擁有自主新能源汽車電驅動業(yè)務的上市公司在4月底至5月初陸續(xù)發(fā)布了2021年年報。NE時代整理了十家上市公司的年報，發(fā)現隨著過去一年新能源汽車銷售量猛增，供應鏈也煥發(fā)出活力，被過去的市場停滯掩蓋住的斗志被激發(fā)了出來。

十家上市公司年報透露出以下信息：

• 2021年十家上市的電驅動業(yè)務普遍在銷量、營收上都實現了明顯的增長。部分公布的毛利率略有下降，原因在于原材料的漲價；

• 雖然上市公司普遍未公布電驅動業(yè)務的凈利潤，但可推測出，“增收不增利”的情況還有待時間來改善；

• 多家擴建產能，且集中在扁線電機上；

• 持續(xù)投入，開發(fā)800V高壓電機、扁線電機、SiC、多合一等下一代電驅動技術；

• 國際客戶、出口的開拓在精進、上海電驅動、巨一、華域等已見成效；

• 在摸爬滾打中確立電驅動業(yè)務未來幾年的打法，并取得一定的效果。

1、大洋電機

大洋電機實現營業(yè)收入100.17億元，同比增長28.82%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.5億元，同比增長142.01%。

新能源汽車動力總成系統(tǒng)全年實現營業(yè)收入13.57億元，同比大幅增長78.17%，其中純電動乘用車電驅動總成產品銷售大幅提升。

2021年，大洋電機的新能源車輛動力總成系統(tǒng)銷量為34.52萬套，同比增長60.55%。子公司上海電驅動等在長安汽車、長城汽車、法國雷諾、東風汽車、小鵬汽車、印度塔塔、韓國現代、北汽新能源、上汽通用等多家內資、外資、合資車企實現量產。

今年4月，上海電驅動第100萬臺電機下線，成為國內第一家搭載純電動汽車突破100萬臺的電驅動企業(yè)，也成為全球第一家搭載純電動汽車突破100萬臺的第三方獨立電驅動供應商。

多款產品實現穩(wěn)定生產及銷售，其中包括應用于長安汽車、印度塔塔等不同車企多款車型的“三合一” 電驅動總成、應用于長城汽車、雷諾汽車等多款車型的“二合一”電驅動總成、應用于小鵬汽車的驅動 電機總成產品等；20-30kW中壓驅動電機及控制器產品成功開啟小型電動車市場；120kW“三合一”電驅動總成完成開發(fā)并配套浙江合眾汽車實現量產。

大洋電機再推動多個新電驅動產品的開發(fā)和配套：第三代70kW“三合一”總成平臺獲得海外客戶量產項目定點，預計2023年實現量產；基于碳化硅器件和800V電壓平臺的高密度電機控制器完成多輪樣機開發(fā)與驗證，應用于220kW“多合一” 電驅動總成系統(tǒng)；基于扁導線和油冷技術高效高密度驅動電機應用于第三代150kW“三合一”電驅動總成系統(tǒng)；在混合動力乘用車動力總成領域，開發(fā)了集成雙電機控制器與升壓DCDC變換器的混合動力集成控制器樣機；在增程式電動汽車領域，配套浙江合眾汽車完成了增程式發(fā)電機總成系統(tǒng)B樣機開發(fā)與驗證，預計2022 年9月實現量產；在新材料新器件應用開發(fā)方面，完成了基于GaN器件的35kW“三合一”電驅動總成樣機開發(fā)。

2、方正電機

2021年，方正電機營業(yè)總收入為18.91億元，同比增長65.47%。歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,517.7萬元，同比增長103.94%。

其中汽車應用類產品收入9.44億元，占整個上市公司營收的比重為49.93%，同比增長123.73%。方正電機汽車應用類產品包括新能源汽車驅動電機、汽車電子等。

方正電機的新能源驅動電機及定轉子產品已與多家國內頭部傳統(tǒng)自主品牌整車廠、造車新勢力及國際 Tier1等客戶建立配套合作關系，客戶包括上汽通用五菱、吉利汽車、上汽集團、奇瑞汽車、蜂巢傳動、蔚然動力、小鵬汽車等。

