“比亞迪暴雷啦！”“被約談啦！”……

因?yàn)樵俅伟l(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)，比亞迪再次成為關(guān)注焦點(diǎn)。關(guān)于比亞迪暴雷和被主管部門(mén)約談的消息，前天開(kāi)始在網(wǎng)上擴(kuò)散。我的同事，幫我還原了一下消息的真假。

事實(shí)很清楚：比亞迪沒(méi)有暴雷，也沒(méi)有因此被約談。

但是，暴雷的濟(jì)南乾城汽車貿(mào)易公司，以及年初供應(yīng)鏈企業(yè)對(duì)比亞迪“降本通知”的強(qiáng)烈反彈，清楚地反應(yīng)了另一個(gè)事實(shí)：持續(xù)不斷的價(jià)格戰(zhàn)，殺敵一千，自損八百，正在傷害比亞迪的商業(yè)生態(tài)。邏輯上說(shuō)，時(shí)至今日，不到萬(wàn)不得已，它不會(huì)主動(dòng)挑起價(jià)格戰(zhàn)。

這就牽出一個(gè)更重要的話題：汽車市場(chǎng)的價(jià)格大戰(zhàn)，為啥連綿不絕，愈演愈烈？

01# 2023-2025，油電大決戰(zhàn)

先回顧一下過(guò)去兩年半，2023年1月到今年5月，汽車價(jià)格戰(zhàn)關(guān)鍵事件時(shí)間軸。

23年1月，特斯拉扔出震撼彈，Model 3和Model Y全系降價(jià)，點(diǎn)燃了價(jià)格戰(zhàn)的烽火；23年2月，比亞迪冠軍版全系低價(jià)上市應(yīng)戰(zhàn)；3月，借助湖北省財(cái)政補(bǔ)貼，東風(fēng)雪鐵龍C6狂降9萬(wàn)，引發(fā)30多個(gè)燃油車和新能源車品牌全面混戰(zhàn)；8月，上汽大眾全系降價(jià)跟進(jìn)；11月，比亞迪唐、宋再次降價(jià)；24年1月，特斯拉再次降價(jià)……

烽火連天，連綿至今?？峙庐?dāng)初誰(shuí)都沒(méi)想到，局面會(huì)演變成今天這般模樣。這條時(shí)間軸清晰的顯示，兩年半時(shí)間里，特斯拉和比亞迪是價(jià)格戰(zhàn)層層演進(jìn)的主要推手。

為啥是特斯拉和比亞迪？

很簡(jiǎn)單，因?yàn)樗鼈儍杉衣氏韧瓿闪巳娂夹g(shù)的全面切換、供應(yīng)鏈的整合優(yōu)化、以及中國(guó)市場(chǎng)用戶心智的培育，實(shí)現(xiàn)了電動(dòng)汽車的三個(gè)領(lǐng)先：技術(shù)領(lǐng)先、成本領(lǐng)先、用戶認(rèn)知領(lǐng)先，從而取得了市場(chǎng)的定價(jià)主導(dǎo)權(quán)。

不同之處在于，特斯拉主攻20-30萬(wàn)市場(chǎng)，比亞迪主攻10-20萬(wàn)市場(chǎng)。兩家跟提前商量好了似的，這就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的神奇之處：仿佛真有一只看不見(jiàn)的手在高處，暗暗指引著馬斯克和王傳福兩位企業(yè)家。

對(duì)于特斯拉和比亞迪來(lái)說(shuō)，發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)的第一驅(qū)動(dòng)力，是把電動(dòng)汽車的價(jià)格降下來(lái)，帶給更多的消費(fèi)者，擴(kuò)張自己的份額，從而客觀上把燃油車趕出市場(chǎng)。

這是一場(chǎng)以技術(shù)變革為核心驅(qū)動(dòng)力的市場(chǎng)革命，也就是我們常說(shuō)的“油電大決戰(zhàn)”。

戰(zhàn)果是顯著的，過(guò)去兩年半，電動(dòng)汽車滲透率飛速提升，比亞迪的銷售規(guī)模也突飛猛進(jìn)。

電動(dòng)汽車月度滲透率，從2023年1月的25%，到2024年7月超過(guò)50%。

18個(gè)月，電動(dòng)汽車滲透率增長(zhǎng)1倍，成為市場(chǎng)主導(dǎo)，“油電大決戰(zhàn)”的戰(zhàn)略目標(biāo)基本達(dá)成。

比亞迪更是戰(zhàn)果巨大，月零售量從2023年1月的13萬(wàn)臺(tái)，到2024年10月的42萬(wàn)臺(tái)，21個(gè)月增長(zhǎng)超過(guò)2倍。國(guó)內(nèi)零售量，從2022年度的180萬(wàn)輛，到2024年度的370萬(wàn)輛，增長(zhǎng)超1倍，成為真正的巨無(wú)霸。

