2024年，新能源汽車市場呈現“金九銀十”的強勁態(tài)勢。根據乘聯會數據，9月新能源汽車零售銷量達到112.3萬輛，同比增長50.9%，滲透率高達53.2%。進入10月，乘聯會預測新能源市場零售銷量將達到115萬輛，環(huán)比增長2.4%，滲透率約為52.3%，保持高漲勢頭。

近期，多家車企公布了10月新能源銷量數據，印證了這一預測。比如，比亞迪首次實現單月銷量突破50萬輛，小米汽車進入2萬輛俱樂部，極狐、阿維塔等月銷量首次突破1萬輛。

比亞迪領跑，多家刷新紀錄

從10月份新能源車品牌銷量榜單來看，傳統車企占據前五位，彰顯了它們在電動化轉型中的成效。

其中，比亞迪持續(xù)創(chuàng)造新的銷量記錄。繼9月乘用車銷量突破40萬輛后，10月更是首次實現單月銷量超過50萬輛的里程碑，同比增長66.2%，環(huán)比增長20%。前10月累計銷量更是達到323.7萬輛，同比增長36.5%。比亞迪保持如此強勁的增長勢頭，足以證明其強大的品牌號召力。

圖片來源：比亞迪

民生證券分析師表示，比亞迪10月銷量再上臺階，主要是王朝、海洋在國內市場的表現出色。這一方面得益于公司第五代混動系統開啟的新產品周期；另一方面受益于以舊換新的政策刺激。

除此外，上汽通用五菱、吉利汽車兩大車企10月新能源銷量突破10萬輛。其中，上汽通用五菱依舊位居第二，當月新能源銷量超過11萬輛；前10月累計銷量約50萬輛。

吉利汽車10月新能源銷量同比大增82.7%至10.9萬輛，前10月累計銷量更是高達65.4萬輛，同比增長91%。其中，吉利銀河和極氪貢獻超八成，合計銷量接近9萬輛。

在新能源月銷量5-8萬輛梯隊中，有長安汽車、奇瑞汽車和理想汽車三大車企。值得注意的是奇瑞，10月銷量同比增長3.4倍至7.1萬輛，為新能源品牌中銷量增速最快。這體現了其新能源技術發(fā)展和產品力提升的成果。

在技術領域，奇瑞汽車發(fā)布了“瑤光2025”戰(zhàn)略，打造的平臺架構、三電技術、智能駕駛及智能座艙等技術產品已實現量產應用。僅今年，奇瑞就推出了瑞虎8PLUS C-DM、風云T9、山海T2等多款新能源車型，進一步豐富了產品矩陣，提升了在新能源尤其是混動市場的產品競爭力。

長安汽車同期銷量達到8.5萬輛，同比增長48.6%。其中，深藍、啟源和阿維塔三大品牌合計銷量達5.6萬輛，占總比的7成左右。

圖片來源：鴻蒙智行

理想和鴻蒙智行兩大品牌則市場表現穩(wěn)定，10月銷量分別為5.1萬輛和4.1萬輛。這是鴻蒙智行時隔2個月后月銷量再度重返4萬輛大關。

零跑、小米汽車銷量表現同樣出色。零跑10月銷量接近4萬輛達到3.8萬輛，實現了1倍的同比增長；前10月累計銷量達到21.1萬輛，同比增長97%。而小米汽車兌現2萬輛的銷量承諾，產能進一步爬升。

蔚來、小鵬也依舊處于2萬輛梯隊。嵐圖、極狐和智己同期銷量都達到萬輛，保持高速增長。

整體來看，九成品牌10月新能源銷量都實現了穩(wěn)步增長。對此，蓋世汽車研究院分析師表示，10月多數車企促銷優(yōu)惠有所升級，在國家加碼以舊換新政策支持背景下，為四季度沖量做準備，推動銷量實現增長。

但有少數車企10月銷量表現一般。哪吒汽車尚沒有公布10月銷量數據。從其今年來的表現來看，處于下滑態(tài)勢，前9月同比下跌超兩位數。由于經營出現困境，哪吒汽車開啟降薪計劃，降幅在5%-30%區(qū)間。

傳統車企中，作為廣汽集團新能源轉型的主力，埃安因所在的10萬-25萬元級市場競爭越發(fā)激烈，銷量陷入下滑困境，未能再突破5萬輛大關。

長城汽車新能源轉型也有待加速。10月新能源銷量為3.2萬輛，同比僅微增4.9%，占總銷量比重不到3成。反觀吉利汽車，新能源銷量占比已接近五成。

新勢力格局變

隨著吉利銀河10月銷量突破6萬輛，新能源市場格局出現了明顯的變化。

數據顯示，吉利銀河月銷量同比增長83%至6.3萬輛，環(huán)比大漲1.2倍。民生證券分析指出，這主要得益于吉利汽車GEA架構技術（采用十一合一的電驅+自制神盾短刀電池）進一步成熟，顯著降低了成本，助推星愿、銀河E5等新車逐步上量，帶動銀河系列的整體銷售表現。

另外，隨著雷神EM-i超級電混發(fā)布，首搭車型吉利銀河星艦7于11月4日上市。該混動技術在燃油經濟性、電驅效率和電混系統智能化能效管理等方面都有顯著提升，或又是一款熱銷車型。