受益于搭載公司驅動電機的已量產車型五菱宏光MINI EV和小鵬P7等的良好市場表現，方正電機2021年新能源驅動電機出貨量繼續(xù)穩(wěn)居第三方獨立供應商第一，僅次于比亞迪、特斯拉。

方正電機在2021年內持續(xù)投入產能建設，至2021年底已投入量產的驅動電機產能為70萬臺/年，目前處于滿產狀態(tài)。為滿足下游客戶不斷增長的需求，公司自2021年下半年開始，不斷加大產能建設，擬募集資金新建年產180萬臺驅動電機項目，新增產能中主要以扁線電機為主。

為了在原材料方面建立成本優(yōu)勢，方正電機加強供應鏈建設和完善，與核心材料供應商太鋼股份、寧波韻升、銅陵精達等建立了戰(zhàn)略合作伙伴關系，共同開展各項新材料在新能源汽車驅動電機上的應用研究。

研發(fā)投入方面，方正電機在800V高壓電機、扁線電機、油冷電機等新能源驅動電機新技術方向持續(xù)投入，并且已獲得某新能源汽車頭部企業(yè)800V高壓電機開發(fā)合同和項目定點。

3、巨一科技

2021年，巨一科技實現營業(yè)收入21.23億元，同比增長42.06%，主要源于報告期內完成交付的智能裝備增加以及新能源汽車電機電控零部件業(yè)務收入增長；實現歸母凈利潤1.31億元；實現歸母扣非凈利潤1.08億元，同比增長20.92%。

巨一科技堅持“雙輪驅動”的業(yè)務布局，其中在智能裝備領域新增訂單 29.89 億元，同比增加超過70%；新能源汽車電機電控零部件業(yè)務恢復并快速增長，實現營業(yè)收入4.13億元，同比增長146.42%。共交付8.26萬套電機電控零部件（若加上合資公司道一動力銷量，全年交付近12萬套），同比增長206.17%，在2021年再次進入NE時代統(tǒng)計的驅動電機、電控TOP10。

客戶方面，巨一科技在新能源汽車領域實現了蔚來汽車、東風汽車、吉利汽車、日本本田、韓國MSA 等新客戶、新項目的定點。

國際化業(yè)務的開展已見成效：打開越南、日本兩大市場，與越南Vinfast、本田摩托車建立深度合作。

巨一科技正在建設“新能源汽車新一代電驅動系統(tǒng)產業(yè)化項目”，總投資達6.736 億元。該項目圍繞集成化、智能化電驅動系統(tǒng)以及扁線電機、油冷電機等下一代電驅動系統(tǒng)相關產品進行產能建設。

期內，巨一科技研發(fā)出最高效率可達94.3%的三合一電驅動平臺產品，并大力開展扁銅線電機、800V三合一電驅動系統(tǒng)的研發(fā)。

4、精進電動

2021年，精進電動營業(yè)總收入7.36億元，同比增加 27.34%。歸屬于上市公司股東的凈利潤-4.00億元，同比減少5.53%。

新能源汽車電驅動產品收入約為5.86億元，占總營收的79.6%，同比增長33.56%，毛利率為-10.83%。受原材料漲價的影響，其毛利率仍為負。技術開發(fā)與服務業(yè)務年收入下降59.01%至5413萬元，毛利率55.33%。

新能源汽車電驅動產品銷售量為14.15萬套，同比增長75.15%。客戶構成主要為行業(yè)內的頭部企業(yè)，比如上海汽車、中國一汽、比亞迪、吉利集團、小鵬汽車、廈門金龍，東風集團及福田集團。

以精進北美為橋頭堡，精進電動開拓海外業(yè)務，持續(xù)投入北美的研發(fā)和生產基地的建設。除了與國外的 Stellantis（菲亞 特克萊斯勒）, TRATON 集團及其下屬的MAN，斯堪尼亞，大眾商用車等傳統(tǒng)著名車企建立了緊密的業(yè)務關系外，精進也在開發(fā)海外新能源汽車新勢力客戶，與這些客戶開展了多項目和多方面的合作業(yè)務。