02#“市場(chǎng)先生”出了大問(wèn)題

這不是很好嗎？?jī)杉夜痉謩e在兩個(gè)核心市場(chǎng)“控盤(pán)”，市場(chǎng)先生的天才設(shè)計(jì)，完美。為啥現(xiàn)在感覺(jué)兩位老大對(duì)局面有點(diǎn)失控，“價(jià)格戰(zhàn)”剎不住了呢？

比亞迪的銷量曲線，非常說(shuō)明問(wèn)題。經(jīng)過(guò)連續(xù)21個(gè)月的高速增長(zhǎng)，到2024年10月觸達(dá)銷量高點(diǎn)（42萬(wàn)臺(tái)）之后，進(jìn)入一個(gè)明顯的下降通道。今年4月的環(huán)比下滑，格外刺眼。

特斯拉也一直在4萬(wàn)到8萬(wàn)的通道里徘徊，未能再進(jìn)一步。從去年4月起，開(kāi)始遭遇小米的強(qiáng)力挑戰(zhàn)。

備注：特斯拉的銷量曲線之所以像鋸齒一樣，是因?yàn)槊扛?個(gè)月，要調(diào)劑一部分產(chǎn)能用于出口

連續(xù)價(jià)格戰(zhàn)之后，兩位老大都碰到了天花板。

那位神奇的、在高處暗暗揮動(dòng)指揮棒的“市場(chǎng)先生”，出了大問(wèn)題：

一個(gè)是有效需求不足，一個(gè)是產(chǎn)能過(guò)剩。

過(guò)去兩年多，受經(jīng)濟(jì)下行沖擊體感最強(qiáng)烈的，是80后、90后和00后這三個(gè)年齡段。為什么？00后大學(xué)剛畢業(yè)工作不好找，而80、90后則處在上有老、下有小的階段，要賺錢(qián)養(yǎng)家。生活過(guò)得不容易，工作不穩(wěn)定，收入不穩(wěn)定，進(jìn)而會(huì)影響情緒、身體甚至家庭的穩(wěn)定。

誰(shuí)又是購(gòu)買電動(dòng)汽車的主力群體呢？就是他們。從年齡和實(shí)際需求來(lái)說(shuō)，他們的人生處在上升階段，正是需要汽車來(lái)滿足出行剛需的階段，但各位想想，在收入或者收入預(yù)期不穩(wěn)定的情況下，他們還敢像過(guò)去那樣花錢(qián)嗎，在添置汽車這種大宗消費(fèi)品的時(shí)候，會(huì)不會(huì)反復(fù)掂量？

需求仍然存在，但支付能力被抑制了，這就是“有效需求不足”。

說(shuō)到產(chǎn)能，大家先看這張圖：

這10家公司的新能源汽車產(chǎn)能，就已經(jīng)突破1600萬(wàn)輛。你以為這是全部了是吧，再看下一張圖。

這10家公司，再來(lái)400萬(wàn)輛，加起來(lái)就過(guò)2000萬(wàn)輛了。這還沒(méi)算奔馳、寶馬和奧迪的產(chǎn)能，也還沒(méi)算已經(jīng)停產(chǎn)的威馬、天際、高合、哪吒工廠的產(chǎn)能。

市場(chǎng)真實(shí)容量是多少呢？2024年度，中國(guó)新能源汽車國(guó)內(nèi)銷售1100萬(wàn)輛，出口128萬(wàn)輛，合計(jì)約1200萬(wàn)輛。也就是說(shuō)，2024年底新能源汽車的產(chǎn)能利用率大約是60%。

60%，聽(tīng)起來(lái)還好啊?？紤]到新能源滲透率還在高速增長(zhǎng)，沒(méi)準(zhǔn)到今年底產(chǎn)能就都跑起來(lái)了呢？

你可別忘了，還有一塊非常巨大的產(chǎn)能：燃油車。有多大？大約3000萬(wàn)輛。注意，我這里說(shuō)的都是乘用車數(shù)據(jù)。

咱們記大數(shù)：2024年底，中國(guó)的乘用車產(chǎn)能，燃油車3000萬(wàn)輛，新能源車2000萬(wàn)輛，合計(jì)5000萬(wàn)輛。

2024年度，燃油乘用車國(guó)內(nèi)銷量1150萬(wàn)輛，出口約450萬(wàn)輛，合計(jì)1600萬(wàn)輛。加上剛才算過(guò)的新能源乘用車，總計(jì)國(guó)內(nèi)銷量是2250萬(wàn)輛，出口580萬(wàn)輛，合計(jì)約2800萬(wàn)輛。

2024年度，中國(guó)乘用車的真實(shí)產(chǎn)能利用率，大約是2800萬(wàn)/5000萬(wàn)=56%。其中新能源車大約是60%，而燃油車大約是50%。

考慮到燃油車市場(chǎng)正在快速坍塌，50%這個(gè)數(shù)字就非?？膳?，也許到今年底就變成了40%，明年底就變成30%。

也就是說(shuō)，我們正處于過(guò)剩的燃油車產(chǎn)能像雪山一樣崩坍的時(shí)代。這場(chǎng)雪崩的規(guī)模和速度，在世界汽車史上絕無(wú)僅有。

