昨晚的您，加油了嗎？

今日0時，國內(nèi)成品油價窗口再次開啟，迎來年內(nèi)第五次上調(diào)。據(jù)國家發(fā)展和改革委員會價格司發(fā)布公告，自2022年3月17日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸分別提高750元和720元。折合升價，92號汽油和0號柴油每升或?qū)⒎謩e漲價0.59元和0.61元，而95號汽油正式進入9元時代。以油容量50升的普通私家車計算，這次調(diào)價后，車主們加滿一箱油將多花30元左右。

網(wǎng)友針對此次油價上調(diào)的評論

關(guān)于油價高速攀升的原因，離不開近期俄烏局勢緊張下，歐美決定對俄羅斯進一步制裁所致，國際原油價格創(chuàng)下了2008年以來新高。盡管近期伴隨地緣政治情緒日趨緩和，國際原油價格已自高位下挫，但更多產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士更為擔(dān)心的是，局勢尚不明朗，以及此次局勢對中國汽車產(chǎn)業(yè)所帶來的長尾影響。

“妖鎳”們橫行，其本質(zhì)是對供應(yīng)短缺的恐慌

自2020年疫情在全球爆發(fā)，我們見證了一個又一個歷史事件的發(fā)生，其中油價，更是眼睜睜看它暴跌熔斷，再到近期創(chuàng)下新高。

國際原油價格走勢；圖片來源：新浪財經(jīng)

而最為離譜的莫過于近期在俄烏緊張局勢推動下，當(dāng)?shù)貢r間3月8日，LME鎳期貨合約價格從7日的50905美元結(jié)算價，一路開掛，飆升至最高的101365美元，最高漲幅超過110%。觸及最高點后，LME鎳價格漲幅收窄至65%左右，成為了LME有史以來的最極端的價格走勢，進而也被人們稱呼為“妖鎳”。

盡管“妖鎳”的誕生更多源于炒作，但其本質(zhì)仍是人們對于未來鎳供應(yīng)緊張的恐慌。

鎳(Ni)，元素周期表第28號元素，主要用于制造不銹鋼和電動汽車動力電池。截止目前，俄羅斯作為全球最大的鎳生產(chǎn)國之一，僅次于印度尼西亞和菲律賓，供應(yīng)全球約10%的鎳需求。

由此，自俄烏局勢升級以來，鎳價高企。摩根士丹利預(yù)測，鎳價的飛漲可能導(dǎo)致一輛電動汽車的生產(chǎn)成本增加1000美元，約合人民幣6323元。

央視新聞截圖

與此同時，大宗商品中，“著魔”的并不只是鎳這一種“妖孽”。

行業(yè)周知，俄羅斯不僅是全球最大的鎳生產(chǎn)國之一，還是鈀金、鋁等有色金屬的重要生產(chǎn)國，前者是當(dāng)前汽車產(chǎn)品主要用材中除鋼以外占比最大的材料之一，包括但不限于新能源汽車特有部件動力電池載體——鋁電池盒，以及車身及底盤結(jié)構(gòu)件、車身覆蓋件、內(nèi)外飾件等等；鈀金則主要用于燃油汽車排氣系統(tǒng)催化轉(zhuǎn)換器。

俄羅斯是一些關(guān)鍵原材料的主要供應(yīng)國；圖片來源：彭博社

在此背景下，近期鈀金、鋁、鎳以及銅價格持續(xù)走高。但這一增幅已隨著俄烏關(guān)系緩和，逐漸回調(diào)，也由此更讓人肯定那句“萬物短缺”問題的原因不在于供應(yīng)鏈中斷本身，而是人們早就料到會發(fā)生這類情況。

一些分析師認(rèn)為，伴隨“供應(yīng)鏈危機”言論愈演愈烈，企業(yè)為確保及時供貨，開始超額訂購原材料，下單時間也遠早于往常，進而加劇了供應(yīng)鏈中斷問題。

通貨膨脹也同樣適用于上述邏輯。

在俄烏局勢升級之初，由蓋世汽車發(fā)起的有近千業(yè)內(nèi)人士參與的調(diào)研結(jié)果顯示，超46.7%參與者表示其從事產(chǎn)業(yè)鏈中并未涉及俄烏兩國，但在被問及會否受到俄烏局勢帶來的影響時，卻僅有不到兩成參與者堅信不會。

但實際上，鎳在動力電池應(yīng)用中占比相對有限，多使用在以鎳鈷錳為主要元素的三元鋰電池中，如鎳含量較高的811。而排除因磷酸鐵鋰市場快速回暖致三元鋰電池占比收窄，以及國內(nèi)動力電池企業(yè)鎳3-6個月庫存等多重因素外，近期印尼等主要鎳出口國也將通過增加產(chǎn)能在中長期對全球供給進行補充。同時，中國本身就是全球最大鋁出口國，國內(nèi)鋁供給風(fēng)險小。

