2018年后的車(chē)市，進(jìn)入了強(qiáng)者角逐的時(shí)代。這四年間，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的邊緣車(chē)企相繼退市，頭部格局初步顯現(xiàn)。不過(guò)在大眾市場(chǎng)（15萬(wàn)-25萬(wàn)區(qū)間），仍是德系、日系等合資品牌占據(jù)主導(dǎo)。

然而，隨著新能源汽車(chē)（主要指乘用車(chē)）市場(chǎng)的擴(kuò)大，中國(guó)品牌勢(shì)起。這兩年，插混市場(chǎng)（插混乘用車(chē)市場(chǎng)）大爆發(fā)，成就了比亞迪，讓頭部格局再起變化。而且，插混市場(chǎng)規(guī)模正在擴(kuò)大，目前增速已超過(guò)純電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)。或許，比亞迪可借此再進(jìn)一步。

不僅是比亞迪，插混市場(chǎng)也可能是自主品牌的機(jī)會(huì)。自主品牌在插混市場(chǎng)占據(jù)了超七成市場(chǎng)份額，而且部分產(chǎn)品面向的是大眾市場(chǎng)。如果能抓住插混市場(chǎng)的發(fā)展期，或許包括比亞迪在內(nèi)的自主品牌，可進(jìn)一步強(qiáng)化在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，為實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”增加砝碼。

DM-i超級(jí)混動(dòng)系統(tǒng)，圖片來(lái)源：比亞迪

插混為啥就火了？

插混市場(chǎng)是從去年迎來(lái)“井噴”式增長(zhǎng)，這一年銷(xiāo)量接近60萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.33倍。今年形勢(shì)更是大好，前8月累計(jì)銷(xiāo)量已突破80萬(wàn)輛，市占率從四年前的不到1%升至現(xiàn)在的5%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，插混市場(chǎng)的高增速或能繼續(xù)保持。目前，插混市場(chǎng)的增速（1.7倍）已高過(guò)純電動(dòng)市場(chǎng)（1倍），占新能源市場(chǎng)份額提升至兩成。究其原因，近幾年插混技術(shù)大幅發(fā)展，使得插混產(chǎn)品擁有了區(qū)隔于燃油車(chē)和純電動(dòng)車(chē)的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

圖片來(lái)源：上汽通用五菱

以往，插混產(chǎn)品和燃油車(chē)、純電動(dòng)車(chē)對(duì)比，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。彼時(shí)，大部分車(chē)企發(fā)布的插混產(chǎn)品，大多是為應(yīng)對(duì)雙積分政策，更多是采取“拿來(lái)主義”，比如直接將燃油車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)、純電動(dòng)車(chē)的雙電機(jī)（發(fā)電機(jī)和傳電機(jī)）等配件進(jìn)行“組裝”，忽略了工況的適用性問(wèn)題。

如此生產(chǎn)出來(lái)的插混產(chǎn)品，可以算是燃油車(chē)和純電動(dòng)車(chē)的缺點(diǎn)結(jié)合體，整備質(zhì)量更高，比燃油車(chē)油耗高，比純電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航低。如2018年前后發(fā)布的多款插混產(chǎn)品，純電續(xù)航一般是在80km以下，售價(jià)比燃油車(chē)高兩三萬(wàn)是常事。

產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力弱導(dǎo)致插混市場(chǎng)發(fā)展受限，2018年-2020年三年期間的年銷(xiāo)量均未曾超過(guò)30萬(wàn)輛。

直到去年，混動(dòng)發(fā)展“春天”到。2020年10月，《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線(xiàn)圖2.0》發(fā)布，明確提出到2035年，燃油車(chē)和新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量各占50%，其中燃油車(chē)全面混動(dòng)化。該政策的發(fā)布為我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)未來(lái)十五年發(fā)展指出了兩大方向：混動(dòng)化和新能源化。

不過(guò)，考慮到混動(dòng)技術(shù)的復(fù)雜性，技術(shù)積累不敵日系品牌，因此自主品牌將插混技術(shù)作為重點(diǎn)研發(fā)和發(fā)展方向。隨著入局車(chē)企變多，插混市場(chǎng)最為明顯的變化就是發(fā)布的產(chǎn)品有“誠(chéng)意”了。近兩年，以比亞迪為代表的中國(guó)品牌汽車(chē)，相繼發(fā)布混動(dòng)系統(tǒng)架構(gòu)產(chǎn)品，推出了專(zhuān)用發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器以及發(fā)電機(jī)等。這意味著，插混產(chǎn)品終于擁有了適用其工況的專(zhuān)用核心零部件。

檸檬DHT技術(shù)，圖片來(lái)源：長(zhǎng)城汽車(chē)