這個(gè)過(guò)程，必然伴隨資產(chǎn)的大規(guī)模減值。既包括生產(chǎn)資料，也包括消費(fèi)品。知識(shí)、設(shè)備、渠道、車輛（新車和二手車），無(wú)一幸免。

這就是過(guò)去兩年半里，汽車價(jià)格戰(zhàn)連綿不斷、越演越烈的底層邏輯。

03# 價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)是盡頭

這就引出了第二個(gè)核心問(wèn)題：怎么辦？?jī)r(jià)格戰(zhàn)何時(shí)是盡頭？

從全局上看，只能等。只能等待過(guò)剩產(chǎn)能出清，等待技術(shù)變革驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)變革完成，等待市場(chǎng)先生恢復(fù)正常，等待這個(gè)特殊的歷史時(shí)期過(guò)去。全行業(yè)要因此付出代價(jià)。

從微觀角度看，沒(méi)有人愿意坐以待斃。每一個(gè)企業(yè)，每一個(gè)人，都如此。這就是卷的底層邏輯。

這個(gè)特殊的時(shí)期需要多長(zhǎng)，取決于三個(gè)因素。

第一，80、90、00后，他們的有效需求什么時(shí)候能重新被大規(guī)模激活。換句話說(shuō)，他們的家庭核心資產(chǎn)，什么時(shí)候不再繼續(xù)貶值。他們的就業(yè)和創(chuàng)業(yè)環(huán)境，什么時(shí)候能夠重新熱烈起來(lái)。金融機(jī)構(gòu)給出的樂(lè)觀預(yù)期是：2027-2028年。

第二，過(guò)剩產(chǎn)能什么時(shí)候能夠出清。出海、兼并重組、破產(chǎn)，都是解決之道，只是成本不同。最可怕的，其實(shí)不是破產(chǎn)，而是僵而不死，靠輸血續(xù)命的企業(yè)。他們會(huì)造成全市場(chǎng)持續(xù)失血，延緩出清時(shí)間。

按正常市場(chǎng)出清速度預(yù)估，一年15-20%，大概3-4年，2027-2028年。

第三，技術(shù)變革什么時(shí)候能出現(xiàn)飛躍。電動(dòng)車替代燃油車，因?yàn)樗察o、更舒適、更迅捷、更省錢(qián)。但并沒(méi)有解放我們的手和腳，沒(méi)有解放我們的大腦，也沒(méi)有解放我們的時(shí)間。

在我看來(lái)，在駕駛過(guò)程中解放手腳，解放大腦，解放時(shí)間，這是最關(guān)鍵的技術(shù)飛躍?？氨热祟愰_(kāi)始直立行走的時(shí)刻。從這個(gè)角度說(shuō)，今天的智艙和智駕，還只是序幕，但正在加速逼近拐點(diǎn)。

這個(gè)技術(shù)飛躍的過(guò)程，會(huì)有三大主題：第一時(shí)間解放、第二空間重構(gòu)、第三能源優(yōu)化。因此，絕不會(huì)只有AI變革這一支旋律。樂(lè)觀估計(jì)，完成這個(gè)過(guò)程，至少還要10年。

但第一個(gè)里程碑即將到來(lái)：L3。人類將有機(jī)會(huì)初步體驗(yàn)解放手腳、解放大腦和解放時(shí)間的感覺(jué)。從那一刻起，汽車將從出行工具轉(zhuǎn)變?yōu)椤暗谌钆摗保瑥?“速度的載體”，向 “時(shí)間的容器”過(guò)渡，可以承載人類對(duì)效率、自由與多元生活的更多追求。

對(duì)于我們每一個(gè)人而言，這既是一場(chǎng)即將到來(lái)的生活方式變革，也是一次重新定義 “時(shí)間價(jià)值” 的機(jī)遇。

保守估計(jì)，2027年底，中國(guó)乘用車頭部陣營(yíng)能夠?qū)崿F(xiàn)城區(qū)L3大規(guī)模商用。

最后做一個(gè)總結(jié)：激活需求、出清過(guò)剩產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)技術(shù)飛躍的第一步，三大課題的交卷時(shí)刻，似乎都指向2027到2028年。

但這三個(gè)預(yù)估是否都過(guò)于樂(lè)觀，它們會(huì)怎樣彼此影響？天知道。

但我還是要樂(lè)觀地說(shuō)，至少有一點(diǎn)是可以確認(rèn)的。那就是技術(shù)飛躍是主要矛盾，是牛鼻子。而在這場(chǎng)變革里，中國(guó)已經(jīng)有相當(dāng)大的概率，走在全球前列。

假如2027或者2028年，當(dāng)那一天到來(lái)的時(shí)刻，狼煙散盡、四海升平。

回首往事，我們會(huì)覺(jué)得，今天付出的一切代價(jià)，都是值得的嗎？

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