該分析師認為，GEA架構、雷神EM-i超級電混技術強化了吉利汽車在10-20萬新能源市場“龍二”地位。伴隨GEA架構車型逐步交付上量，疊加技術降本，有望加速主品牌步入盈利正循環(huán)。

這種情況下，理想在新勢力品牌中一家獨大的格局被打破。盡管其10月銷量依然超過5萬輛，但環(huán)比出現了小幅下滑。

理想四季度的交付量預計在16萬-17萬輛之間。市場普遍認為這一預測偏于保守。對此，平安證券認為，這是理想為避免透支來年需求所主動采取的策略，另外基本盤L系列在產品力端尚有進步空間。

與此同時，鴻蒙智行銷量實現了回升，重返4萬輛大關。蓋世汽車研究院分析人士指出，這與問界M9五座版車型上市，以及整體產能提升有關，并使得盈利能力進一步釋放。展望明年，隨著問界M8車型開始交付后，鴻蒙智行月銷量很可能突破5萬輛。

不過，鴻蒙智行與極狐聯合打造的“享界”車型，市場表現似乎未完全達到預期，享界S9相關銷量數據未對外披露。

圖片來源：極狐

極狐10月整體銷量首次突破萬輛大關，主要得益于阿爾法T5的不俗表現，銷量為4000余輛，占總銷量的近四成。其次是阿爾法S5和考拉S，合計銷量達6000輛。

再看零跑，在15萬級大眾市場的優(yōu)勢進一步擴大，月銷量已上升至3.8萬輛。深藍、極氪也處于穩(wěn)步增長狀態(tài)，10月銷量都在2.5萬輛以上。

由于新車型產銷還處于爬坡中，小鵬和蔚來10月銷量的增長并不突出。蔚來銷量為2.1萬輛，與上月基本一致。其中，樂道L60該月交付4319輛新車，截至目前，已累計交付5151輛。

而小鵬MONA M03連續(xù)兩個月破萬。但從同比20%的整體增速來看，小鵬汽車還需要新的支柱車型以實現銷量大突破。

有業(yè)內人士認為，小鵬P7+或是轉折點。該車價格應該有驚喜，加上大空間、舒適性、智能化等優(yōu)勢，市場看好其競爭力。尤其是在智能化領域，小鵬P7+首發(fā)AI 鷹眼視覺智駕方案。平安證券認為，該方案整套硬件成本相較目前帶激光雷達版本下降一半左右，P7+將是小鵬汽車扭轉困局的關鍵。

與此同時，嵐圖、極狐、阿維塔和智己四大品牌也達成了新的目標，都躋身了“萬輛俱樂部”。

可以看到，在新能源市場，傳統新品牌與跨界造車者較量日趨白熱化，將明顯影響現有格局。

插混增勢成為關鍵

從10月各大品牌的新能源銷量數據來看，插混（含插電式混動和增程式動力）成為了左右市場格局的關鍵所在。

蓋世汽車研究院指出，隨著插電混動技術不斷進步，這類車型在油耗、續(xù)航里程和價格方面都已有明顯改善，消費者對其接受度也越來越高。因此，包括小米、小鵬、智己等新勢力車企，都開始布局插電/增程式技術。

中汽協的數據也印證了這一趨勢。2024年前9個月，插混在新能源乘用車市場的占比已達40%，并保持著84%的高速增長。相比之下，純電動雖然占據主導地位，但增速明顯放緩，僅為23.8%。值得注意的是，插混車型市場的絕對份額由自主品牌主導。

那些有插混車型在售的自主車企，基本上都實現了銷量的大幅增長。典型代表包括阿維塔、智己，在推出相關車型后，月銷量均突破萬輛。長安深藍、啟源以及吉利銀河等品牌，也從插混車型大賣中獲益。

即便是比亞迪，其10月新能源整體銷量中，混動車型就占到了超過60%的比重，貢獻更為突出。而以增程式為主的零跑、理想等品牌，銷量規(guī)?；蛟鏊僖渤^了蔚來、小鵬等純電動企業(yè)。

面對插電混動技術的崛起，現階段堅持純電動的蔚來、小鵬，銷量增速明顯放緩，如今僅在20%-30%左右。而埃安，今年月銷量還未能突破5萬輛，甚至出現微降。

正因如此，埃安、小鵬和蔚來等也計劃加入插混陣營。埃安宣布，將在2025年進軍插電混動和增程電動車市場，豐富品牌產品線。

在《小鵬汽車廣州智能網聯汽車智造基地二期項目環(huán)境影響評價報批前信息公示》中，出現了代號為車型B的插電式混合動力車型，且規(guī)劃年產能為10萬輛。有知情人士稱，該車型為增程式車型，預計于2025年下半年量產。

另據路透社報道，有知情人士透露，蔚來計劃2026年推出首款混合動力車型，將在包括中東、北非和歐洲在內的海外市場銷售。但在中國市場，蔚來現階段依舊以純電動產品為主。

顯然，當前我國新能源市場的增長重點，正在從純電向插混轉移。其實，無論是自主品牌還是外資車企，都紛紛加快插電混動布局。

有機構指出，這是為搶占7-20萬價位的新車市場。這一趨勢不僅推動了插混車型的快速增長，也加速了對傳統燃油車型的替代?？梢灶A見，插混市場的增長周期還將繼續(xù)，并有持續(xù)創(chuàng)新的潛力。

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