的困難，從去年開始，然后他們也在做聯(lián)盟里面的，這個公司很特別，因為我們跟它打過交道，它有一個雷諾產(chǎn)業(yè)CVC，由高管自己出錢，自己掏腰包組成基金公司投相關(guān)產(chǎn)業(yè)最后賣給雷諾，這是他們所有高管里面收入最高的一筆收入，他先投然后把這些技術(shù)賣給雷諾，這也是有特點的一家公司。這是我們北汽，北汽整車遇到過一些問題，但是北汽產(chǎn)投一直做得非常好，是這個行業(yè)的標桿，投了很多項目，也有非常好的投資標底，包括寧德時代、滴滴，都是有巨大收益的項目，寧德時代2、3百億市值時進去，現(xiàn)在寧德時代在2、3千億，包括滴滴出行，這是北汽產(chǎn)投的一個情況，做得非常好。上汽在國內(nèi)投了斑馬出行、天的衛(wèi)士、寧德時代，包括投鋰電，上汽在美國有500億產(chǎn)業(yè)基金，它到美國去兼并，當然現(xiàn)在可能遇到問題了，因為美國對中國收看遇到了障礙，因為我的家也在硅谷，所以跟他們很熟，這也是上汽做得非常好的一點。

這是我們說的Triumph1，這公司造出一個樣車市值就到10億美金，完了能源革命，麥格納、寧德時代。

科技企業(yè)包括騰訊、阿里巴巴、聯(lián)想、京東、百度、滴滴、小米、美團都在投一些后市場相關(guān)的項目。這是騰訊，騰訊是這個里面的頭部企業(yè)，做得非常好，投資金額非常大，包括滴滴、蔚來、途虎養(yǎng)車；然后這是阿里投的斑馬、小鵬、大搜車；百度投了阿波羅自動駕駛，目前在國內(nèi)這個領(lǐng)域里屬于最靠前的企業(yè)。這是滴滴投的項目，人人車、四維智聯(lián)。這是谷歌，谷歌在全球已經(jīng)做了十了。

物流企業(yè)我們說說，包括VPS，普洛斯、順豐，他們投的一些，他們最主要投的是未來無人駕駛物流車，包括無人機跟無人車。

我們特別希望在中汽研，包括咨詢委的帶領(lǐng)下，既然來了我們還要后續(xù)為陜西的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展獻計獻策，我有一個平臺叫“中國新能源及智能汽車產(chǎn)業(yè)投資聯(lián)盟”，我是這個聯(lián)盟的秘書長，這個聯(lián)盟上面有2千多個項目，從國外回來國內(nèi)的項目，所以也可以下一步給各位推薦，包括陜西，包括今天參加會的其它地區(qū)。

第二個，我想我們可以跟中汽研一起做一些咨詢、建議，一定要把我們的路線圖給它描繪出來；

第三個，我們可以有很多的投資，因為我在這個平臺上面有很多大的投資人，我們可以共同組成投資的，不管是哪種形式，共同為陜西和其它地區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)在這輪創(chuàng)新發(fā)展中提供支持。

謝謝！

掃描下方二維碼，關(guān)注“2020中國汽車產(chǎn)業(yè)區(qū)域經(jīng)濟峰會暨‘一帶一路’汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展國際論壇”直播專題！

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