部分在研項目，來源于精進電動年報

2021年，精進電動投入研發(fā)費用 1.55億元，同比增長 21.29%，占整個營收的21.06%，在十家上市公司中最高。一項為乘用車客戶開發(fā)的集成化產品完成設計驗證，預計2022年完成產品驗證，并進入量產準備。它持續(xù)對第三代碳化硅半導體控制器、方導體驅動電機、多合一電驅動系統(tǒng)、電磁離合器、非晶帶材驅動電機、輪轂驅動電機、多檔減速器等領域進行技術儲備，部分產品已陸續(xù)推向市場。

5、雙林股份

2021年，雙林股份實現營業(yè)收入36.82億元，同比上漲2.95%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.29億元，同比上漲41.95%。

新能源汽車零部件（電驅動）在2021年的銷量為5.17萬套，同比增長155.3%，銷售收入1.49億元，同比增長187.6%。雙林表示，隨著產量的逐步提升，新能源電驅動生產成本逐步下降，盈利情況將會得到改善。

雙林股份電驅動產品銷量和收入的大幅增長主要受益于五菱宏光Mini。其就電驅動項目與五菱的合作已于2018年初啟動，目前已有多個項目正在開展，截止今年3月底累計出貨18萬余臺。與五菱新開發(fā)的新一代電驅動平臺GSEV（即E50MCE車型）已于2022年1月量產，后續(xù)將與五菱就50KW的項目展開合作。

2021年6月，雙林電驅動中標長安、奇瑞等新能源汽車項目，其中，奇瑞項目已于2021年11月開始逐步量產；長安項目將于2022年6月量產。目前新能源電驅動業(yè)務陸續(xù)中標奇瑞、一汽奔騰、長安、山東鴻日等客戶項目，預計將于2022年6月開始陸續(xù)量產。

雙林現有155 電機平臺產能 50 萬套，同時正在布局 180 扁線電機平臺和三合一電橋平臺。

6、英搏爾

2021年，英搏爾實現營業(yè)收入9.76億元，同比增長131.80%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4,684.07萬元，同比增長256.01%。

英搏爾驅動總成（含電機控制器）銷量19.12萬臺套，市占率6.37%。電機控制器在2021年獲得收入3.45億元，同比增長44.51%，毛利率22.05%，同比下降1.92%。電驅總成收入2.18億元，同比增長173.0%，毛利率4.55%，同比減少0.54%。

電源總成收入2.82億元，同比增長1760%，毛利率21.11%，同比增長5.81%。

英搏爾部分客戶，來源于2021年年報

在思皓、威馬、江淮、奇瑞之外，2021年在乘用車客戶開拓方面，英搏爾新獲得了吉利汽車、長安汽車、長城汽車、上汽大通以及造車新勢力小鵬汽車、合眾汽車等多個客戶新項目定點。在混合動力汽車方面，英搏爾拿到了五菱凱捷、紅旗下一代高壓混動平臺、一汽-大眾下一代混動平臺車型的定點。

英搏爾在2021年投入了占營收比重為9.42%的研發(fā)費用，開發(fā)基于SiC的高集成度電源總成、基于Autosar 架構及功能安全26262 的車載 OBC及 DC-DC充電系統(tǒng)開發(fā)、第三代電 機電控及減速箱一體化動力總成的研究開發(fā)（120/160 /180KW）、乘用車混合動力驅動系統(tǒng)。

英搏爾SiC單管并聯技術先發(fā)優(yōu)勢愈發(fā)明顯，已向美國福特汽車交樣SiC電機控制器，與一汽大眾采用SiC 單管集成的雙電機控制器的聯合開發(fā)順利推進。

7、匯川技術

匯川技術在2021年實現營業(yè)總收入179.43 億元，較上年同期增長 56%。實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 35.73 億元，較上年同期增長70%。

匯川技術整體新能源汽車業(yè)務實現銷售收入 29.92 億元，同比增長約171%，其中新能源乘用車業(yè)務實現銷售收入約 23 億元，同比增長250%。截止報告期末，公司累計銷售電機控制器超過 100 萬臺，銷售電驅總成超過 10萬臺。