搭載專(zhuān)用傳動(dòng)系統(tǒng)的插混產(chǎn)品，一定程度上兼容了燃油車(chē)和純電動(dòng)車(chē)的優(yōu)勢(shì)，如比燃油車(chē)更省油，比純電車(chē)價(jià)格低，解決了補(bǔ)能焦慮（針對(duì)長(zhǎng)途駕駛），續(xù)航能力有所提升（部分車(chē)型純電模式續(xù)航超過(guò)100Km），極大地滿(mǎn)足了城市和長(zhǎng)途雙重用車(chē)需求。比如大部分插混車(chē)型的百公里油耗約在4L左右，普遍低于燃油車(chē)百公里6L的油耗，且售價(jià)開(kāi)始趨近于燃油車(chē)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，插混產(chǎn)品展現(xiàn)出的比純電動(dòng)車(chē)更高的性?xún)r(jià)比，使其在北上廣深等限購(gòu)城市有“很大的市場(chǎng)”，同時(shí)在非限購(gòu)城市也擁有一定市場(chǎng)需求。

頭部格局變化再起

插混市場(chǎng)需求的快速擴(kuò)大，使得提前布局的比亞迪嶄露頭角。

了解比亞迪發(fā)展史的可知，其是自主品牌中最早研發(fā)混動(dòng)技術(shù)的企業(yè)之一，2008年就發(fā)布了全球第一款量產(chǎn)插混車(chē)型F3DM（搭載第一代DM技術(shù)）。但在此后的十年里，比亞迪的插混車(chē)型銷(xiāo)量并無(wú)亮眼表現(xiàn)。

比亞迪F3DM，圖片來(lái)源：比亞迪

到2018年，比亞迪第三代DM技術(shù)應(yīng)用后，插混板塊銷(xiāo)量開(kāi)始有起色。不過(guò)，當(dāng)時(shí)插混市場(chǎng)整體走勢(shì)不強(qiáng)，對(duì)比亞迪整體發(fā)展助力一般。2018年-2020年期間，比亞迪年銷(xiāo)量多在50萬(wàn)輛左右徘徊。而同一時(shí)期，吉利、長(zhǎng)城等已是“百萬(wàn)俱樂(lè)部”成員，更不用說(shuō)和南北大眾、豐田和本田等相比。

真正迎來(lái)契機(jī)是在去年，在政策助力以及DM4.0（2021年初發(fā)布）技術(shù)加持下，比亞迪在插混市場(chǎng)打了場(chǎng)翻身仗。比亞迪DM混動(dòng)車(chē)型2021年銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)了4.7倍，達(dá)到27.3萬(wàn)輛，超過(guò)純電動(dòng)板塊的1.5倍增速，對(duì)總銷(xiāo)量的貢獻(xiàn)升至四成。因?yàn)樾履茉窗鍓K的快速增長(zhǎng)，比亞迪與長(zhǎng)城、吉利的銷(xiāo)量差距得以縮小。

今年，比亞迪在新能源汽車(chē)市場(chǎng)的表現(xiàn)，可用所向披靡形容（完全沒(méi)有受到停售燃油車(chē)的影響）。前8月，比亞迪累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到98萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.7倍，并連續(xù)多月力壓一眾車(chē)企拿下銷(xiāo)量桂冠。在全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)，比亞迪多次超越特斯拉，拿下月銷(xiāo)量冠軍。

分析比亞迪兩大板塊銷(xiāo)量可知，插混板塊增速早已遠(yuǎn)高于純電板動(dòng)板塊，對(duì)集團(tuán)的加成越發(fā)明顯。今年8月份插混版塊的銷(xiāo)量（9.1萬(wàn)）已反超純電動(dòng)板塊（8.2萬(wàn)輛）。

圖片來(lái)源，比亞迪

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，比亞迪表現(xiàn)如此強(qiáng)勁，一是吃到了插混市場(chǎng)爆發(fā)的“紅利”，二是通過(guò)DM超級(jí)混動(dòng)技術(shù)、三電技術(shù)、刀片電池等，強(qiáng)化了技術(shù)優(yōu)勢(shì)。如在熱效率、油耗方面，搭載DM-i技術(shù)的車(chē)型，發(fā)動(dòng)機(jī)最大熱效率可達(dá)43%，高于豐田混動(dòng)系統(tǒng)的41%。秦PLUS DM-i饋電狀態(tài)下百公里油耗為3.8L，低于平均水平。

比亞迪現(xiàn)在的狀態(tài)是，“訂單多到做不完”，比亞迪曾表示，手上還握著約80萬(wàn)輛訂單，計(jì)劃沖擊年銷(xiāo)200萬(wàn)輛。如果后四個(gè)月，比亞迪仍能保持終端銷(xiāo)量遞增（8月單月銷(xiāo)量超17萬(wàn)輛）態(tài)勢(shì)，200萬(wàn)輛目標(biāo)實(shí)現(xiàn)有望。那么結(jié)果就是，今年自主品牌銷(xiāo)量位置就要“換人”了，說(shuō)不定還能和“南北大眾”爭(zhēng)一爭(zhēng)車(chē)企銷(xiāo)冠的位置。