沖擊雖有，但遠小于對歐洲汽車產(chǎn)業(yè)影響力度

就最新消息來看，俄烏局勢正趨于緩和，一切似乎都在朝著正向趨勢發(fā)展著，蓋世汽車研究院資深分析師亦認(rèn)為，俄烏第四次談判雙方表示有望達成妥協(xié)。但同時，她進一步指出，由此帶來的供應(yīng)鏈和市場波動仍有遲滯性質(zhì)。

近期來看，基于動力電池、大眾商品價格持續(xù)高漲，疊加芯片供應(yīng)不足，車企運營壓力逐漸攀升，為應(yīng)對成本上行，越來越多新能源車陸續(xù)漲價，漲幅在幾千元到上萬元不等。其中包括特斯拉國產(chǎn)Model 3、Model Y以及比亞迪新能源車在內(nèi)的多家新能源車企，均已在近期展開第二波甚至第三波漲價。

上述分析師表示，“當(dāng)前甚至整個一季度對車市影響較大。如果地緣沖突緩解，國際原材料庫存得到補充供應(yīng)鏈壓力會緩慢緩解。還是需要關(guān)注核心零部件產(chǎn)能等。”

由此對中國車市帶來的影響或在十余萬輛的規(guī)模，且主要聚焦在對成本波動較為敏感的微小型電動車?！斑@一影響很顯然是要遠低于對歐洲汽車產(chǎn)業(yè)的影響?！彼缡钦f。

要知道，根據(jù)烏克蘭政府的數(shù)據(jù)顯示，全球大約有22家汽車公司在烏克蘭38家工廠投資超過6億美元。咨詢公司AlixPartners對2020年Comtrade數(shù)據(jù)的分析，線束是烏克蘭出口到歐盟的最重要的汽車零部件，占?xì)W盟線束進口的近7%。

車內(nèi)線束布局情況；圖片來源：Leoni

在此背景下，大眾集團和寶馬集團早已暫停部分歐洲工廠的生產(chǎn)，梅賽德斯-奔馳集團也削減了一家德國工廠的產(chǎn)量。富國銀行（Wells Fargo）汽車分析師Colin Langan在一份報告中直言，烏克蘭線束廠的關(guān)閉可能會導(dǎo)致歐洲第一季度和第二季度損失多達70萬輛的產(chǎn)量。

大眾集團首席執(zhí)行官赫伯特·迪斯（Herbert Diess）于3月15日透露，如果大眾汽車無法在3到4周內(nèi)重啟生產(chǎn)，可能需要重新調(diào)整其2022年的業(yè)績預(yù)期。而目前，大眾汽車不得不將汽車的半導(dǎo)體產(chǎn)品轉(zhuǎn)寄至中國和美國的組裝廠。

上汽大眾MEB工廠作業(yè)現(xiàn)場；圖片來源：上汽大眾

基于歐洲車用線束告急，“全球車用線束漲價”的傳聞不脛而走，更有觀點認(rèn)為，這將有望助推本土車用線束企業(yè)切入外資品牌的供應(yīng)鏈中去，但顯然這一觀點似乎并未得到中國本土業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同。

在與江蘇亨通新能源電氣技術(shù)有限公司營銷團隊負(fù)責(zé)人 延安先生溝通時，他認(rèn)為，漲價源于供需失衡，但車用線束短缺很難在短期內(nèi)實現(xiàn)供應(yīng)商的替代。當(dāng)然，不排除同一車型有兩家線束供應(yīng)商，而另一家不在烏克蘭的可能性，但供應(yīng)商產(chǎn)能的爬坡還需解決原材料供應(yīng)、生產(chǎn)設(shè)備增設(shè)以及工人擴招且培訓(xùn)上崗等一應(yīng)要求，短期內(nèi)很難完成。疊加本土車用線束切入歐版車型還需針對歐標(biāo)進一步匹配研發(fā)的難度及時間周期，近期難以直接給出利好本土企業(yè)的結(jié)論。

為進一步穩(wěn)住中國經(jīng)濟發(fā)展，針對國內(nèi)大宗商品漲價，近期國家發(fā)展改革委副主任胡祖才在答記者問時坦言，去年以來，受全球新冠疫情、流動性泛濫、供給瓶頸等因素影響，石油、天然氣、煤炭、鐵礦石等國際大宗商品價格大幅上漲，而這些商品中國外采比例較高，客觀上加大了輸入性通脹壓力，推高國內(nèi)能源、原材料價格，對企業(yè)生產(chǎn)和人民生活產(chǎn)生不利影響，對宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)運行帶來挑戰(zhàn)。

“盡管我們面臨的挑戰(zhàn)日趨嚴(yán)峻，但我國有條件、有能力、也有信心、有辦法保障能源安全可靠供應(yīng)?！彼麍孕牛?strong>中國經(jīng)濟韌性強、潛力足、空間大，雖然中國經(jīng)濟發(fā)展的外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，但中國經(jīng)濟長期向好的基本面不會改變，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間仍然具備好的基礎(chǔ)和條件。”

中國經(jīng)濟發(fā)展如此，汽車業(yè)更當(dāng)如此。

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