2021年電機、電控和電源等產品均取得一線主機廠平臺項目定點；除了新勢力客戶定點外，國內一線車企及國際車企的定點取得良好進展，獲得多家國內一線車企及國際車企定點項目，全年定點項目超過 30 個。另外，混動定點是亮點，超過新增定點的 30%以上。

匯川與主機廠的合資也在2021年開始。與理想合資成立了常州匯想新能源汽車零部件有限公司，開展新能源汽車核心零部件項目，利用合資雙方的業(yè)務優(yōu)勢為合資公司的經營提供便利條件和支持。

在技術研究方面，匯川聚焦電驅總成的集成技術、電控的SIC 高壓化技術、電機的高壓油冷技術、多合一總成技術等。

8、華域汽車

2021 年，華域汽車實現營業(yè)收入1,399.44 億元，比上年同期增長 4.77%；實現歸屬于上市公司股東的凈利 潤 64.69 億元，比上年同期增長 19.72%。

2021 年，子公司華域電動驅動電機銷量達 21 萬多套。電驅動系統(tǒng)方面，華域麥格納電驅動系統(tǒng)有限公司主要生產新能源汽車電驅動系統(tǒng)總成產品，2021 年，該公司電驅動系統(tǒng)產品實現累計配套供貨近 6 萬套。

華域汽車新能源零部件產銷量，來源于2021年年報

華域電動利用自主研發(fā)的系列平臺產品，全力拓展驅動電機配套市場，新獲沃爾沃汽車相關車型輔驅電機的全球定點，實現 HD 平臺驅動電機的市場化應用，該公司還首次獲得上汽通用一款雙電機混動車型的主驅電機配套定點。此外，該公司 HD 平臺的 800V 高壓電機已經完成樣機研發(fā)進入批產準備階段。

9、時代電氣

時代電氣全年實現營收 151.21 億元，同比下降5.69%；歸母凈利20.18 億元，同比下降 18.49%。

電驅方面，2021年時代電氣實現收入4.56億元，同比增長達171.32%。新能源汽車電驅動系統(tǒng)全年交付超8.5萬套，行業(yè)排列前十，產品應用于長安、一汽、合眾哪吒等車型。

功率半導體板塊收入約 15 億，外部收入 10.68 億元，同比增長33.26%。IGBT 收入約 9 億元，其中，電網IGBT 約 2 億元，汽車IGBT 約 2 億元，新能源發(fā)電收入幾千萬元。

中車時代半導體與東風汽車合資成立智新半導體，其年產30萬套功率模塊的生產線在2021年4月投入量產。2021年中車時代半導體又與廣汽集團通過合資形式建設汽車IGBT封裝廠。以合資公司為橋梁，時代電氣將拓寬新能源汽車配套需求市場渠道。

在功率半導體領域，時代電氣建有 6 英寸雙極器件、8 英寸 IGBT 和 6 英寸碳化硅的產業(yè)化基地。IGBT 二期芯片產線自 2021 年年底正式投產。今年4月，時代電氣發(fā)出公告，擬投資4.62億元進行SiC芯片產線擴充。為提升公司在第三代半導體產業(yè)的影響力，占領第三代半導體產業(yè)高地，子公司中車時代半導體擬投資4.62億元在已建成SiC芯片線的基礎上，進行SiC芯片生產線技術能力提升建設項目。

10、臥龍電驅

2021 年，臥龍電驅實現營業(yè)收入139.99 億元，同比增長 11.41%；歸屬于母公司所有者凈利潤 9.88 億元，同比增長 13.96%。

臥龍采埃孚2021年實現營業(yè)收入 2.59億元，凈利潤-1,640.00 萬元。 臥龍采埃孚由臥龍電驅和采埃孚合資而成，成立于2020年12月。在成立之前，臥龍電驅就獲得了采埃孚22.59億元的電機大單。合資公司的成立更加深了兩家的合作。

客戶方面，在乘用車領域，臥龍采埃孚拿到了小鵬、吉利、五菱、緯湃等重點客戶，供應圓線和扁線電機及零部件；在商用車領域，與宇通、三一、濰柴、吉利商用等細分領域頭部廠商的業(yè)務持續(xù)拓展。采埃孚內部項目已經全面量產，新項目的建設按計劃推進，合資公司的產品已經在歐美豪華車型上大批量裝機。

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