這樣的話(huà)，比亞迪的高市值就更加名副其實(shí)了（目前，比亞迪市值接近8千億，遠(yuǎn)超其他中國(guó)品牌汽車(chē)，也不輸于大眾集團(tuán)、豐田等全球汽車(chē)巨頭）。

自主更進(jìn)一步的機(jī)會(huì)

雖然插混被認(rèn)為是過(guò)渡技術(shù)路線(xiàn)，但在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，至少5-10年內(nèi)是有市場(chǎng)需求的。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2025年國(guó)內(nèi)混動(dòng)車(chē)型年銷(xiāo)量或?qū)⒊^(guò)635萬(wàn)輛。市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)著部分車(chē)企相繼布局插混市場(chǎng)，其中中國(guó)品牌的速度更快。

在支持混動(dòng)技術(shù)發(fā)展相關(guān)政策出臺(tái)后的兩個(gè)月，長(zhǎng)城就發(fā)布了檸檬DHT混動(dòng)技術(shù)（首個(gè)提出DHT技術(shù)的車(chē)企）。目前，長(zhǎng)城旗下三大乘用車(chē)品牌（魏牌、坦克、哈弗）都已實(shí)現(xiàn)插混化。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長(zhǎng)城在自研發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域有一定優(yōu)勢(shì)，發(fā)布了1.5T混動(dòng)專(zhuān)用發(fā)動(dòng)機(jī)、縱置9AT變速箱等。

圖片來(lái)源：哈弗品牌

日前，哈弗H6插混版（16.88萬(wàn)-17.68萬(wàn)元）上市，售價(jià)和定位與比亞迪宋PLUS新能源較為一致。長(zhǎng)城如果能將哈弗H6燃油版龐大的基盤(pán)用戶(hù)實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)換，那么其在插混市場(chǎng)或許將迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

吉利在去年也發(fā)布了雷神Hi·X混動(dòng)戰(zhàn)略，亮點(diǎn)是采用3擋DHT變速箱，提高系統(tǒng)效率、性能等，現(xiàn)已有多款插混車(chē)型上市。帝豪L雷神Hi·P對(duì)標(biāo)比亞迪秦PLUS。和哈弗H6一樣，帝豪L燃油版的基盤(pán)用戶(hù)同樣龐大。

與此同時(shí)，廣汽、上汽、東風(fēng)等車(chē)企也攻入插混市場(chǎng)。如上汽通用五菱日前發(fā)布了星辰混動(dòng)版，售價(jià)10萬(wàn)元左右。

至于合資品牌方面，大眾品牌、豐田、本田等頭部車(chē)企也都有插混產(chǎn)品在售，但不像自主品牌，使用的是混動(dòng)專(zhuān)用動(dòng)力系統(tǒng)，所以存在饋電高、油耗高等問(wèn)題。而且合資品牌的插混產(chǎn)品售價(jià)高企，也勸退了部分消費(fèi)者。如本田CR-V新能源售價(jià)為27.38萬(wàn)-29.98萬(wàn)元，遠(yuǎn)高于燃油版的16.98萬(wàn)-27.68萬(wàn)元。帕薩特新能源、途觀L新能源等車(chē)型情況類(lèi)似。

有知情人士認(rèn)為，合資品牌目前沒(méi)有針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)插混產(chǎn)品，“多是直接轉(zhuǎn)型純電動(dòng)化”。這就導(dǎo)致，合資品牌目前在插混市場(chǎng)處于落后地位。

圖片來(lái)源：吉利汽車(chē)

顯然，至少一段時(shí)間內(nèi)，插混市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主要將在自主品牌之間展開(kāi)，并有望滲透進(jìn)大眾市場(chǎng)成為自主縮小與合資品牌之間差距。目前在售的插混產(chǎn)品有很大部分集中于15萬(wàn)-25萬(wàn)市場(chǎng)，或許可打破該區(qū)間長(zhǎng)期由合資品牌主導(dǎo)的格局。

其他自主品牌的加入，可能會(huì)打破比亞迪在插混市場(chǎng)一家獨(dú)大的局面。但至少兩三年內(nèi)，比亞迪的先行者紅利以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可讓其在插混市場(chǎng)保繼續(xù)持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

至于兩三年后格局如何，就看誰(shuí)“拳頭”更硬了。而十年后，如果又有新的技術(shù)路線(xiàn)開(kāi)始成為“潮流”，汽車(chē)市場(chǎng)的格局可能又會(huì)再變一變了。

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